信用違約風險會否“傳染”保險公司體系？

險企將專項自查網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)

城門失火，殃及池魚?信用違約風險是否會“傳染”到保險公司體系，已經(jīng)引發(fā)各方關(guān)注。

中國證券報記者獲悉，近日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會向各地保監(jiān)局及財險公司下發(fā)了《關(guān)于開展信用保證保險業(yè)務(wù)專項自查工作的通知》(簡稱“通知”)，要求各財險公司對信用保證保險業(yè)務(wù)進行專項自查，對信保業(yè)務(wù)中存在的風險進行整治，評估各財險公司對2017年7月發(fā)布的《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》(簡稱“辦法”)執(zhí)行情況，及時發(fā)現(xiàn)風險隱患。自查結(jié)束后，險企向銀保監(jiān)會上報自查及整改方案。

也許對初次接觸這個險種的人來說，這個名字非常拗口。什么保險?什么信用?什么保證?

先來做個科普——

信用保證保險是以信用風險為標的的保險，因投保人在信用關(guān)系中的身份不同，分為信用保險和保證保險。

舉個例子，假設(shè)借款人甲，貸款機構(gòu)乙，資金端是丙。如果甲找乙借錢，資金端丙的風險偏好比較低，要求交一定保費，讓保險公司來承擔風險。保證保險即為履約險，是甲為了保證自己還款能力向保險公司購買的保險。而信用保險，是乙為了避免甲的信用風險而向保險公司買的保險。

這幾年借貸業(yè)務(wù)增多，信用保證保險也越來越多地出現(xiàn)大眾視野中。一些網(wǎng)貸平臺上承諾的為資金加保“履約險”就是保證保險中的一種。

近年來，信用保證保險在消費金融、小微企業(yè)融資領(lǐng)域發(fā)揮了諸多作用，為借款人增信，在借貸業(yè)務(wù)中扮演了資金資產(chǎn)連接器和風險緩釋的角色。市場上對信用保證保險的風險也存在擔憂：一旦借款人違約，保險公司就要按規(guī)定賠付，很容易讓保險公司暴露風險敞口。

近日下發(fā)的《關(guān)于開展信用保證保險業(yè)務(wù)專項自查工作的通知》中，就提到了要通過自查強化保險公司合規(guī)經(jīng)營、防范化解風險、提升內(nèi)控管理為目標;及時發(fā)現(xiàn)風險隱患，從源頭上遏制信保業(yè)務(wù)風險等。

自查范圍包含網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務(wù)

通知要求，險企自查網(wǎng)貸平臺相關(guān)信保業(yè)務(wù)對《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》執(zhí)行情況。其中包括：

不得與不符合互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)規(guī)定的網(wǎng)貸平臺開展信保合作。

對網(wǎng)貸平臺上的抵押類貸款保證業(yè)務(wù)，投保人為法人機構(gòu)的自留責任余額不超過500萬元，投保人為自然人不超過100萬元，對于其他信保業(yè)務(wù)，投保人為法人機構(gòu)的自留責任余額不超過100萬元，投保人為自然人不超過20萬元等限制的落實情況。

對合作的網(wǎng)貸平臺執(zhí)行嚴格的資質(zhì)準入。保險公司與網(wǎng)貸平臺簽訂的協(xié)議，應當明確雙方權(quán)利義務(wù)。

保險公司開展網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務(wù)，應當做好產(chǎn)品及服務(wù)等方面的披露。相關(guān)宣傳內(nèi)容應當經(jīng)雙方共同審核同意，避免虛假宣傳等。

此前，網(wǎng)貸平臺的火熱推動了信用保證保險業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

不少網(wǎng)貸平臺與保險公司合作推出信用保證保險產(chǎn)品對沖借款人信用風險。如借款人出現(xiàn)逾期違約，由保險公司給付保險金償還借款。中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度互聯(lián)網(wǎng)財險中，信用保證保險保費收入9.04億元，占一季度財險保費收入的6.25%，同比提高了4.59%，增速超過了其他互聯(lián)網(wǎng)財險產(chǎn)品。

除對網(wǎng)貸平臺的關(guān)注外，此次自查還重點關(guān)注：

公司信保業(yè)務(wù)承保限額是否超過上季度凈資產(chǎn)10倍;對單個履約義務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方承保的自留責任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的5%，且不得超過5億元。超過以上自留責任余額要求的部分，應當辦理再保險;未辦理再保險的，不得承保。

是否為類資產(chǎn)證券化和債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、非公開發(fā)行債券、控股股東及其關(guān)聯(lián)方等提供融資信保業(yè)務(wù)。

是否存在內(nèi)控管理薄弱情況。

是否存在組織架構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)建設(shè)、承保經(jīng)驗、征信對接、數(shù)據(jù)積累及理賠不及時導致風險敞口過大的行為。

是否存在準備金相關(guān)問題。

是否存在大額賠付案件影響穩(wěn)定經(jīng)營的情況。

此次自查還重點關(guān)注了大額信保業(yè)務(wù)。通知規(guī)定：

自查范圍為簽單日期或保險起期在2017年7月11日至2018年7月10日期間的所有未到期及未決賠款信保業(yè)務(wù)。

大額業(yè)務(wù)自查范圍為自信保業(yè)務(wù)開展以來，至2018年7月10日止，單戶履約義務(wù)人保險金額2000萬元以上的未到期及未決賠款融資性信保業(yè)務(wù)。

