「氪圈兒」在合肥，從「芯」探尋集成電路產(chǎn)業(yè)新樞紐

近年來，合肥以迅猛的姿態(tài)崛起，2022 年全市 GDP 突破 1.2 萬億元，持續(xù)跨越千億門檻，其科技投入和創(chuàng)新實力都在全國省會城市中脫穎而出。更值得關(guān)注的是，合肥在過去十年見證了集成電路產(chǎn)業(yè)的篳路藍縷，從僅有 20 余家相關(guān)企業(yè)、產(chǎn)值不足 10 億元，到企業(yè)超 400 家、總產(chǎn)值達 475 億元，合肥已然成就了 " 中國 IC 之都 "。格易集成、長鑫存儲、通富微電、芯碁微裝等一批集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)秀企業(yè)先后落地于此。截至 2022 年，合肥的集成電路相關(guān)投融資達 95 起，單筆投資額大多過億元。

2023 年 8 月 15 日，由 36 氪創(chuàng)變者俱樂部發(fā)起的創(chuàng)新型游學(xué)活動—— " 氪圈兒 " 第二期于合肥成團發(fā)車。"氪圈兒 " 帶領(lǐng) 30 余位集成電路賽道企業(yè)代表、投資機構(gòu)負責(zé)人，在安徽中安創(chuàng)谷科技園有限公司的大力支持下，深入走訪了 4 家集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上、下游優(yōu)質(zhì)企業(yè)。通過沉式浸參訪、閉門座談會和持續(xù)面對面交流，深度了解了當(dāng)?shù)蒯槍呻娐樊a(chǎn)業(yè)的利好政策，洞悉了集成電路產(chǎn)業(yè)的最新前沿術(shù)技及應(yīng)用動態(tài)，為園區(qū)與企業(yè)、投資機構(gòu)與企業(yè)、企業(yè)上下游之間提供了良好的溝通場景，助力各方提鎖前定未機來會。

第一站：產(chǎn)業(yè)走訪

中安創(chuàng)谷科技園

【資料圖】

活動第一站從中安創(chuàng)谷科創(chuàng)生態(tài)體驗中心開啟。中安創(chuàng)谷科技園招商部招商經(jīng)理方妤首先為大家介紹了園區(qū)優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營環(huán)境、本地發(fā)展情況和需求情況。

產(chǎn)業(yè)園簡介：安徽中安創(chuàng)谷科技園有限公司由安徽省投資集團和合肥高新區(qū)聯(lián)合設(shè)立，公司以 " 履行皖投科創(chuàng)孵化戰(zhàn)略、服務(wù)安徽科大硅谷建設(shè) " 為使命，秉承 " 用心賦能科創(chuàng) " 的宗旨，建設(shè)運營國際科創(chuàng)社區(qū)——中安創(chuàng)谷科技園。中安創(chuàng)谷科技園位于 " 科大硅谷 " 核心區(qū)，規(guī)劃用地面積約 1500 畝，項目分六期建設(shè)，全部建成運營后，預(yù)計將聚集各類人才約 5 萬名，培育科技型企業(yè)超 2500 家、實現(xiàn)年產(chǎn)值超 2000 億元。

中安創(chuàng)谷公司工作人員為同行者進行講解

隨后，同行者們走進了伏達半導(dǎo)體、淳芯科技、微納感知、北方雷科4 家優(yōu)質(zhì)集成電路企業(yè)。從 4 位企業(yè)代表的介紹出發(fā)，同行者們深入探索了產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的發(fā)展、應(yīng)用。在參訪過程中，大家就產(chǎn)品研發(fā)現(xiàn)狀、技術(shù)進展、產(chǎn)業(yè)上下游狀況、海內(nèi)外市場等多方面深入交流，深化了對合肥集成電路產(chǎn)業(yè)的全方位了解。

