全球信息:滿載疑點(diǎn)，中創(chuàng)股份強(qiáng)闖IPO

IPO排隊(duì)逾5個(gè)月，山東中創(chuàng)軟件商用中間件股份有限公司（以下簡稱“中創(chuàng)股份”）近期披露了二輪問詢回復(fù)意見。從公司披露文件來看，中創(chuàng)股份此番闖關(guān)科創(chuàng)板背后也有不少疑點(diǎn)，諸如公司報(bào)告期內(nèi)存在向新成立公司采購的情況，此外在貨幣資金充裕的情況下，中創(chuàng)股份擬募資補(bǔ)流的合理性也存在疑問。

【資料圖】

多家供應(yīng)商“很年輕”

縱觀中創(chuàng)股份供應(yīng)商情況，北京恒遠(yuǎn)、北京采識(shí)、山東遠(yuǎn)橋等成立當(dāng)年便開始為公司供貨。

招股書顯示，中創(chuàng)股份是國內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品與服務(wù)提供商，主營業(yè)務(wù)收入來源于中間件軟件銷售、與中間件相關(guān)的定制化開發(fā)服務(wù)及運(yùn)維服務(wù)。根據(jù)中創(chuàng)股份披露的前五大供應(yīng)商名單，北京恒遠(yuǎn)在列，而該公司在2019年4月才成立，當(dāng)年便躋身公司第四大供應(yīng)商，中創(chuàng)股份對(duì)其采購金額為37.74萬元。

2020年、2021年，北京恒遠(yuǎn)也分別是中創(chuàng)股份的第四大、第五大供應(yīng)商。資料顯示，北京恒遠(yuǎn)注冊(cè)資本為6000萬元，主要從事應(yīng)用軟件服務(wù)、計(jì)算機(jī)服務(wù)及軟件技術(shù)開發(fā)，中創(chuàng)股份對(duì)其采購內(nèi)容主要為項(xiàng)目相關(guān)輔助性的非核心技術(shù)服務(wù)。

類似北京恒遠(yuǎn)這種成立當(dāng)年便與中創(chuàng)股份合作的還有北京采識(shí)、山東遠(yuǎn)橋兩家公司。投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，IPO公司與新成立公司合作，這其中主要會(huì)被關(guān)注是否涉及利益輸送，以及新成立公司資質(zhì)等問題。

另外，數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年以及2022年上半年，中創(chuàng)股份采購總額分別為314.51萬元、438.03萬元、2062.44萬元及6.29萬元，主要用于定制化開發(fā)業(yè)務(wù)，2022年上半年僅向ORACLE采購，該情況也引發(fā)了監(jiān)管層關(guān)注。

在二輪問詢中，上交所要求中創(chuàng)股份結(jié)合日?？蛻舻挠唵魏炗?、采購周期等實(shí)際情況，說明2022年上半年僅采購6.29萬元的原因及合理性、與公司業(yè)務(wù)開展是否匹配，相關(guān)業(yè)務(wù)是否存在不能持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，向ORACLE采購平臺(tái)服務(wù)的最終應(yīng)用情況等。

募資補(bǔ)流合理性存疑

貨幣資金充足的情況下，中創(chuàng)股份擬募資補(bǔ)流也引發(fā)了監(jiān)管層質(zhì)疑。

據(jù)了解，此番沖擊科創(chuàng)板上市，中創(chuàng)股份擬合計(jì)募資6億元，投向應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施及中間件研發(fā)項(xiàng)目、研發(fā)技術(shù)中心升級(jí)項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別擬投入募資2.3億元、1.3億元、6000萬元、1.8億元。

值得一提的是，中創(chuàng)股份賬上并不“缺錢”，截至2021年末，公司賬上貨幣資金2.3億元。對(duì)此，上交所要求中創(chuàng)股份說明公司貨幣資金的存放管理及使用情況，是否存在權(quán)利受限情形，補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性與合理性等。

另外，據(jù)中創(chuàng)股份披露，公司募投項(xiàng)目中各子項(xiàng)目擬募集資金均用于場地投入、設(shè)備投入、人員費(fèi)用等，但未說明具體構(gòu)成及測算依據(jù)。上交所也要求中創(chuàng)股份說明募投資金中的場地費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用、人員費(fèi)用的具體構(gòu)成明細(xì)及測算依據(jù)，與公司現(xiàn)有資產(chǎn)、人員、研發(fā)、客戶集中度、數(shù)量及分布、營銷模式等的匹配情況。

針對(duì)相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向中創(chuàng)股份方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。

成本漲產(chǎn)品價(jià)格跌

招股書顯示，中創(chuàng)股份主營業(yè)務(wù)成本呈現(xiàn)逐年上升趨勢，不過公司主要產(chǎn)品價(jià)格在走低。

2019-2021年，中創(chuàng)股份主營業(yè)務(wù)成本分別為419.73萬元、440.69萬元及1379.66萬元，其中中間件定制化開發(fā)業(yè)務(wù)成本占比較高。中創(chuàng)股份表示，2021年公司主營業(yè)務(wù)成本較2020年增長較快，主要系定制化開發(fā)業(yè)務(wù)需要針對(duì)客戶個(gè)性化需求完善產(chǎn)品功能，相關(guān)人工投入較多。

不過，據(jù)中創(chuàng)股份披露的一輪問詢回復(fù)，公司主要產(chǎn)品價(jià)格下降幅度較大，影響價(jià)格的因素較多，如公司采取靈活的定價(jià)策略、政府逐步下調(diào)某政府名錄中間件產(chǎn)品指導(dǎo)價(jià)等。

對(duì)于公司產(chǎn)品的具體價(jià)格情況，中創(chuàng)股份申請(qǐng)了豁免披露。

在此背景下，中創(chuàng)股份業(yè)績也不理想，2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤為-261.82萬元，業(yè)績出現(xiàn)虧損；2022年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤為422.33萬元，較去年同期下降11.19%。

對(duì)此，中創(chuàng)股份也表示，為了拓展戰(zhàn)略客戶，滿足客戶定制化需求及交付時(shí)間要求，公司通過外購部分能夠?qū)崿F(xiàn)項(xiàng)目輔助功能的非核心模塊以提高交付效率，導(dǎo)致2022年公司中間件定制化開發(fā)業(yè)務(wù)成本出現(xiàn)較大幅度的增長；此外，還受期間費(fèi)用上漲、計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備增加等的影響。

北京商報(bào)記者馬換換

關(guān)鍵詞： 中創(chuàng)股份