金融對小微企業(yè)精準支持效果顯現(xiàn) 普惠小微貸款覆蓋面持續(xù)擴大

“服務實體經濟是金融的天職和宗旨。”11月23日，央行金融市場司司長鄒瀾在國務院政策例行吹風會上表示，“下一階段，金融部門將持續(xù)地深化金融供給側結構性改革，推動金融機構完善內部資源配置，強化外部激勵約束，把服務實體經濟放到更加突出位置，引導金融機構把更多資源投向小微企業(yè)等實體經濟重點領域。”

今年以來，金融支持實體經濟的力度保持穩(wěn)固。根據(jù)央行近日發(fā)布的《2021年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告》(以下簡稱報告)顯示，9月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比增速分別達到27.4%和37.8%。報告指出，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準、合理適度，以我為主，穩(wěn)字當頭，把握好政策力度和節(jié)奏，處理好經濟發(fā)展和防范風險的關系，做好跨周期調節(jié)，維護經濟大局總體平穩(wěn)，增強經濟發(fā)展韌性。

支持效果持續(xù)顯現(xiàn)

今年以來，央行持續(xù)深化利率市場化改革，增強小微企業(yè)信貸市場競爭性，促使實際貸款利率繼續(xù)穩(wěn)中有降，推動金融系統(tǒng)向實體經濟讓利。

報告顯示，9月末廣義貨幣(M2)同比增長8.3%，社會融資規(guī)模存量同比增長10%。信貸結構持續(xù)優(yōu)化，9月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比增速分別達到27.4%和37.8%。

貸款市場報價利率(LPR)改革潛力持續(xù)釋放。9月，1年期和5年期以上LPR分別為3.85%和 4.65%，均與上年12月持平。9月，貸款加權平均利率為5%。其中，一般貸款加權平均利率為5.3%，同比下降0.01個百分點;企業(yè)貸款加權平均利率為4.59%，同比下降0.04個百分點，處于歷史較低水平。

11月22日，央行將1年期和5年期以上LPR維持在3.85%和4.65%不變，自2020年4月起，LPR已連續(xù)19個月持平。對此，東方金誠分析稱，LPR報價連續(xù)保持穩(wěn)定，顯示貨幣政策堅持穩(wěn)字當頭基調，注重通過支小再貸款等結構性政策工具定向發(fā)力。

金融對小微企業(yè)精準支持效果持續(xù)顯現(xiàn)，小微企業(yè)融資繼續(xù)保持量增、面擴、價降的良好態(tài)勢。據(jù)鄒瀾介紹，從總量上來看，截至今年10月末，普惠小微貸款余額18.6萬億元，同比增長26.7%。從覆蓋面來看，普惠小微貸款覆蓋面持續(xù)擴大，支持小微經營主體4217萬戶，同比增長34.1%。從貸款利率來看，在2020年大幅下降的基礎上繼續(xù)穩(wěn)中有降，10月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權平均利率為4.94%，比2020年12月下降0.14個百分點。

“金融服務好實體經濟，特別是繼續(xù)紓困中小微企業(yè)具有重要意義。”中國民生銀行研究院高級研究員王靜文對中國商報記者表示，為進一步推進金融支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)，央行已經通過各類結構性信貸工具為中小微企業(yè)提供了萬億級的貸款資金支持，力度不可謂不大。

貨幣政策工具豐富

除了加大對中小微企業(yè)紓困幫扶力度以外，央行綜合施策支持區(qū)域協(xié)調發(fā)展，加大對“三農”、綠色發(fā)展等領域的支持力度，積極發(fā)揮結構性貨幣政策工具作用。

在“三農”領域，運用支農支小再貸款引導地方法人金融機構擴大對鄉(xiāng)村振興的信貸投放，扶貧再貸款按照現(xiàn)行規(guī)定進行展期，支持鞏固脫貧攻堅成果。

報告顯示，截至9月末，全國支農再貸款余額為4747億元，支小再貸款余額為9937億元，扶貧再貸款余額為1904億元，再貼現(xiàn)余額為5842億元。央行對政策性銀行和開發(fā)性銀行凈收回抵押補充貸款共3506億元，其中第三季度凈收回2082億元，9月末余額為28844億元。

在綠色發(fā)展領域，央行創(chuàng)設推出碳減排支持工具。通過“先貸后借”的直達機制，對金融機構向碳減排重點領域內相關企業(yè)發(fā)放的符合條件的碳減排貸款。在此基礎上，再設立2000億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，形成政策規(guī)模，推動綠色低碳發(fā)展。

央行有關負責人強調，碳減排支持工具是“做加法”，用增量資金支持清潔能源等重點領域的投資和建設。對此，業(yè)內人士分析，用增量資金支持清潔能源等領域發(fā)展，這樣既支持了綠色節(jié)能領域發(fā)展，又避免了對傳統(tǒng)能源行業(yè)所需資金造成擠壓。

在科技創(chuàng)新領域，加大對“專精特新”中小企業(yè)金融支持。“截至10月末，專精特新‘小巨人’企業(yè)整體獲貸率超過七成，戶均貸款余額為7526萬元。”鄒瀾表示。

“預計下一階段結構性貨幣政策將迎來落地顯效期。”財信證券首席經濟學家伍超明對中國商報記者表示，從規(guī)?？矗Y構性政策工具累計釋放的基礎貨幣達萬億元規(guī)模，其撬動的資金總量將超2萬億元，對增加流動性總量形成重要支撐。

通脹壓力總體可控

對于物價形勢的判斷，報告稱，國內通脹壓力總體可控。

“與一二季度貨幣執(zhí)行報告連續(xù)兩次開辟專欄討論通脹相比，三季度報告對物價的著墨相對更少，反映出央行對通脹尤其是明年的通脹形勢較為樂觀，大概率不會成為貨幣政策的主要制約因素。”伍超明對記者表示。

報告指出，我國是具有強勁韌性的超大型經濟體，經濟長期向好的基本面沒有變，發(fā)展?jié)摿Υ?、回旋空間廣闊的特點明顯，市場主體活力充足。不過，也要看到，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，國內經濟恢復發(fā)展面臨一些階段性、結構性、周期性因素制約。

事實上，國內通脹壓力總體可控具備堅實的基礎。據(jù)伍超明介紹，一是我國是全球主要生產國，經濟自給能力較強，有利于應對國際大宗商品價格上漲和海外通脹上行的影響;二是央行堅持實施正常貨幣政策，有利于物價走勢中長期保持穩(wěn)定;三是我國總供給總需求基本穩(wěn)定，如伴隨全球經濟復蘇放緩，需求端已呈現(xiàn)邊際趨弱跡象，同時隨著保供穩(wěn)價政策穩(wěn)步推進，我國重要原材料、民生商品供應充足，近期煤炭等能源價格大幅回落、部分原材料價格也出現(xiàn)明顯回落態(tài)勢。

對于下一階段的貨幣政策趨勢，報告強調，央行將堅持穩(wěn)中求進工作總基調，加強國內外經濟形勢邊際變化的研判分析，統(tǒng)籌今明兩年宏觀政策銜接，堅持把服務實體經濟放到更加突出的位置，保持貨幣政策穩(wěn)定性，穩(wěn)定市場預期，努力完成今年經濟發(fā)展主要目標任務。

關鍵詞： 金融支持 小微企業(yè) 普惠小微貸款 實體經濟