伏達半導(dǎo)體

公司簡介：伏達半導(dǎo)體（合肥）股份有限公司，業(yè)界領(lǐng)先的電源芯片及方案供應(yīng)商，也是同時提供成熟的無線充電與有線快充方案的半導(dǎo)體公司，致力于為消費類電子、汽車電子、工業(yè)及醫(yī)療領(lǐng)域提供高性能的電源管理芯片及電源系統(tǒng)整體解決方案。產(chǎn)品涵蓋無線充電接收和發(fā)射芯片、有線快充芯片、顯示電源芯片、保護芯片與汽車電源芯片等。伏達已成為國際主流手機品牌和手機配件廠商的核心供應(yīng)商。

伏達半導(dǎo)體綜合行政負責(zé)人夏夢曲為同行者介紹產(chǎn)品

淳芯科技

公司簡介：安徽淳芯科技有限公司，主板上市公司淳中科技（股票代碼：603516）在合肥高新區(qū)設(shè)立的全資子公司。淳中科技是國內(nèi)領(lǐng)先的專注于視音頻顯控解決方案的創(chuàng)新型高科技公司，秉承深厚的圖像處理、音視頻編解碼、傳輸技術(shù)、系統(tǒng)集成的專業(yè)能力，致力于面向全球各行業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)顯控解決方案，2018 年 2 月在上交所主板上市。淳中科技通過設(shè)立淳芯科技在合肥高新區(qū)研發(fā)專業(yè)音視頻處理芯片產(chǎn)業(yè)化項目。

淳中科技銷售經(jīng)理朱宏偉為同行者講解

微納感知

公司簡介：微納感知（合肥）技術(shù)有限公司，由中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)留學(xué)歸國人員創(chuàng)辦，系國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司擁有多項涉及 MEMS 關(guān)鍵技術(shù)的研究成果和發(fā)明專利，致力于為市場提供高性能 MEMS 微熱板芯片、MEMS 氣體流量芯片、MEMS 氣體傳感器、MEMS 氣體流量傳感器、MEMS 紅外溫度傳感器及模組產(chǎn)品，產(chǎn)品具有小體積、低功耗、高靈敏、快響應(yīng)等特點，主要應(yīng)用在汽車、工業(yè)、家電、醫(yī)療、智能消費等領(lǐng)域。

微納感知財務(wù)總監(jiān)許駿為同行者講解

北方雷科

公司簡介：北方雷科（安徽）科技有限公司，由中國兵器工業(yè)集團控股子公司北京東方聯(lián)星科技有限公司聯(lián)合上市公司雷科防務(wù)（股票代碼：002413）共同發(fā)起設(shè)立，專業(yè)從事北斗導(dǎo)航基帶、射頻芯片的研發(fā)和生產(chǎn)，支持自主可控芯片產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，在多模芯片、模塊、衛(wèi)星導(dǎo)航定位系統(tǒng)的研發(fā)等關(guān)鍵技術(shù)方面取得了重大突破。北方雷科圍繞專用 " 北斗 +"、" 北斗 +5G" 及集天上衛(wèi)星（星基）通信、地上公網(wǎng)通信和北斗集成的 " 天地一體 " 全能芯片的發(fā)展，著力打造自主可控的中國芯，支持北斗芯片、整機、應(yīng)用的全面推進，助力安徽經(jīng)濟和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

北方雷科董事長李傳軍和同行者交流

第二站：" 創(chuàng)變者 " 共創(chuàng)會

活動第二站為 " 創(chuàng)變者 " 共創(chuàng)會。36 氪產(chǎn)業(yè)社群負責(zé)人余熠首先對同行者表達了最誠摯的歡迎。她強調(diào)，36 氪產(chǎn)業(yè)社群一直以來都站在創(chuàng)業(yè)者、投資人身邊，在每一次交流和實踐中，與大家共同進行著持續(xù)的迭代，希望以更好的方式為創(chuàng)業(yè)者、投資人提供深度的服務(wù)，這一切也是源自 36 氪力求服務(wù)好中國經(jīng)濟、中國產(chǎn)業(yè)的初心。本次 " 氪圈兒 " 走進中安創(chuàng)谷科技園，就是 36 氪產(chǎn)業(yè)社群聚焦產(chǎn)業(yè)、助力產(chǎn)業(yè)融合與創(chuàng)新的努力，希望大家能在輕松的交流中增進了解、促進更多的合作和資源置換，一起為中國新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展碰撞出更多可能。