信用違約多發(fā)暴露風險

一位業(yè)內(nèi)專家向中國證券報記者表示，信用保證保險在財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)中占比并不大，但發(fā)展迅速。除與網(wǎng)貸平臺推出履約保證險為消費金融提供增信外，近年來還廣泛用于小微企業(yè)融資增信。近期網(wǎng)貸平臺經(jīng)歷了“爆雷”潮，可能引起了監(jiān)管對風險的重視，此次自查或有摸清隱患之意。

一位財險公司信用保險部門負責人表示，這次自查可能出于兩個原因：一是自去年7月《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》下發(fā)至今正滿一年，通過自查監(jiān)管能了解各家公司對于《辦法》的執(zhí)行情況;二是因為近期市場信用環(huán)境不好，整個信保業(yè)務(wù)也暴露了一些風險，監(jiān)管想對這些風險進行摸底。

事實上，去年僑興私募債違約事件就為信用保證險業(yè)務(wù)敲響了“警鐘”——一家為為僑興債提供信用保證險的財險公司因此陷入巨額賠付。

前述信用保險部門負責人進一步表示，受近期信用環(huán)境的影響，信保業(yè)務(wù)中借款人違約的情況明顯增加。不少公司涉及現(xiàn)金貸、小微企業(yè)貸款等多種資產(chǎn)類型的信保業(yè)務(wù)都受到了影響，保險公司要承擔的賠償責任也加重了。

另一位業(yè)內(nèi)人士透露，不少發(fā)行企業(yè)融資資管計劃的金融機構(gòu)，在發(fā)行時都會要求融資人為這個資管計劃投保一份履約保證險，以便在融資人違約的情況下還有險企的資金池托底。現(xiàn)實情況是，近期這類資管計劃違約情況比較多，導致保險公司不敢保此類業(yè)務(wù)了。少數(shù)還在開展此類業(yè)務(wù)的保險公司，擔保的對象都在系統(tǒng)內(nèi)部，比如為股東公司融資承保。

前車之鑒：風控弱者慎入

“近兩年信用保證險發(fā)展很快，但是業(yè)務(wù)高度集中在大公司。中小公司也想分得市場，匆忙進入風控不足的后果是，一旦經(jīng)濟形勢不好，資金鏈條一斷違約率非常高，很容易在市場上爆發(fā)大的風險。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生說。

朱俊生進一步表示：“信用風險與自然災害等風險有很大區(qū)別，信用風險是主觀的，自然災害等風險是客觀的。信用風險是動態(tài)的，歷史數(shù)據(jù)不能完全說明在不同環(huán)境下的信用風險，它跟社會的信用體系有關(guān)系，和經(jīng)濟環(huán)境也有很大的關(guān)系。為動態(tài)的信用風險擔保，需要有很強的風險管理能力。”

事實上，信用保證保險業(yè)務(wù)并非沒有前車之鑒。在2000年前后，許多保險公司都推出了車貸險。車貸險是為消費者的信用作擔保的保證保險，以確保借貸機構(gòu)的權(quán)益。車貸險經(jīng)歷了幾年井噴式發(fā)展，最終因消費者違約率過高，保險公司陷入虧損，在2003年中后期被各財險公司叫停。

值得關(guān)注的是，從去年開始，監(jiān)管一直要求保險公司重視信用保證的風險。2017年4月，原保監(jiān)會曾發(fā)布《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知》，要求嚴控信用保證保險業(yè)務(wù)風險。保險公司對信用保證保險開展穿透式排查，重點關(guān)注承保不能直接穿透底層風險的金融產(chǎn)品、各類收益權(quán)或債權(quán)轉(zhuǎn)讓質(zhì)押變現(xiàn)、網(wǎng)貸平臺融資等行為的信用保證保險業(yè)務(wù)，全面摸清風險底數(shù)，合理估算風險敞口。各家保險公司應審慎開展網(wǎng)貸平臺信用保證保險業(yè)務(wù)。

2017年7月原保監(jiān)會發(fā)布《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》對信保業(yè)務(wù)做了更具體的規(guī)定。限制保險公司承保的信保業(yè)務(wù)自留責任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的10倍。對單個履約義務(wù)人及其關(guān)聯(lián)方承保的自留責任余額不得超過上一季度末凈資產(chǎn)的5%，且不得超過5億元。

中國證券報記者了解到，去年《辦法》發(fā)布后，保險公司已經(jīng)主動對這一業(yè)務(wù)進行規(guī)范、壓縮。例如，前述信用保險部門負責人就坦言：“從去年《辦法》出臺以后，公司認為形勢不利于展業(yè)，信保業(yè)務(wù)收縮非常多，到目前為止沒有涉及信保業(yè)務(wù)的賠付發(fā)生。能夠躲過這輪信用違約潮，回想起來還是很幸運的”

朱俊生認為，監(jiān)管層當前的大任務(wù)就是防范金融風險。從去年以來，金融體系防風險的動作不斷，對信用保證險的約束也是其中一環(huán)。對于當前市場來說，信用風險對風險管理要求較高，建議風控能力不強的公司謹慎進入。

關(guān)鍵詞： 會否 保險公司 體系