基金電商違規(guī)攬客屢禁難止 行業(yè)競爭白熱化

為了在激烈的市場競爭中保有一席之地，部分第三方基金銷售平臺違規(guī)采取送紅包、送份額的銷售手段以招攬生意。近期螞蟻基金因“財富號送紅包活動”吃下監(jiān)管罰單，北京商報記者獨家調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前市場上仍有部分基金電商頂風作案。在業(yè)內(nèi)人士看來，大批互聯(lián)網(wǎng)基金銷售平臺沖擊影響下，電商基金營收凈利下滑也成為違規(guī)營銷屢禁不止的重要原因。

螞蟻財富號領(lǐng)罰單

2018年第三方基金銷售平臺的首張罰單指向螞蟻財富號。3月20日，浙江證監(jiān)局發(fā)布處罰公告，經(jīng)浙江證監(jiān)局核查發(fā)現(xiàn)，螞蟻基金“財富號紅包活動”存在以送現(xiàn)金紅包方式進行銷售基金的行為。對此，浙江證監(jiān)局決定對螞蟻基金采取責令改正的監(jiān)督管理措施。下一步，公司需嚴格對照《證券投資基金銷售管理辦法》等法律法規(guī)，全面開展自查自糾，進一步提高對違規(guī)銷售行為的認識，提升合規(guī)管理水平，切實將投資者適當性管理工作落實到位。

北京商報記者打開螞蟻財富App，發(fā)現(xiàn)目前基金公司紅包活動已全面下架。南方一家大型基金公司市場部人士向北京商報記者透露稱，“螞蟻基金受到監(jiān)管處罰后，公司隨即開展了違規(guī)營銷活動的清理工作”。根據(jù)記者以往用戶體驗，通過財富號購買基金產(chǎn)品可以享受基金公司推出的滿減活動，即新用戶享受一定金額的紅包禮券。同時，在送紅包的形式上，各家基金公司也存在一些差異，如工銀瑞信基金推出“答題贏機票和紅包”活動。

事實上，去年底同花順也因為“送份額”的銷售方式受到監(jiān)管關(guān)注。 去年10月，同花順基金銷售公司因“518理財節(jié)”活動存在以獎勵基金份額方式銷售基金的行為，被浙江監(jiān)管局下發(fā)行政監(jiān)管措施。

部分平臺仍打擦邊球

盡管監(jiān)管部門整治之風已經(jīng)傾向第三方理財平臺，但北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前基金電商“送收益送紅包”的營銷模式依然在部分銷售平臺中存在，其中行業(yè)龍頭更是成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。

查詢東方財富旗下基金銷售平臺天天基金App，依然可以看到買基金送紅包的情形，首頁推送中，就有泰達宏利、華寶基金、銀華基金等十余家基金公司推出財富號紅包活動，根據(jù)購買金額，紅包力度為3-300元不等。而同花順基金產(chǎn)品銷售方面，同花順愛基金App推出活動期間贖回任意金額到同花順錢包，就可以獲得1天年化收益20%的錢包贖回體驗獎勵，活動結(jié)束后，以基金份額的方式發(fā)放獎勵。此外，基金定投寶通過微信綁定好基友基金基金賬戶即可領(lǐng)取紅包。

就公司是否有下一步整改計劃，北京商報記者試圖聯(lián)系公司進行詢問，截至發(fā)稿，未能與相關(guān)負責人取得聯(lián)系。大泰金石研究院一法務(wù)人士稱，根據(jù)現(xiàn)有法律規(guī)定，銷售基金時不能采取送保險、基金份額、現(xiàn)金等營銷手段，不過，市場上有一家基金電商開始做相關(guān)活動，就會引來跟風，浙江證監(jiān)局責令整改也有殺雞儆猴的意思。

行業(yè)競爭白熱化

近兩年來，A股大盤走勢震蕩，偏股基金業(yè)績下滑，收益穩(wěn)健的貨幣基金規(guī)模迅猛增長，這也對基金銷售平臺盈利造成一定程度的沖擊，另一方面，第三方基金銷售平臺快速擴容搶占市場份額，基金電商行業(yè)競爭步入白熱化階段。

對于電商基金頻頻觸及監(jiān)管紅線的原因，盈碼基金研究員楊曉晴認為，主要是盈利方面的壓力所致，公募基金銷售利潤極其微薄，申購費的低折扣競爭等惡性競爭都增加了公司的財務(wù)壓力。另一方面，基金銷售業(yè)務(wù)門檻相對較低，代銷平臺間競爭激烈，獲客成本較高，公司業(yè)務(wù)增速較低。這樣低增速、高成本造成了公司利潤的持續(xù)下滑。

正如上述研究員所言，部分龍頭盈利壓力已經(jīng)較為明顯，同花順2017年年報數(shù)據(jù)顯示，基金銷售及大宗商品交易手續(xù)費等其他業(yè)務(wù)營業(yè)收入比上年下降61.2%。對于盈利下滑的原因，同花順給出的解釋是，主要是由于天津貴金屬交易所業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整等因素，子公司國承信公司業(yè)務(wù)大幅下滑，導致大宗商品交易手續(xù)費下滑幅度較大，另外，證券市場活躍度不高，基金發(fā)行規(guī)模有所下降，基金代銷市場競爭激烈，基金代銷手續(xù)費有一定程度下降。

市場投資環(huán)境不盡如人意，基金第三方銷售平臺走起了薄利多銷的道路。北京商報記者發(fā)現(xiàn)，目前天天基金網(wǎng)基金申購費率已經(jīng)全面實行1折優(yōu)惠，覆蓋了3000多只基金產(chǎn)品，目前主動管理型的股票型基金和混合型基金購買手續(xù)費率多為0.15%，部分基金公司更是將申購費率完全讓利于投資者，如中融鑫思路混合C份額基金等手續(xù)費低至零元。目前市場上規(guī)模較大的第三方基金銷售機構(gòu)好買基金、蛋卷基金、同花順愛基金也紛紛推出部分基金1折優(yōu)惠活動吸引投資者。（記者 王晗/文 宋媛媛/制圖）

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