大行評級｜高盛：予中國太平目標價7.9港元，評級為“沽售”

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高盛發(fā)表研究報告，予中國太平目標價7.9港元，評級為“沽售”。報告指，中國太平2023年上半年凈利潤為52億港元，較該行及市場預期分別高38%及14%。壽險新業(yè)務價值同比增長19%至40億港元，較該行及市場預期高13%及7%。該行指，新業(yè)務價值超出預期是由于新業(yè)務價值利潤率好于預期，特別是在代理渠道。該行將此歸因于常規(guī)產品銷售組合的增加，足以抵消儲蓄產品組合增加的影響。太平人壽核心償付能力充足率于上半年小幅改善至98%，在投資環(huán)境波動的情況下，投資業(yè)績超出預期。

該行指，考慮到外匯逆風和債券收益率下降的負面影響，上半年綜合收益總額為6億港元，意味著賬面價值增長緩慢。高盛認為中國太平是其覆蓋的保險股新業(yè)務價值增長面對最大逆風，料2023年新業(yè)務價值將會下跌。

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