中安創(chuàng)谷副總經(jīng)理蔡昊為家介紹了中安創(chuàng)科技園基本情況以及科大硅谷風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)的規(guī)劃。通過 " 基地 + 基 + 科創(chuàng)服務(wù) " 的模式，中安創(chuàng)致于構(gòu)建科創(chuàng)孵化服務(wù)體系，打造資本、產(chǎn)業(yè)、政策、創(chuàng)新、才、技術(shù)等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)要素融合發(fā)展的科創(chuàng)態(tài)。到 2025 年末，集聚風(fēng)投創(chuàng)投等管理機構(gòu)達到 150 家，風(fēng)投創(chuàng)投等基金管理規(guī)模達到 3000 億元。風(fēng)投創(chuàng)投規(guī)模、融資活躍水平、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、體制機制改革、創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境在全國實現(xiàn) " 五大領(lǐng)先 "。最后，他對參與本次活動的企業(yè)代表和投資表熱烈歡迎，并期望與 36 氪在今后的合作中繼續(xù)攜共進。隨后，同行者們經(jīng)過深入探討，挑選出了最感興趣的三個話題并展開討論。各小組針對不同問題選派了代表，小組代表就共創(chuàng)成果進行了總結(jié)和公開展示。

Q1：國產(chǎn)替代已經(jīng)步入深水區(qū)，當(dāng)下的投資熱點發(fā)生了什么轉(zhuǎn)向？

方正和生投資業(yè)務(wù)董事曹麗劍認為，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展是一環(huán)一環(huán)相互關(guān)聯(lián)、逐步往上游走的過程。從一開始沒有芯片就攻克芯片，再到建晶圓廠，之后再投入研發(fā)光刻機等半導(dǎo)體制造設(shè)備、光刻膠等上游材料領(lǐng)域，總體上是一個慢慢從無到有的過程。另外，目前我們的中低端芯片等產(chǎn)品的國產(chǎn)替代比例已經(jīng)比較高，高端芯片如光模塊 DSP 芯片、硅光芯片等國產(chǎn)替代才剛剛開始，這將是未來產(chǎn)業(yè)和投資關(guān)注的焦點。

深流資本管理合伙人林瑋叡的核心觀點是半導(dǎo)體行業(yè)整體在往上游滲透。經(jīng)過前一輪的發(fā)展，越來越多企業(yè)開始真正研發(fā)好產(chǎn)品、產(chǎn)出好產(chǎn)品，雖然過程必將充滿競爭。與此相關(guān)的是，相關(guān)賽道的投資將變得更難，資本的體量要更大，準(zhǔn)入門檻也更高，這有利于市場篩選并清除一批不合格的資本和公司。值得注意的是，在評估相關(guān)項目的投資時，" 有沒有國資參與 " 將成為一個有效參考。

瀧梧投資副總裁張?zhí)斐?/strong>用 " 自下而上，持續(xù)細分 " 和 " 補鏈強鏈，鏈主驅(qū)動 " 這 16 個字進行總結(jié)。" 自下而上，持續(xù)細分 " 是指，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有由下往上逐漸細分的趨勢。發(fā)展不僅靠單一機器的制造，比如光刻機，更包括與之相關(guān)的多種設(shè)備，因此挑戰(zhàn)不局限于某一具體層面，從設(shè)備的研發(fā)到技術(shù)的應(yīng)用，都需要深入實踐。" 補鏈強鏈，鏈主驅(qū)動 " 則強調(diào)了互相支撐的格局更利于驅(qū)動全行業(yè)的發(fā)展。以光伏為例，中國在這一領(lǐng)域的迅速崛起展現(xiàn)了上下游企業(yè)之間的相互促進。類似地，新能源汽車的興起帶動了配套供應(yīng)鏈的增長和發(fā)展。

