今年基金凈值大幅回調(diào) 逾千只私募產(chǎn)品凈值跌破0.8元預(yù)警線

“我買的醫(yī)藥基金已經(jīng)虧了快30%!”投資者蘇先生告訴廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者。近期，不少投資者經(jīng)歷了基金凈值的大幅回調(diào)。記者關(guān)注到，今年以來，醫(yī)藥基金年內(nèi)凈值平均跌幅約20%，其中，中歐基金明星基金經(jīng)理葛蘭管理的中歐醫(yī)藥健康混合今年以來頻頻跌上“熱搜”，被支付寶從周銷量榜單下線。

數(shù)據(jù)顯示，從今年1月1日至2月13日的區(qū)間單位凈值增長率來看，超80%的股票型基金、混合型基金下跌，醫(yī)藥制造、新能源等主題基金占比較大。逾千只私募產(chǎn)品凈值跌破了傳統(tǒng)的0.8元預(yù)警線。

有金融業(yè)內(nèi)人士提醒，當(dāng)前市場(chǎng)的回調(diào)，也是審視自己投資組合是否合理、投資產(chǎn)品是否符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的契機(jī)。

焦點(diǎn)1

醫(yī)藥制造、新能源等主題基金凈值大幅回調(diào)

近期A股市場(chǎng)調(diào)整，不少基金凈值出現(xiàn)大幅回調(diào)。東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，從2022年1月1日至2月13日，按東財(cái)分類(投資范疇)分類來看(A/C類分開計(jì)算，下同)，股票型基金在今年以來區(qū)間單位凈值增長率為負(fù)的，有2275只，占比高達(dá)86%;混合型基金有5940只，占比高達(dá)90%。相較而言，債券型基金表現(xiàn)較好，今年以來區(qū)間單位凈值增長率為負(fù)的有965只，占比約為22%。

記者關(guān)注到，國泰中證新能源汽車ETF的區(qū)間單位凈值增長率為-71.93%，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)A/C、中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票A/C、嘉實(shí)醫(yī)療健康股票A、廣發(fā)睿陽三年定開混合(LOF)等多只基金凈值增長率跌幅達(dá)到-25%以上。

從東方財(cái)富choice主題類型來看，凈值下跌的基金中，醫(yī)藥制造、新能源、創(chuàng)業(yè)板的主題基金占比較大，其中，在股票型基金凈值增長率為負(fù)的前20只基金中，有12只為醫(yī)藥制造主題基金，占比60%。

從平均收益率來看，東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，股票型基金、混合型基金和債券型基金的平均收益率區(qū)間分別為-7.68%～3.51%、-8.13%～2.98%和-2.40%～3.59%。

焦點(diǎn)2

逾千只私募產(chǎn)品凈值跌破預(yù)警線

私募基金的情況也不容樂觀。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有1259只私募產(chǎn)品凈值跌破了傳統(tǒng)的0.8元預(yù)警線，其中，包括123只百億私募旗下產(chǎn)品，如百億私募大佬但斌執(zhí)掌的東方港灣，梁宏執(zhí)掌的希瓦私募、百億量化私募赫富投資等旗下產(chǎn)品均出現(xiàn)在榜單。

有基金業(yè)內(nèi)人士透露，目前多頭管理人主要通過適當(dāng)減倉和調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)來控制回撤，有部分基金經(jīng)理降至三到五成倉位來降低凈值波動(dòng)，同時(shí)減少前期漲幅較大的熱門板塊持倉比例，調(diào)整至一些兼具估值優(yōu)勢(shì)和長期業(yè)績邏輯的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，使得產(chǎn)品整體估值下降。

“近期因?yàn)樾袠I(yè)監(jiān)管政策的相關(guān)影響，導(dǎo)致醫(yī)藥和高景氣的新能源賽道都出現(xiàn)了較大調(diào)整，尤其是行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴(yán)的醫(yī)藥板塊回調(diào)幅度更大。從當(dāng)前位置上來看，部分聚焦在該賽道上的公募遇到贖回的壓力，私募中也有不少產(chǎn)品可能因?yàn)轭A(yù)警線影響，面臨減倉和贖回的壓力，這些因素也會(huì)導(dǎo)致細(xì)分賽道上的籌碼結(jié)構(gòu)可能會(huì)有一定的沖擊，因此仍有一定的調(diào)整空間。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示。

