存款異地騰挪賺息差 當(dāng)前速讀

近段時(shí)間以來，商業(yè)銀行紛紛下調(diào)存款利率，但各銀行的下調(diào)步調(diào)并不一致。在此背景下，“部分儲(chǔ)戶為追求較高收益而進(jìn)行跨城甚至跨省存款”的現(xiàn)象引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。

惠譽(yù)博華金融機(jī)構(gòu)部高級(jí)分析師劉萌向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者分析稱：“這一現(xiàn)象背后的原因，是各類型銀行、各地區(qū)銀行存款利率下調(diào)步伐不一致。部分國(guó)有銀行和股份制銀行在6月陸續(xù)對(duì)存款利率進(jìn)行了下調(diào)，而一些相近區(qū)域的城商銀行和農(nóng)商銀行的存款利率，仍維持在之前的水平暫未調(diào)降。不同銀行定期存款出現(xiàn)利差，引發(fā)了部分居民跨區(qū)域存錢的行為?！?/p>

有分析人士指出，儲(chǔ)戶在追求存款高收益的同時(shí)，需警惕過高的存款利率可能存在一定風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行而言，應(yīng)避免存款利率的惡性競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)格按照央行存款基準(zhǔn)利率及自律機(jī)制進(jìn)行科學(xué)定價(jià)。

【資料圖】

利息差引發(fā)存款“搬家”

6月9日，國(guó)有六大行齊發(fā)公告官宣下調(diào)人民幣存款掛牌利率。6月12日，多家股份制銀行也紛紛下調(diào)了部分期限存款利率。未同步跟進(jìn)的一些城商銀行、農(nóng)商銀行則還在觀望。記者注意到，某農(nóng)商銀行的工作人員在微信朋友圈發(fā)文稱，“我行利率還未下調(diào)，歡迎各位來問詢。”

本著“多賺一點(diǎn)利息”的想法，儲(chǔ)戶張璐（化名）認(rèn)真地做起了“存款攻略”——打聽好同一家銀行不同地區(qū)的存款利率，將往返交通成本考慮在內(nèi)，綜合考量后如果還是有多余的“賺頭”，就可以操作?！拔易铋_始也是從社交平臺(tái)上知道這一現(xiàn)象，既能多賺點(diǎn)錢，還趕了趟潮流，何樂而不為？”張璐告訴記者。

以某國(guó)有銀行為例，該行上海地區(qū)分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行的整存整取存款利率是一年期1.65%，三年期2.35%，五年期2.50%。而該行西安地區(qū)分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行的整存整取存款利率是一年期1.65%（50元起存）和2.15%（一萬元起存）；三年期2.45%（50元起存）、3.00%（5萬元起存）和3.05%（20萬元起存）；五年期3.05%。

記者計(jì)算發(fā)現(xiàn)，如果將20萬元存五年定期，那么選擇在上述國(guó)有銀行上海地區(qū)分支機(jī)構(gòu)存款的利息金額是25000元，而在其西安地區(qū)分支機(jī)構(gòu)存相應(yīng)金額同樣期限的利息金額是30500元。這其中的利息差，則是儲(chǔ)戶存款騰挪的“動(dòng)力”。

“在當(dāng)前整體利率水平下降、部分居民收入縮水的情況下，一些儲(chǔ)戶對(duì)于存款利率變化更為敏感，存款利差對(duì)他們產(chǎn)生了更大吸引力，使他們比過去更愿意費(fèi)時(shí)費(fèi)力去跨省存款?！敝袊?guó)銀行研究院研究員趙廷辰分析稱。

植信投資研究院高級(jí)研究員王運(yùn)金認(rèn)為，存款騰挪行為的背后主要有三方面因素驅(qū)動(dòng)。一是居民避險(xiǎn)情緒與較少的投資理財(cái)機(jī)會(huì)使其更傾向于銀行存款產(chǎn)品，近一年來存款持續(xù)高速增長(zhǎng)，居民對(duì)存款的重視程度及對(duì)利率水平的敏感度明顯上升；二是不同銀行的存款利率調(diào)整有一定時(shí)間差，存在臨時(shí)性與地域性的利率差；三是銀行信息化程度發(fā)展較快，異地存取款操作更加便利，交通也較便捷，跨地區(qū)存款成本較低。

那么，不同銀行或同一銀行不同地區(qū)分支機(jī)構(gòu)提供的存款利率為何不同？融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平告訴記者，銀行的存款利率定價(jià)一方面要參考同類銀行情況，另一方面也要參考當(dāng)?shù)劂y行的利率水平。每個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、企業(yè)融資需求、居民存款情況等都不一樣，同一家銀行在相鄰兩個(gè)地區(qū)執(zhí)行的存款利率也會(huì)出現(xiàn)不一致的情況。

劉萌進(jìn)一步解釋道，不同銀行間的資產(chǎn)端收益率與負(fù)債端付息成本率均存在很大差異，大部分區(qū)域城商銀行和農(nóng)商銀行的平均存款成本高于攬儲(chǔ)能力較強(qiáng)的國(guó)有銀行，其資產(chǎn)端收益率水平也高于國(guó)有銀行，這與不同銀行的主要客戶群體有著顯著密切關(guān)系。此外，伴隨監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)引導(dǎo)，國(guó)有銀行支持小微企業(yè)貸款的力度也是高于地方性區(qū)域銀行的，新投放的信貸平均利率較以往年度大幅下降。為維持合理健康的息差水平，國(guó)有銀行下調(diào)各地存款利率也在情理之中。

