午后大跳水！發(fā)生了什么？

大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均跌超1%，深成指再創(chuàng)年內(nèi)新低，科創(chuàng)50指數(shù)早盤高開1.53%，尾盤翻綠。

盤面上，新股與次新股集體大漲，N威馬、N鍇威特均漲超100%，盟固利、金楊股份、碧興物聯(lián)等超10股漲停。環(huán)保股震蕩走強，建工修復(fù)20CM漲停，啟迪環(huán)境、正和生態(tài)漲停。一帶一路概念股表現(xiàn)活躍，高鐵電氣、南礦集團、中鐵特貨漲停。板塊方面，次新股、環(huán)保、燃?xì)?、銀行等板塊漲幅居前。

(資料圖片)

下跌方面，醫(yī)藥股集體調(diào)整，賽隆藥業(yè)、啟迪藥業(yè)等跌停。券商股沖高回落，信達證券、華林證券跌超7%。醫(yī)藥商業(yè)、中藥、減肥藥、手機游戲等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，兩市近4000只個股下跌。

截至收盤，滬指跌1%，深成指跌1.75%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.31%。滬深兩市今日成交額7446億，較上個交易日放量48億。北向資金今日全天凈賣出85.22億元，其中滬股通凈賣出37.23億元，深股通凈賣出47.99億元。

需要關(guān)注的是，A股午后跳水，主要或在于北向資金“砸盤”。數(shù)據(jù)顯示，北向資金已經(jīng)連續(xù)10個交易日凈賣出，創(chuàng)歷史最長連續(xù)凈賣出天數(shù)記錄，連續(xù)10日減倉累計近550億元。

央行：理性看待商業(yè)銀行盈利

今日，A股午后跳水走低，環(huán)保、銀行、保險等成為為數(shù)不多的上漲板塊。其中，銀行股的上漲或與央行發(fā)聲有關(guān)。

消息面上，央行昨日釋放了重磅消息。8月17日，人民銀行發(fā)布《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》(下稱《報告》)，本次報告對宏觀經(jīng)濟形勢、商業(yè)銀行凈息差、人民幣匯率的說法值得關(guān)注。

針對商業(yè)銀行，《報告》指出，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和利潤總量逐步擴大，但凈息差和資產(chǎn)利潤率處下降趨勢。考慮到金融周期和經(jīng)濟周期往往不完全同步，銀行信貸風(fēng)險暴露需要一段時間，應(yīng)有一定的財力準(zhǔn)備和風(fēng)險緩沖。允許銀行通過合理方式維持自身穩(wěn)健經(jīng)營，可以提升其持續(xù)支持實體經(jīng)濟發(fā)展能力。當(dāng)然，商業(yè)銀行盈利狀況也會隨著經(jīng)濟周期波動，對此應(yīng)理性看待，不必過度解讀。

對于此次央行發(fā)聲，機構(gòu)研報指出，央行貨政報告專欄表明對銀行利潤釋放的理解和支持，銀行有望加大盈利釋放的力度。

政策方面，央行明確表態(tài)對于商業(yè)銀行合理凈息差和凈利潤水平的支持，是政策底的積極信號，政策壓力導(dǎo)致的估值折價將率先修復(fù)；經(jīng)濟方面，政治局會議后，伴隨著城投、地產(chǎn)、經(jīng)濟三大拐點的確立，對經(jīng)濟拐點的預(yù)期開始構(gòu)建，未來一段時間伴隨著各項政策落地，是見證經(jīng)濟拐點從預(yù)期到現(xiàn)實的重要時期。

因此，中信建投判斷，政策+經(jīng)濟的雙重底部大拐點確立，有望推動銀行估值繼續(xù)上行。

值得一提的是，除了商業(yè)銀行，本次《報告》還就匯率問題明確表態(tài)。央行提到，要堅決防范匯率超調(diào)風(fēng)險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。受此消息提振，日間疲弱的人民幣匯率于昨晚快速止跌回升，一度猛拉500點。

本周新股無一破發(fā)

回顧本周A股市場，可以發(fā)現(xiàn)熱點依舊散亂，機器人、券商、汽車零部件、銀行等多個方向上演“一日游”行情，疊加兩市量能再度萎縮，這樣存量博弈的環(huán)境下，新股、次新股成為做多阻力最小的方向。

隨著新股賺錢效應(yīng)凸顯，今日又有大肉簽。

8月18日，創(chuàng)業(yè)板新股威馬農(nóng)機上市，發(fā)行價格29.5元/股，發(fā)行市盈率為44.05倍。上午威馬農(nóng)機早間高開123%，盤中大漲超190%，一度觸發(fā)臨停。按盤中最高價85.8元/股計算，打新者中一簽最高浮盈超2.8萬元。招股書顯示，威馬農(nóng)機的微耕機、田園管理機等產(chǎn)品銷量自2018年以來已連續(xù)3年位列全國第一。

