年內(nèi)新基金發(fā)行份額同比減少超五成 爆款基金產(chǎn)品仍不斷

在年內(nèi)市場持續(xù)震蕩，多數(shù)權(quán)益類基金遭遇凈值回撤，部分產(chǎn)品收益虧損的情況下，2022年基金發(fā)行市場一度遇冷。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，年內(nèi)新基金發(fā)行份額達1.11萬億份，較2021年同期減少超五成。

但在年內(nèi)市場表現(xiàn)平平的背景下，仍有部分新品“火出圈”。多只在年內(nèi)發(fā)行的同業(yè)存單基金總規(guī)模超百億，另外，也有個別主動權(quán)益類基金吸金超90億元。展望后市，有業(yè)內(nèi)人士認為，隨著宏觀經(jīng)濟形勢整體轉(zhuǎn)好，股市估值水平趨于合理，市場進一步下跌的風(fēng)險可控，四季度有望迎來更多新基金發(fā)行。

發(fā)行市場回暖

在經(jīng)歷了年初的下跌后，A股市場進入持續(xù)震蕩階段，直至三季度末，市場走勢仍呈現(xiàn)波動狀態(tài)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日收盤，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指的年內(nèi)跌幅分別為16.34%、26.64%、30.36%，而三季度至今，A股三大股指的跌幅也分別達10.4%、15.48%、17.68%。

受市場震蕩影響，部分權(quán)益類基金的賺錢效應(yīng)較差，基金凈值回撤明顯，也在一定程度上影響了新基金發(fā)行。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，從基金成立日來看，截至9月28日，年內(nèi)新成立基金1134只(份額合并計算，下同)，發(fā)行份額合計1.11萬億份，較2021年同期的2.34萬億份減少52.64%。

若從單一季度表現(xiàn)來看，新基金發(fā)行在近期則有逐漸回暖的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年一、二季度，新基金發(fā)行份額分別為2738.32億份、4111.18億份;而截至9月28日，三季度以來的新基金發(fā)行份額已達4209.17億份。從上述數(shù)據(jù)可以看出，三季度以來的發(fā)行份額較前兩季度分別增長2.38%、53.71%。

在中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，由于2022年以來A股市場出現(xiàn)大幅度調(diào)整，當(dāng)前大部分個股的估值已接近相對合理范圍，加之美國后加息時代對于全球金融市場的影響力度在逐漸減弱，疊加國內(nèi)目前的防疫背景，使得市場流動性趨于平穩(wěn)。因此，自三季度以來，相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)一定恢復(fù)。在此背景下，股市作為預(yù)測宏觀經(jīng)濟的晴雨表，也會有越來越多的機構(gòu)選擇低位持有股票，這成為新基金在現(xiàn)階段發(fā)行規(guī)模較大的主要背景。

川財證券研究所所長陳靂也提到，三季度新發(fā)基金市場表現(xiàn)較好，首先是國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境的復(fù)蘇重拾投資者對市場的信心，因此基金公司趁勢加快新基金發(fā)行。其次，近期A股市場結(jié)構(gòu)性行情較多，一定程度上提升了基金盈利能力，從而使基金規(guī)模提升。

從新發(fā)類型來看，債券型基金撐起基金發(fā)行市場的“半邊天”。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，共有320只債基成立，發(fā)行份額達5165.81億份，在年內(nèi)新發(fā)基金中的占比達46.71%;同期，混合型基金、股票型基金的發(fā)行份額分別為4221.52億份、1183.72億份，占比分別為38.17%、10.7%。

值得一提的是，在前期新基金發(fā)行市場遇冷的背景下，也有部分新品“滯銷”甚至發(fā)行折戟。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，年內(nèi)有前海聯(lián)合鑫享價值混合、長信睿利收益一年持有混合等20只新品因未達到基金合同約定的備案條件而導(dǎo)致發(fā)行失敗。此外，年內(nèi)還有181只新發(fā)基金延長募集期。

爆款仍不斷

一邊是海水，一邊是火焰。在前述產(chǎn)品發(fā)行難的同時，仍有爆款誕生。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，從發(fā)行規(guī)模來看，招商添安1年定開債的發(fā)行總規(guī)模約150億元，暫居年內(nèi)新基金發(fā)行榜首位;此外，年內(nèi)還有廣發(fā)基金、平安基金、國泰基金、嘉實基金、匯添富基金、招商基金、工銀瑞信基金旗下的同業(yè)存單AAA指數(shù)基金發(fā)行總規(guī)模超百億元。

若從年內(nèi)主動權(quán)益類產(chǎn)品的發(fā)行榜來看，易方達基金旗下的易方達品質(zhì)動能三年持有混合以高達99.11億元的發(fā)行總規(guī)模暫居首位。同時，公募REITs基金在年內(nèi)的“吸金”效應(yīng)也頗明顯，如華夏中國交建高速公路REIT以94.15億元的發(fā)行總規(guī)模緊隨其后。據(jù)悉，華夏中國交建高速公路REIT在比例配售前累計認購金額超1500億元。

除華夏中國交建高速公路REIT外，年內(nèi)還有多只公募REITs產(chǎn)品受到投資者熱捧。例如，中金廈門安居保障性租賃住房REIT、紅土創(chuàng)新深圳人才安居保障性租賃住房REIT等多只公募REITs產(chǎn)品均在發(fā)售當(dāng)天一日售罄，發(fā)行規(guī)模依次為13.04億元、12.47億元。

此外，北京商報記者注意到，在市場震蕩背景下，發(fā)起式基金也頗受基金管理人青睞。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月28日，年內(nèi)共有231只發(fā)起式基金成立，發(fā)行總規(guī)模為1299.5億元，在年內(nèi)新成立基金中的占比為11.75%，而2021年同期，這一比例僅為7.37%。

對于基金管理人更愿意在弱市下發(fā)行發(fā)起式基金的原因，陳靂認為，從投資機會的角度看，發(fā)起式基金有利于對有潛在上升空間的行業(yè)快速布局。從基金分類上看，對于一些基金公司的創(chuàng)新型產(chǎn)品，發(fā)起式基金可以確保順利發(fā)行從而起到開辟新產(chǎn)品市場的作用。

展望后市，部分業(yè)內(nèi)人士認為，四季度或有更多新品發(fā)行。王紅英表示，年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模減少，主要是由于在上半年A股市場持續(xù)疲軟的背景下，基金凈值回撤導(dǎo)致新基金募集市場受影響。但隨著宏觀經(jīng)濟形勢整體轉(zhuǎn)好，股市估值水平趨于合理，市場進一步下跌的風(fēng)險可控，四季度有望迎來更多新基金發(fā)行。

百嘉基金公司董事、副總經(jīng)理王群航則直言，基礎(chǔ)市場行情不好，影響了投資者入市的積極性。后續(xù)的發(fā)行情況，要看股市行情走勢，但可以肯定的是，2022年的新基金發(fā)行情況會不及2021年。王群航還感嘆道，“前兩年的爆款基金現(xiàn)象，使現(xiàn)在的很多投資者陷入反思。現(xiàn)在的基礎(chǔ)市場行情不好，也無法制造‘明星’”。(記者 李海媛)

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