焦點(diǎn)3

新基金發(fā)行規(guī)模僅約1300億元

今年新基金發(fā)行市場(chǎng)的“寒意”還未散去。數(shù)據(jù)顯示，截至2月13日，今年以來新發(fā)基金的數(shù)量為165只，發(fā)行規(guī)模僅為1298.07億元，去年同期則成立了216只新基金，發(fā)行規(guī)模高達(dá)7095.27億元。從認(rèn)購戶數(shù)來看，今年以來新基金的平均認(rèn)購戶數(shù)僅有8787戶。

“這可能預(yù)示著近期是一個(gè)市場(chǎng)的低點(diǎn)，這與當(dāng)前的市場(chǎng)情緒也是相互印證的。”胡泊分析，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，短線上可能仍有一定的調(diào)整壓力，但長期來看，可能確實(shí)是一個(gè)逐步左側(cè)布局的良機(jī)。

“最近買新基金的人比較少，近期市場(chǎng)調(diào)整，客戶都比較謹(jǐn)慎。”廣州地區(qū)某股份制商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者。記者關(guān)注到，為提高投資者積極性，浙商匯金轉(zhuǎn)型成長混合、景順長城創(chuàng)新成長混合、永贏瑞益?zhèn)榷嘀换鸾招纪瞥鲑M(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

有業(yè)內(nèi)人士分析，由于機(jī)構(gòu)客戶和主代銷渠道有較強(qiáng)話語權(quán)，且調(diào)整贖回費(fèi)整體有利于投資者利益，預(yù)計(jì)未來調(diào)降贖回費(fèi)率的現(xiàn)象還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)容。對(duì)于投資者而言，在中短期贖回費(fèi)降低后，公募基金工具化屬性更強(qiáng)，但只有長期投資才能獲得較好收益。

提醒

現(xiàn)在能否抄底？還得看基金風(fēng)格

面對(duì)市場(chǎng)的大幅調(diào)整，有基民發(fā)問：現(xiàn)在是否是抄底的時(shí)機(jī)呢?灃京資本基金經(jīng)理吳悅風(fēng)分析，如果是一個(gè)復(fù)合風(fēng)格的基金經(jīng)理，尤其是他有組合和風(fēng)格輪動(dòng)的概念，有自上而下的維度，微笑曲線是很可能會(huì)生效的，所以抄底是對(duì)的。但是如果是一個(gè)單一風(fēng)格的基金經(jīng)理，微笑曲線即使生效，大概率也要看這個(gè)行業(yè)的景氣度和基本面，而不是基金經(jīng)理能力能完全左右的。

記者關(guān)注到，多家公募、私募基金以各種形式“喊話”，表達(dá)其對(duì)后市的看法。廣發(fā)基金投顧團(tuán)隊(duì)在致投資者的一封信中判斷，短期內(nèi)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有望上升，A股有望出現(xiàn)反彈。信達(dá)澳銀基金亦認(rèn)為，這是市場(chǎng)短期非理性情緒的集中宣泄，預(yù)計(jì)今年A股市場(chǎng)大幅下行的可能性不大，大概率延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，珍惜2800點(diǎn)以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點(diǎn)以下的上證指數(shù)。

對(duì)于后市的投機(jī)機(jī)會(huì)，光伏、新能源等賽道被基金經(jīng)理看好。胡泊認(rèn)為，未來科技、新能源、高精特新仍然是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及行業(yè)升級(jí)的方向，所以預(yù)計(jì)未來的景氣度仍然能得以維持，短期可能更多是面臨一些政策或者估值過高的壓力出現(xiàn)了調(diào)整，所以在調(diào)整之后可能反而是一個(gè)布局的良機(jī)。

關(guān)鍵詞： 基金凈值 股票型基金 私募產(chǎn)品 0.8元預(yù)警線