科創(chuàng)板新股鍇威特同樣是一只肉簽。公司發(fā)行價格為40.83元/股，發(fā)行市盈率為60.69倍。上午N鍇威特高開95%，盤中最高價格達到96.99元/股。中一簽最多浮盈同樣達2.8萬元。招股書顯示，鍇威特為國內(nèi)快速成長的高可靠功率半導(dǎo)體設(shè)計企業(yè)，已與超過300家客戶進行合作，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、工業(yè)控制及高可靠性領(lǐng)域。

事實上，在炒作資金的帶動下，本周上市的9只新股無一破發(fā)。

截至今日收盤，相比發(fā)行價，本周11只新股周內(nèi)漲幅在9%~427%不等，平均漲幅達到了104%。此外，次新股同樣獲資金關(guān)注，“新股王”盟固利今日再次拉升實現(xiàn)20%漲停，已經(jīng)走出三連板。光格科技、金楊股份、碧興物聯(lián)、威力傳動等多只次新股均20CM漲停。

回顧近期新股市場，不止是股價引人關(guān)注，消息面上同樣言論四起。

剛剛過去的7月，滬深證券交易所IPO申報為零，引發(fā)各種猜想。經(jīng)濟日報日前刊文對此評論，近期市場上關(guān)于暫停IPO的聲音此起彼伏。但暫停IPO并非穩(wěn)定股市良策。隨意按下IPO“暫停鍵”對市場的傷害卻是顯而易見的。IPO不是影響市場走勢的決定性因素，也不應(yīng)成為投資者投資決策的首要依據(jù)。

往后看，新股市場會如何變化？

據(jù)證券時報報道，有業(yè)內(nèi)人士表示，IPO收緊預(yù)期之下，利好存量次新股，但投資者要保持理性，對明顯投機性的新股要敬而遠(yuǎn)之，具備投資價值的新股可適當(dāng)關(guān)注。不過，另有投行人士分析稱，考慮到資本市場仍然是服務(wù)實體經(jīng)濟的重要抓手，預(yù)計不會暫停IPO及再融資，而是調(diào)整節(jié)奏。

股9月或重回上行

總體而言，“次新+超跌”成為近期市場的主流風(fēng)格，而大盤則延續(xù)震蕩格局，波動進一步加大。往后看，最為核心的聚焦點依舊在于量能，A股想要反彈進一步延續(xù)的話，增量資金依舊必不可少。

不過，對于A股后市，多數(shù)機構(gòu)依舊樂觀。光大證券最新觀點稱，九月A股市場或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈?/p>

當(dāng)前市場處于政策預(yù)期逐步兌現(xiàn)的過程中，由于八月處于中報業(yè)績密集披露期、八月政策或?qū)⑦M入“觀察期”等因素，八月A股市場或?qū)⑻幱诓季执翱谄凇?/p>

如果之后經(jīng)濟復(fù)蘇進程偏慢，增量政策或?qū)⒅档闷诖?，在增量政策的提振下，A股市場或?qū)⒅鼗厣闲熊壍?；如果之后?jīng)濟復(fù)蘇進程加快，則政策的重點或在于落實前期的政策，在經(jīng)濟回升的支撐下，A股市場或?qū)⒄鹗幧闲小?/p>

因此，無論哪種情況來看，九月A股市場或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈４送?，若八月增量政策仍密集出臺，A股市場或?qū)⒓铀偕闲小?/p>

具體策略上，光大證券指出三個方向。

首先，安全發(fā)展或仍將是確定性最高的中期主線。關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈(半導(dǎo)體設(shè)備、面板、存儲、封測等)、AI相關(guān)的硬件方向(光模塊、服務(wù)器)等。

其次，“中特估”或許也將是資本市場安全發(fā)展的重要方向之一，建議關(guān)注國企改革相關(guān)方向。

此外，機構(gòu)重倉方向的表現(xiàn)可能會有所好轉(zhuǎn)。若市場情緒與經(jīng)濟現(xiàn)實均有修復(fù)，市場風(fēng)格可能會偏均衡，前期機構(gòu)重倉方向的表現(xiàn)可能會有所好轉(zhuǎn)。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈(零部件、充電基礎(chǔ)設(shè)施)以及部分消費行業(yè)(白酒、白電、社服)值得重點關(guān)注。

本文源自：證券之星

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