成立兩年就上市？極氪或創(chuàng)“造車新勢(shì)力”最快上市紀(jì)錄

“汽車狂人”李書福的資本市場棋盤上，又將落下重要一子。

2022年12月13日，吉利汽車（00175.HK）發(fā)布公告稱，旗下高端電動(dòng)汽車品牌極氪于2022年12月7日(紐約時(shí)間)按保密基準(zhǔn)向美國證交會(huì)遞交可能進(jìn)行首次公開發(fā)售的注冊(cè)聲明草擬本。

公告稱，建議分拆目前擬包括于美國發(fā)售極氪股份及以實(shí)物方式向股東分派美國存托股票。預(yù)期首次公開發(fā)售將在市場條件許可時(shí)開展，并須由極氪遵照美國一相關(guān)證券法以F-1表格向美國證交會(huì)提交注冊(cè)聲明以及美國證交會(huì)宣告有關(guān)注冊(cè)聲明生效后，方始作實(shí)。于本公布日期，尚未厘定建議于首次公開發(fā)售中提呈發(fā)售及出售的美國存托股票的數(shù)目及金額。

(資料圖片僅供參考)

據(jù)公告，極氪為于開曼群島注冊(cè)成立的有限公司。極氪集團(tuán)主要從事研發(fā)及銷售“極氪”品牌旗下純電動(dòng)乘用車、新能源乘用車電池及其他部件（包括電動(dòng)機(jī)）以及提供相關(guān)服務(wù)。

就在一天前，12月12日，據(jù)路透社報(bào)道，知情人士透露，極氪已申請(qǐng)?jiān)诿绹M(jìn)行IPO ，計(jì)劃募資逾10億美元，極氪尋求的估值超過100億美元（約700億元）。

根據(jù)該報(bào)道內(nèi)這位知情人士的說法，極氪上周向美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了文件，并計(jì)劃最早于2023年第二季度在紐約上市。另外，有兩名知情人士表示，極氪也曾考慮將香港作為上市地點(diǎn)，但最終選擇了紐約，以期獲得更高的估值。

據(jù)極氪官方微信公眾號(hào)顯示，極氪成立于2021年3月，由吉利汽車、吉利控股集團(tuán)（以下簡稱吉利控股）共同投資。該年8月，極氪引入外部投資，完成英特爾資本、寧德時(shí)代、嗶哩嗶哩、鴻商集團(tuán)和博裕投資共5億美元Pre-A輪融資，五家企業(yè)投后共占極氪股比約5.6%。

對(duì)于極氪赴美IPO的消息，極氪相關(guān)負(fù)責(zé)人向時(shí)代周報(bào)記者表示，不予置評(píng)。

“極氪是第二波造車新勢(shì)力中上市條件比較好的，在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)選擇申請(qǐng)IPO，正是源于其今年的市場表現(xiàn)突出，如果順利上市，勢(shì)必能引起不少投資者的興趣?！秉S河科技學(xué)院客座教授張翔告訴時(shí)代周報(bào)記者，由于極氪在今年步入高速發(fā)展期，上市條件也比較成熟，他對(duì)極氪的上市后的前景頗為看好。

萬創(chuàng)投行創(chuàng)始合伙人段志強(qiáng)則對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說：“極氪赴美上市，一方面有利于融入全球新能源汽車市場，建立全球品牌，銜接境外產(chǎn)業(yè)資源；另一方面有利于提升融資能力，獲得資本助力；同時(shí)也利于實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值，建立更長久的發(fā)展基礎(chǔ)?！?/p>

值得注意的是，蔚來（NIO.US）自成立至登陸紐交所用了約4年時(shí)間，小鵬汽車（XPEV.US）自成立至赴美上市花了近6年時(shí)間，而理想汽車（LI.US）自成立至在納斯達(dá)克掛牌上市也歷時(shí)約5年，2022年9月赴港成功上市的零跑汽車（09863.HK）則用了長達(dá)7年時(shí)間。

而成立不到兩年便赴美IPO的極氪，為何能創(chuàng)造新造車公司最快上市時(shí)間紀(jì)錄？

“大樹下乘涼”

極氪能夠創(chuàng)造造車新勢(shì)力公司的最快上市時(shí)間紀(jì)錄，首先與吉利的品牌加持有直接關(guān)系。

“大樹底下好乘涼?！痹趶埾杩磥?，目前吉利控股是一個(gè)大型國際車企集團(tuán)，作為該集團(tuán)旗下的高端自主品牌，極氪自然擁有了吉利的品牌背書。