云途半導(dǎo)體市場經(jīng)理吳怡燁指出不同領(lǐng)域的國產(chǎn)替代程度各異，要區(qū)別來看。比如某些汽車零部件國產(chǎn)化已經(jīng)做得很好。然而，在高端市場，如 32Bit 的車規(guī)級 MCU，國產(chǎn)化率可能僅為 3% - 5%。所謂 " 國產(chǎn)替代進入深水區(qū) " 不能完全地概括所有賽道。更值得思考的是，除了追求國產(chǎn)替代，國內(nèi)公司或許更應(yīng)尋找在哪些領(lǐng)域能直接發(fā)力，做到國際先進水平。從投資角度來看，那些不盲目追逐熱點，能真正冷靜、理性分析市場需求的機構(gòu)，才能做出市場認可的、能為用戶提供更多價值的投資選擇。

Q2：半導(dǎo)體制造國產(chǎn)化道路上，還有哪些未解決的痛點？

金鼎資本高級投資經(jīng)理沈冰芳從兩個維度總結(jié)了半導(dǎo)體制造國產(chǎn)化的痛點。第一，中低端的產(chǎn)品設(shè)計、設(shè)備和材料領(lǐng)域已是紅海，內(nèi)卷嚴(yán)重，行業(yè)迎來洗牌。第二，高端產(chǎn)品的各個環(huán)節(jié)還存在明顯的不足，技術(shù)和管理人員短缺、工業(yè)軟件、生產(chǎn)原料、生產(chǎn)設(shè)備的落后仍然存在，由國際地緣政治引發(fā)的相關(guān)限制也為這方面帶來很大挑戰(zhàn)。以半導(dǎo)體設(shè)備中的一種消耗試劑為例，目前國內(nèi)還需要從日本進口，但日方只愿意以高價提供極小批量的供給。原材料、高端成品兩頭在外的局面，對我們著實不利，即使有企業(yè)試圖通過原材料加工獲得自主可控權(quán)，可一旦采購量增大，也會被 " 卡脖子 "。

韜盛電子董秘趙月玲從設(shè)備、人才、工藝、材料和資金這五方面進行總結(jié)。第一，設(shè)備采購和交付周期。半導(dǎo)體定制設(shè)備采購的周期往往十分漫長。第二，技術(shù)型人才挑戰(zhàn)。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，特別是第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域需要成熟的人才梯隊，從海外引入成熟團隊是可行的方案。第三 ，工藝限制。受國際政治環(huán)境和文化影響，海外工藝導(dǎo)入受制約，投設(shè)海外公司可作為備選方案。第四，以測試耗材為例，半導(dǎo)體工藝開發(fā)中的核心材料，大多依賴海外進口。第五，資金壓力。研發(fā)型企業(yè)早期難以盈利，需長久投入，因此呼吁 PE、VC 和政府基金能長期支持，促進技術(shù)攻關(guān)。

深流資本管理合伙人林瑋叡指出，想要解決產(chǎn)業(yè)的問題，核心在于有一個全局化思路。他認為，要形成全產(chǎn)業(yè)鏈的勢能，前提是形成類似于 IDM 的背景，也就是必須要集合設(shè)計、制程、封測等能力，實現(xiàn)能力的一體化，而不是大家扎進某個環(huán)節(jié)去 " 單點突破 "，如 " 木桶理論 "，短板的存在無法帶來理想的結(jié)果，最終需要每一個突破成果整合起來才有價值。

科島科芯創(chuàng)始人彭嬌認為，產(chǎn)業(yè)界和科研界的共同努力將是破局點。除了調(diào)動全產(chǎn)業(yè)鏈的資源來共同努力，我們還能開辟新的思路，比如說，可以從其他類型的產(chǎn)業(yè)鏈中尋找可以復(fù)用到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)，或是解決方案的思路。此外，如果能有意識地從高校、科研院所中挖掘一些能應(yīng)用到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)，也不失為一種有價值的嘗試。