跨地區(qū)存款須防風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)最關(guān)心的問題是，跨地區(qū)存款是否可行？應(yīng)該注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？

劉銀平提示道，從成本收益角度，對(duì)于保守型人群來說，選擇在降息前存款，或是跨地區(qū)存款是可行的。但在去異地存款之前需要衡量一下成本，也就是在其他地區(qū)存款多出的利息要能覆蓋自己的交通費(fèi)用和時(shí)間成本。

王運(yùn)金表示，儲(chǔ)戶追求更高存款收益無可厚非。但也要注意警惕，個(gè)別銀行或網(wǎng)絡(luò)銀行過高的存款利率，可能存在一定風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)盡量選擇有存款保險(xiǎn)的銀行進(jìn)行存款，同時(shí)注意50萬元的保險(xiǎn)賠付上限，資金量大的儲(chǔ)戶可考慮分散在多家銀行進(jìn)行存款，選擇不同期限、品種的存款產(chǎn)品，保障流動(dòng)性的同時(shí)爭(zhēng)取最大收益。同時(shí)，應(yīng)關(guān)注部分銀行的存款業(yè)務(wù)渠道是否合法、利率水平是否合理等，以保證本金的安全性為第一要?jiǎng)?wù)。

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜告訴記者，針對(duì)居民跨地區(qū)存款這一行為，在目前的銀行管理體制、運(yùn)作方式不變的情況下，未來政策雖然也會(huì)逐步規(guī)范，但不同銀行或同一銀行不同地域分行之間的存款利息差異會(huì)依然存在。居民存款除了應(yīng)注意各家銀行之間的利率差異和信用差異之外，還應(yīng)注意在不同銀行的存款規(guī)模，應(yīng)該保持在存款保險(xiǎn)的最高賠付上限以內(nèi)。

在趙廷辰看來，居民跨地區(qū)存款這一現(xiàn)象，本身反映了資金在更大范圍內(nèi)的自由流動(dòng)，與我國(guó)構(gòu)建“統(tǒng)一大市場(chǎng)”的政策導(dǎo)向并不違背，也并不違紀(jì)違規(guī)。不過，考慮到跨省存款費(fèi)時(shí)費(fèi)力，這一現(xiàn)象或不會(huì)成為普遍性的社會(huì)問題，預(yù)計(jì)監(jiān)管部門不會(huì)專門出臺(tái)政策禁止此類行為。

“2021年6月，存款利率自律上限由存款基準(zhǔn)利率浮動(dòng)倍數(shù)改為加點(diǎn)確定，國(guó)有銀行加點(diǎn)上限為50bp，其他銀行為75bp，只要在此規(guī)定內(nèi)，各家銀行均可調(diào)節(jié)其存款利率，部分銀行分支機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定其各檔存款利率，由此產(chǎn)生區(qū)域間與銀行間的利率差?！蓖踹\(yùn)金指出，各家銀行應(yīng)避免存款利率的惡性競(jìng)爭(zhēng)，嚴(yán)格按照央行存款基準(zhǔn)利率及自律機(jī)制進(jìn)行科學(xué)定價(jià)。今年年初，原銀保監(jiān)會(huì)（現(xiàn)改制為國(guó)家金融監(jiān)督管理總局）再度明確地方中小銀行嚴(yán)禁吸收異地大額個(gè)人存款，堅(jiān)守服務(wù)當(dāng)?shù)?、服?wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微企業(yè)的定位，堅(jiān)持資金源于當(dāng)?shù)?、用于?dāng)?shù)氐脑瓌t。銀行應(yīng)做好內(nèi)部管理，避免吸儲(chǔ)的過度競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)好金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

“展望未來，隨著利率持續(xù)走低，不同地區(qū)、不同銀行之間的利率差異可能會(huì)有所收窄?！眲y平如是說。

中金公司方面指出，存款利率壓降是必然趨勢(shì)：一是2022年至今貸款利率持續(xù)下行，2023年一季度銀行息差降至1.91%的歷史新低，存款降息旨在降低銀行負(fù)債成本、穩(wěn)定息差并緩解內(nèi)生資本壓力。二是2023年年初以來，銀行信貸投放較往年更為前置，在信貸需求并未明顯復(fù)蘇的背景下，信貸投放節(jié)奏或趨緩，銀行對(duì)負(fù)債端的擴(kuò)容訴求亦將降低。三是存款降息也有望增加消費(fèi)傾向、減少存貸款利率倒掛導(dǎo)致的“資金套利”。

中國(guó)人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，5月份人民幣存款增加1.46萬億元，同比少增1.58萬億元。其中，住戶存款增加5364億元。

分析人士指出，在存款利率下降的背景下，多資產(chǎn)配置的重要性更為凸顯。

植信投資研究院研究員馬吟辰此前在接受記者采訪時(shí)指出，面對(duì)利率持續(xù)下行，比較保守的投資者可以選擇建立一個(gè)由收益較為穩(wěn)健的理財(cái)作為“壓艙石”的投資組合。這個(gè)穩(wěn)健的“壓艙石”可以包含一些期限相對(duì)較長(zhǎng)，且相對(duì)穩(wěn)健的固定收益類產(chǎn)品，以提前鎖定長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)的方式來避免利率下行的損失。在“壓艙石”之外，投資者可適當(dāng)配置一些權(quán)益類產(chǎn)品，或黃金等貴金屬產(chǎn)品，以獲取合理可觀的收益，并降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)）

關(guān)鍵詞：