肖鋼：從加強金融創(chuàng)新等五方面構(gòu)建綠色金融政策框架

9月16日，在清華五道口“碳中和經(jīng)濟”論壇上，證監(jiān)會原主席肖鋼表示，進一步發(fā)展綠色金融，一是要實行正向的激勵機制;二是要開展環(huán)境風險分析。正向的激勵機制包括財政貼息，擴大對金融對“碳中和”目標貸款的貼息;中央銀行設立支持低碳轉(zhuǎn)型專門的工具;再貸款，或者把綠色債券作為央行放款的合格抵押品;以及建立綠色擔保和項目風險的補償基金等。

肖鋼提到，要從五個方面構(gòu)建綠色金融政策的框架。

一是政府主導，在減碳這個問題上不能完全依靠市場，發(fā)揮市場機制的作用是很難的，所以政府要發(fā)揮主導的作用。各個金融機構(gòu)也要制定好規(guī)劃，要把自上而下和自下而上結(jié)合起來，更重要的是要推進金融體制機制的改革。

二是充分發(fā)揮市場主體的作用，雖然政府實現(xiàn)“雙碳”目標要發(fā)揮主導作用，但是同時也要充分發(fā)揮市場機制的作用，特別是在管理環(huán)境風險、氣候風險和拓展金融機遇發(fā)展方面，要把它統(tǒng)籌起來。

三是加強金融創(chuàng)新，需要各個方面共同努力。

四是加強金融基礎(chǔ)設施的建設，綠色金融涉及綠色金融產(chǎn)品和標準、綠色數(shù)據(jù)庫、碳排放交易、綠色評級、綠色認證等一系列的金融基礎(chǔ)設施，需要進一步健全。

五是綠色金融法律法規(guī)的制度非常重要，包括要強化市場主體對實現(xiàn)“雙碳”目標的責任義務，包括未來要實施環(huán)境和氣候信息強制披露。

目前，我國綠色金融取得了一定的發(fā)展成效。綠色貸款余額達到12萬億元，在全球各國位居第一。綠色債券存量超過了8100億元，在全球位居第二。未來還要發(fā)展綠色股權(quán)投資、綠色基金、綠色理財、綠色信托、綠色租賃等。

肖鋼表示，未來還要培育個人投資者投資ESG的意識。“中國個人投資者數(shù)量龐大，怎么樣普及金融知識，普及綠色金融教育，讓廣大個人投資者投資ESG產(chǎn)品，這個也是我們面臨的新課題。過去投資一個金融產(chǎn)品，主要是分析風險和收益，這是一個二維的模式。未來可能要轉(zhuǎn)向一個三維的模式，投資一個金融產(chǎn)品，不僅要看它的風險、收益，同時也要看它的ESG績效，全面衡量?，F(xiàn)在很多金融產(chǎn)品，正因為它是用于ESG，實際上它的收益是在增加的，兩者并不是矛盾的，而是統(tǒng)一的。”肖鋼表示，

此外，金融機構(gòu)下一步應該進一步加強環(huán)境風險分析。肖鋼稱，現(xiàn)在很多金融機構(gòu)已經(jīng)開展這項工作，未來怎么樣運用一系列工具和方法，幫助金融機構(gòu)決策者選擇項目?環(huán)境風險分為物理風險和轉(zhuǎn)型風險，這些風險都可能會增加投資風險，作為金融機構(gòu)必須要增強識別監(jiān)測環(huán)境風險的分析和預警的能力。

金融機構(gòu)還要加強環(huán)境信息的披露，未來要從自愿性信息披露逐步轉(zhuǎn)向強制性披露，要制定規(guī)則分步實施。同時要建立公共環(huán)境和氣候數(shù)據(jù)平臺，特別是進一步加強對綠色金融的評級和認證，通過信息的披露，使得金融機構(gòu)業(yè)務的透明度增加，投資的項目、支持的產(chǎn)品將來的碳排放量到底是多少，要追蹤碳足跡。

肖鋼還特別強調(diào)，防止綠色項目杠桿率過高的問題，特別是要注意防止金融業(yè)“洗綠”，即以支持“雙碳”目標為名，實際上不是干綠色的事情。因此，要進一步加強對綠色金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)，建立綠色金融分析監(jiān)測預警機制，強化資金運用監(jiān)管，有效防范化解金融風險。

關(guān)鍵詞： 綠色金融 金融創(chuàng)新 市場主體 財政貼息