Q3：目前，第三代半導(dǎo)體的技術(shù)突破瓶頸有哪些？產(chǎn)業(yè)化還面臨哪些挑戰(zhàn)？

芯研微電子副總經(jīng)理周栓指出，第三代半導(dǎo)體是國家的戰(zhàn)略性產(chǎn)品，投資大，交付周期長。和國外同類產(chǎn)品相比，國產(chǎn)產(chǎn)品在成本上具備競爭優(yōu)勢，但在實際應(yīng)用中的成熟穩(wěn)定性有待提升?？朔夹g(shù)挑戰(zhàn)不僅需要國家支持，更需國內(nèi)企業(yè)合作，未來在選擇相關(guān)產(chǎn)品時可以更多考慮 " 去國際化 "，多用國產(chǎn)產(chǎn)品，協(xié)同推動國內(nèi)新產(chǎn)品不斷迭代。

深流資本管理合伙人林瑋叡從特斯拉宣布將降低下一代平臺中碳化硅的使用引出觀點。他指出，特斯拉作為龍頭企業(yè)，可能引發(fā)碳化硅市場大幅下滑，并促使市場思考更具性價比的替代方案。另外，第三代化合物半導(dǎo)體技術(shù)穩(wěn)定性尚需提升。與純硅方案如 IGBT 相比，碳化硅屬化合物，依然有很多潛在問題，如高溫散熱、漏電流或開關(guān)失效，這些都會導(dǎo)致成本增加。所以從穩(wěn)定性看，技術(shù)成熟的 IGBT 仍會被廣大尋求確定性的廠商選擇，而第三代半導(dǎo)體，如碳化硅因為它的優(yōu)異特性，則更偏向用于高端和對成本不敏感的產(chǎn)品。

瀧梧投資副總裁張?zhí)斐?/strong>指出，從整個產(chǎn)業(yè)鏈來看，60% 左右的價值集中在了襯底上，而這恰恰也是產(chǎn)業(yè)瓶頸的核心所在。他贊同林總的觀點，認為碳化硅等化合物的性質(zhì)為其化學(xué)屬性和最終效用帶來了很大不確定性。想要解決這個問題，首先是要看還有沒有新一代的生產(chǎn)制造工藝，然后要看國產(chǎn)化率究竟能做到多少?？偟膩碚f，雖然第三代半導(dǎo)體是技術(shù)的一個極佳落地點，但在實際落地中仍需攻克材料、設(shè)備、工藝等細節(jié)。

海圖微電子總助陶凱結(jié)合海外產(chǎn)業(yè)的相關(guān)進展，在對比中指出了當(dāng)下的不足。海外半導(dǎo)體公司普遍采用 IDM 模式，國內(nèi)具備此能力者寥寥。如果想要突破技術(shù)瓶頸，最終還是回歸到兩個方面的問題：人和工藝能力。他回應(yīng)了林總的舉例，認為特斯拉的方案或許正為未來指出一個具有確定性的新方向。總的來說，第三代半導(dǎo)體的特性意味著它在高壓高功率的場景中存在強需求，如果成本能顯著降低，未來的發(fā)展將十分樂觀。

此次 " 氪圈兒 " 之走進合肥半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)活動圓滿落幕，有效搭建了半導(dǎo)體創(chuàng)投群體與政府、園區(qū)之間的對接平臺，加強了彼此的業(yè)務(wù)交流，推動了合肥半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、半導(dǎo)體賽道投資機構(gòu)、中安創(chuàng)谷科技園與當(dāng)?shù)卣馁Y源對接及合作。

未來，36 氪 " 氪圈兒 " 將持續(xù)挖掘代表性的地方產(chǎn)業(yè)集群，帶領(lǐng)一線創(chuàng)投人群和中國創(chuàng)新力量深入考察更多地方產(chǎn)業(yè)、園區(qū)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)，讓一部分人先看到 " 中國智造 " 的未來。

中國制造與 " 智造 "

更多精彩瞬間，詳見活動回顧照片，" 氪圈兒 " 邀你一起走進合肥集成電路產(chǎn)業(yè)，掃描下方二維碼了解更多。

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" 氪圈兒 " 第一期回顧：《「氪圈兒」走進湖州，帶你探尋新能源產(chǎn)業(yè)集群新高地》

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