資本市場(chǎng)再現(xiàn)“A吃A” 中聯(lián)重科將成為路暢科技控股股東

資本市場(chǎng)再現(xiàn)“A吃A”案例。2月7日晚間，停牌籌劃控制權(quán)變更的路暢科技(002813)接盤方浮出水面，是另一家A股上市公司中聯(lián)重科。公告顯示，中聯(lián)重科將以7.8億元收購(gòu)路暢科技29.99%的股權(quán)，后續(xù)將繼續(xù)收購(gòu)路暢科技不低于18.83%的股權(quán)，將成為路暢科技控股股東。因路暢科技涉及無(wú)人駕駛概念，投資者大多對(duì)該事項(xiàng)表示看好。不過(guò)，路暢科技2021年出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑的情況，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)500萬(wàn)-750萬(wàn)元，同比下降90.53%-93.69%。

“A吃A”再現(xiàn)資本市場(chǎng)

2月7日晚間，中聯(lián)重科、路暢科技雙雙發(fā)布公告稱，中聯(lián)重科將成為路暢科技控股股東，路暢科技自2月8日起復(fù)牌。

公告顯示，中聯(lián)重科與路暢科技現(xiàn)實(shí)控人郭秀梅、郭秀梅的配偶朱書成簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，中聯(lián)重科擬受讓郭秀梅持有的路暢科技3598.8萬(wàn)股股份，占《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署日路暢科技總股本的29.99%，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為21.67元，中聯(lián)重科應(yīng)支付的標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額約為7.8億元。

中聯(lián)重科表示，后續(xù)公司將視屆時(shí)情況，依據(jù)相關(guān)規(guī)定向路暢科技全體股東發(fā)起部分要約，擬收購(gòu)股份的比例不低于路暢科技總股本的18.83%。

此外，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，郭秀梅還將直接持有路暢科技約4299.97萬(wàn)股股份，約占公司總股本的35.83%。2月7日，郭秀梅出具《關(guān)于深圳市路暢科技股份有限公司之表決權(quán)放棄承諾》，根據(jù)該承諾，自該承諾生效之日起，郭秀梅自愿且在該承諾約定的棄權(quán)期限內(nèi)不可撤銷地放棄所持有的全部剩余股份。前述交易完成后，中聯(lián)重科將成為路暢科技的控股股東。

據(jù)了解，路暢科技自1月25日起停牌。彼時(shí)路暢科技公告稱，公司獲悉控股股東郭秀梅擬籌劃公司控制權(quán)變更的相關(guān)事項(xiàng)。隨著控制權(quán)變更事項(xiàng)的正式披露，路暢科技自2月8日起將復(fù)牌。

中聯(lián)重科表示，通過(guò)本次交易，公司將成為路暢科技的控股股東，有助于未來(lái)發(fā)揮公司與路暢科技的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提升交易雙方的業(yè)務(wù)拓展能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。本次交易完成后，中聯(lián)重科將充分利用自身運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步優(yōu)化路暢科技法人治理結(jié)構(gòu)，提高路暢科技的經(jīng)營(yíng)及管理效率，促進(jìn)路暢科技持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。本次交易不以終止路暢科技的上市地位為目的。

路暢科技涉及無(wú)人駕駛概念

值得一提的是，路暢科技為無(wú)人駕駛概念股，而中聯(lián)重科市值逾600億元，因而投資者對(duì)本次交易均充滿期待。

據(jù)了解，路暢科技主要從事汽車信息化、智能化及智能出行相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù);同時(shí)公司子公司還投入研發(fā)了智能駕駛和無(wú)人駕駛解決方案、智能化出行解決方案等產(chǎn)品，投入和開展了新材料領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

中聯(lián)重科則主要從事工程機(jī)械和農(nóng)業(yè)機(jī)械的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)。截至2月7日收盤，中聯(lián)重科總市值為629.1億元，而路暢科技總市值僅有27.32億元。

在兩家公司的股吧中，均對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行了熱烈的討論。在路暢科技的投資者看來(lái)，路暢科技此番是抱上了大腿，對(duì)復(fù)牌后持漲停預(yù)期。在中聯(lián)重科的股吧里，因路暢科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及無(wú)人駕駛，同樣大多數(shù)投資者認(rèn)為該事項(xiàng)是一樁利好。針對(duì)公司相關(guān)事項(xiàng)，北京商報(bào)記者分別致電中聯(lián)重科、路暢科技董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過(guò)電話均無(wú)人接聽。

投資銀行董事總經(jīng)理王晨光表示，近年來(lái)，“A吃A”情形逐漸增多，過(guò)去“A吃A”的案例中，收購(gòu)雙方可能更多會(huì)考慮市值、股價(jià)等因素。但目前更多是向產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的方向發(fā)展，因而“A吃A”現(xiàn)象逐漸變多。

“從被收購(gòu)方角度來(lái)說(shuō)，很多小市值公司可能會(huì)出現(xiàn)融資不暢、流動(dòng)性困難等問(wèn)題，被A股公司收購(gòu)，也是小市值股東退出的一個(gè)通道。同時(shí)，被A股公司收購(gòu)將可能成為小市值公司發(fā)展的新路徑。”王晨光如是說(shuō)。

此外，王晨光還指出，部分小市值公司股價(jià)出現(xiàn)下跌，價(jià)格降到了產(chǎn)業(yè)資本愿意入場(chǎng)的時(shí)機(jī)，也是近年來(lái)“A吃A”現(xiàn)象增多的原因。在王晨光看來(lái)，隨著獨(dú)立上市的門檻降低，未來(lái)小市值公司在獨(dú)立上市后被龍頭企業(yè)收購(gòu)的現(xiàn)象可能會(huì)越來(lái)越多。

值得一提的是，路暢科技面臨著2021年凈利下滑的窘境。據(jù)路暢科技2021年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約500萬(wàn)-750萬(wàn)元，同比下降90.53%-93.69%。對(duì)此，路暢科技表示，2021年公司非經(jīng)常性損益較2020年大幅減少，同時(shí)2021年公司汽車電子零部件業(yè)務(wù)銷售額持續(xù)下降，導(dǎo)致2021年度歸屬凈利潤(rùn)較2020年同期大幅下降。

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