從2010年開始，吉利控股用并購的方式展開了國際化戰(zhàn)略布局，先后并購瑞典轎車品牌沃爾沃、馬來西亞國產(chǎn)汽車品牌寶騰、著名跑車品牌路特斯等，且入股梅賽德斯-奔馳汽車的母公司戴姆勒集團(tuán)等國外車企。2013年，吉利全資收購了倫敦出租車公司(LTC)，隨后將其更名為英倫電動(dòng)(LEVC)，開始向全球化新能源高端出行品牌轉(zhuǎn)型。

一系列國際化布局，讓吉利的知名度與影響力與日俱增，技術(shù)創(chuàng)新能力也得到大幅提升。而之一切，也為日后成立的極氪，提供了品牌信譽(yù)度方面的有力保障。

另外，依托吉利的技術(shù)積累與資源優(yōu)勢(shì)打造的極氪智慧工廠，則為極氪提供了產(chǎn)能方面的支持。

在成立極氪之前，2018年，吉利控股便著手打造極氪智慧工廠，總投資60余億元，2021年第三季度正式投產(chǎn)運(yùn)營，規(guī)劃雙班年產(chǎn)能30萬臺(tái)。2021年10月19日，第一臺(tái)極氪001整車便從這里下線。

極氪的技術(shù)核心即SEA浩瀚架構(gòu)，是吉利打造的以用戶出行體驗(yàn)為核心的純電原創(chuàng)架構(gòu)，以硬件層、系統(tǒng)層和生態(tài)層構(gòu)建三位一體的立體化布局；可實(shí)現(xiàn)從A級(jí)車到E級(jí)車的全尺寸覆蓋，亦可以滿足轎車、SUV、MPV、小型城市車、跑車、皮卡及未來出行車輛等全部造型需求。

羿揚(yáng)資本合伙人王斌告訴時(shí)代周報(bào)記者，浩瀚架構(gòu)平臺(tái)對(duì)極氪的最大幫助是加快了產(chǎn)品上市時(shí)間，但整車品牌不光要靠爆款產(chǎn)品，更要比拼持久性，需要持續(xù)推出高性價(jià)比的產(chǎn)品，還不能出安全等重大問題。

銷量、營銷創(chuàng)造更多想象空間

擁有吉利品牌背書與技術(shù)支撐的極氪，其整車一經(jīng)下線，便在市場銷量方面取得不錯(cuò)的成績。

吉利汽車公布的數(shù)據(jù)顯示，僅2022年11月，極氪001的交付量就達(dá)到了11011臺(tái)，首次突破月交付量過萬，同比增長超447%。而時(shí)代周報(bào)記者查詢數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自去年10月開啟交付至今，極氪001累計(jì)交付已達(dá)66611臺(tái)。

在吉利汽車2022年中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上，吉利汽車集團(tuán)董事長、極氪CEO安聰慧曾明確表示，極氪能達(dá)成全年交付7萬輛的目標(biāo)。

一旦銷量完成預(yù)期目標(biāo)，極氪將在資本市場擁有更多想象空間。

德聯(lián)資本執(zhí)行董事樊雪松對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，雖然目前極氪的整體銷量不多，但是未來銷量的爆發(fā)力應(yīng)該比較強(qiáng)。因?yàn)樗腔诩械钠嚬?yīng)鏈體系，包括以往的技術(shù)積累，但又不完全仰仗于吉利傳統(tǒng)的體系，是在原有體系之上，新建立的更適配于新能源車的研發(fā)體系。

“所以，極氪在資本市場將會(huì)擁有比較好的預(yù)期，因?yàn)樗扔袀鹘y(tǒng)汽車的量產(chǎn)、供應(yīng)鏈能力，又有面向新能源的技術(shù)迭代和平臺(tái)化能力。顯然，極氪在未來的車型延展上會(huì)有更強(qiáng)的可塑性?！狈┧裳a(bǔ)充道。

王斌則表示，極氪001對(duì)于極氪快速上市貢獻(xiàn)很大，但后續(xù)還是要看極氪能否持續(xù)推出優(yōu)質(zhì)車型。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，2022年11月1日，極氪正式發(fā)布純電豪華MPV極氪009，這對(duì)完成7萬輛的交付目標(biāo)或?qū)⑵鸬揭欢ㄍ苿?dòng)作用。

事實(shí)上，極氪目前的銷量得益于其打造的全新營銷體系。

“極氪的營銷更注重客戶體驗(yàn)，這是一種后發(fā)優(yōu)勢(shì)。反觀蔚小理等互聯(lián)網(wǎng)派，前期更注重的是流量，這源于他們互聯(lián)網(wǎng)思維的延續(xù)?！蓖醣蠓治龅?。

