一季度可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模超800億元 低于面值的可轉(zhuǎn)債僅有4只

“最近可轉(zhuǎn)債中簽率似乎高了不少!”近日，一些投資者表示，概率高的主要原因之一就在于今年一季度以來，可轉(zhuǎn)債發(fā)行量增大不少。隨著勝藍(lán)轉(zhuǎn)債在一季度最后一天亮相后，2022年一季度可轉(zhuǎn)債發(fā)行正式收官，發(fā)行規(guī)模超800億元，創(chuàng)下三年來同期新高。

一季度共發(fā)行32只可轉(zhuǎn)債

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，滬深兩市共發(fā)行32只可轉(zhuǎn)債，規(guī)模達(dá)807億元。與2020年及2021年一季度相比，今年一季度可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量略少于2021年一季度的35只，更少于2020年同期43只;但在發(fā)行規(guī)模上則高于2021年一季度的759億元與2020年一季度的419億元。

今年一季度可轉(zhuǎn)債融資規(guī)模較大，得益于新發(fā)銀行轉(zhuǎn)債的貢獻(xiàn)。成都銀行與重慶銀行于3月先后發(fā)行可轉(zhuǎn)債，規(guī)模共計210億元。其中，發(fā)行規(guī)模達(dá)130億元的重銀轉(zhuǎn)債是今年一季度單只規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債。

除上述兩只銀行轉(zhuǎn)債外，一季度發(fā)行規(guī)模達(dá)到50億元以上的可轉(zhuǎn)債還有5只，分別為通威股份(120億元)、中國銀河(78億元)、華友鈷業(yè)(76億元)、隆基股份(70億元)與中信特鋼(50億元)。從目前披露的公開信息來看，發(fā)行規(guī)模超50億元且尚未發(fā)行的標(biāo)的還有齊魯銀行、常熟銀行與華陽股份。

“可轉(zhuǎn)債是多層次資本市場的重要補(bǔ)充，在2022年仍將保持較快發(fā)行節(jié)奏。”華泰證券研究團(tuán)隊預(yù)計，今年可轉(zhuǎn)債供給或?qū)⒊^2000億元，市場存量大概率將邁向萬億級。

低于面值的可轉(zhuǎn)債僅有4只

供銷兩旺的可轉(zhuǎn)債在二級市場有不低的熱度。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日收盤，正在交易的可轉(zhuǎn)債共391只，低于面值的可轉(zhuǎn)債僅有4只，分別為廣匯轉(zhuǎn)債(97.37元/張)、城地轉(zhuǎn)債(98.27元/張)、正邦轉(zhuǎn)債(99.85元/張)及花王轉(zhuǎn)債(99.94元/張)，幅度有限。

目前價格最高的可轉(zhuǎn)債是中礦轉(zhuǎn)債，4月11日收盤價達(dá)到515元/張，今年以來該只可轉(zhuǎn)債漲幅達(dá)8.48%。橫河轉(zhuǎn)債的最新價格也超過400元/張，達(dá)到423元/張。此外還有12只可轉(zhuǎn)債現(xiàn)價超200元。

對于投資者如何配置可轉(zhuǎn)債，國泰君安證券認(rèn)為，在貨幣相對寬松、基金贖回量可控的情況下，轉(zhuǎn)債估值壓縮的空間有限。經(jīng)歷了前期的大幅調(diào)整，部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的值得入手。目前，價格在110元-120元是平衡型轉(zhuǎn)債比較安全的買點，業(yè)績增長確定性較強(qiáng)的標(biāo)的可以放寬到120元-130元附近，投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力參與投資。

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