關(guān)于用戶體驗(yàn)，極氪把重心放在了“極氪空間”上，致力于探索服務(wù)創(chuàng)新模式的優(yōu)化。極氪空間立足于讓消費(fèi)者了解極氪品牌與產(chǎn)品，在設(shè)計(jì)上把產(chǎn)品展示空間與用戶體驗(yàn)空間結(jié)合到了一起。公開資料顯示，繼2021年9月5日首家極氪中心在杭州開業(yè)后，9月30日，全國首批極氪空間在杭州和天津陸續(xù)開業(yè)。

在上述“空間”基礎(chǔ)上，極氪也在產(chǎn)品定制方面發(fā)力，以期進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)。極氪智能工廠專門開發(fā)了一套單獨(dú)的配置單系統(tǒng)，從用戶選定配置下單起，就自動(dòng)形成與訂單綁定的18位配置碼。在此后零配件物流、產(chǎn)線裝配等各個(gè)環(huán)節(jié)，通過配置碼來保證可選零配件在生產(chǎn)流程中有序不亂。

美國市場的廣闊機(jī)會(huì)

國內(nèi)市場的銷量表現(xiàn)，讓極氪有了進(jìn)軍美國市場的底氣。而美國的新能源汽車補(bǔ)貼新政，也為極氪提供了政策支持。

“美國政府今年對(duì)新能源汽車的支持力度特別大，補(bǔ)貼額也很高?！睆埾鑼?duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。

美國《2022年通脹削減法案》稱，將提供數(shù)十億美元資金激勵(lì)電動(dòng)汽車的推廣和電池工廠的建立。根據(jù)細(xì)則，美國電動(dòng)汽車新車購買者最高可獲得7500美元（約5.2萬元人民幣）稅收補(bǔ)貼。

此外，一些美國造車新勢(shì)力市場表現(xiàn)不佳，也為極氪創(chuàng)造了不小的市場空間。

張翔認(rèn)為，除了特斯拉以外，目前在美國上市的一些造車新勢(shì)力的市場銷量表現(xiàn)都不太好，這也讓優(yōu)質(zhì)的中國新能源汽車品牌更被期待。

2020年6月，被稱為卡車界特斯拉的美國氫燃料重型卡車制造商N(yùn)ikola與SPAC公司VectoIQAcquisitionCorp.完成并購，以120億美元的估值在美國納斯達(dá)克完成上市，并募得資金7億美元。

Nikola上市后的市值一度超過300億美元，輕松超越通用、福特等傳統(tǒng)汽車巨頭。但此后，Nikola被爆出一系列關(guān)于業(yè)務(wù)和產(chǎn)品陳述的虛假信息，創(chuàng)始人被迫辭職，公司股價(jià)也一落千丈。

2022年11月，Nikola公布的2022年第三季度財(cái)報(bào)顯示，該公司第三季度僅生產(chǎn)了75輛Tre BEV純電動(dòng)卡車，并向經(jīng)銷商交付了63輛（第二季度為48輛）。

另一家美國造車新勢(shì)力Lucid Motors的日子也不好過，電動(dòng)汽車預(yù)訂量開始下降。據(jù)《商業(yè)內(nèi)幕》報(bào)道，一封來自Lucid的電子郵件顯示，該公司實(shí)施了一項(xiàng)極其激進(jìn)的策略，以避免客戶取消其旗下Lucid Air電動(dòng)轎車的預(yù)訂。Lucid電動(dòng)汽車的預(yù)訂量從第二季度的3.7萬輛下降到第三季度的3.4萬輛，該公司認(rèn)為這是由于部分預(yù)訂單已經(jīng)交付，但也有部分客戶取消了預(yù)訂。

Lucid公布的第三季度的產(chǎn)量和交付數(shù)據(jù)顯示，雖然較第二季度的水平有明顯增長，但第三季度僅交付了1398輛汽車。特斯拉CEO馬斯克甚至通過個(gè)人社交媒體暗示稱，Lucid Motors可能離倒閉不遠(yuǎn)了。

“從市場估值角度看，現(xiàn)在不是好的上市時(shí)機(jī)。但從公司發(fā)展角度看，極氪需要融資準(zhǔn)備彈藥，新能源汽車的競爭非常激烈，有上市機(jī)會(huì)還是要抓住的?！蓖醣罂偨Y(jié)道。

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