財(cái)信吉祥人壽增資擴(kuò)股，多款保險(xiǎn)產(chǎn)品退保率近八成

文|記者何秀蘭

近期，財(cái)信吉祥人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“財(cái)信吉祥人壽”）迎來新一輪股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，而該公司董事長任職資格尚未獲監(jiān)管批復(fù)，總經(jīng)理辭任后仍未覓得正式接棒人選。

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11月17日，財(cái)信吉祥人壽公告，將以1.02元/股的價(jià)格增資擴(kuò)股7.67億股，本次增資擴(kuò)股總額7.83億元。除了向四名股東增發(fā)外，財(cái)信吉祥人壽還引進(jìn)了兩名外部投資者，分別是湖南省融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司（下稱“湖南融資擔(dān)保”）和湖南湘江新區(qū)發(fā)展集團(tuán)有限公司（下稱“湘江新區(qū)發(fā)展”），上述事宜需待監(jiān)管批復(fù)。

經(jīng)過三年持續(xù)盈利后，財(cái)信吉祥人壽今年由盈轉(zhuǎn)虧。償付能力報(bào)告顯示，今年前三季度，財(cái)信吉祥人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入51.95億元，同比增長17.77%；實(shí)現(xiàn)凈利潤-1.67億元，凈利潤同比下滑5.1億元。

自2016年以來，財(cái)信吉祥人壽曾五年四換董事長，擬任董事長程蓓2021年5月接棒后，其任職資格至今仍未獲得監(jiān)管批復(fù)。今年9月，周江軍辭任財(cái)信吉祥人壽總經(jīng)理，目前該職位空缺，副總裁、臨時(shí)負(fù)責(zé)人孫安明尚未扶正。

除人事變動(dòng)和利潤由盈轉(zhuǎn)虧外，財(cái)信吉祥人壽還面臨著綜合退保率居高不下的困境，綜合退保率遠(yuǎn)高于同行水平，多款產(chǎn)品今年前三季度的退保率高于70%。高層變動(dòng)會(huì)對財(cái)信吉祥人壽的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生什么樣的影響？退保率居高不下難題如何解決？記者致電財(cái)信吉祥人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

增資擴(kuò)股引進(jìn)新股東，董事長和總經(jīng)理均未落定

財(cái)信吉祥人壽成立于2012年，原名為吉祥人壽，2020年更為現(xiàn)名，目前注冊資金34.63億元，是湖南省首家本土保險(xiǎn)法人企業(yè)，主營人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，已經(jīng)在湖南、湖北、安徽、河南、河北等五省開設(shè)各級分支機(jī)構(gòu)134家。

根據(jù)公告，財(cái)信吉祥人壽本次增資擴(kuò)股股份總數(shù)7.67億股，總額為7.83億元，增資對象為四名原股東和兩名外部投資者。具體來看增資方案，擬向股東湖南財(cái)信投資控股有限責(zé)任公司（下稱“湖南財(cái)信投控”）、長沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)、中聯(lián)重科、湖南柏加建筑園林（集團(tuán)）分別增發(fā)2.53億股、1.14億股、0.38億股、0.07億股；擬向外部投資者湖南融資擔(dān)保和湘江新區(qū)發(fā)展分別增發(fā)2.45億股、1.1億股。

增資完成后，吉祥財(cái)信人壽股東數(shù)將由13名上升至15名，湖南財(cái)信投控以33%的持股比例仍為第一大股東；新引進(jìn)的股東湖南融資擔(dān)保和湘江新區(qū)發(fā)展分別持股5.79%、2.6%，持股比例分列第6和第8位。上述增資擴(kuò)股的最終結(jié)果要以監(jiān)管批復(fù)的結(jié)果為準(zhǔn)。

今年一季度，財(cái)信吉祥人壽就透露出要增資擴(kuò)股的信息。該公司償付能力報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2022年將進(jìn)行一輪增資擴(kuò)股，預(yù)期將提高公司凈資產(chǎn)及實(shí)際資本水平，對償付能力產(chǎn)生一定正面影響。

數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，財(cái)信吉祥人壽綜合和和核心償付能力充足率分別為170.12%、100.17%，相比于上季度末略有下降，預(yù)計(jì)四季度末將繼續(xù)走低。雖然能滿足監(jiān)管要求，但遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年第二季度末，納入償付能力監(jiān)管委員會(huì)審議的181家保險(xiǎn)公司平均綜合和核心償付能力充足率為220.8%、148.1%。

關(guān)于償付能力變動(dòng)的原因，財(cái)信吉祥人壽在償付能力報(bào)告中解釋稱，主要受綜合收益變動(dòng)的影響，實(shí)際資本下降；受投資結(jié)構(gòu)改變以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化的綜合影響，最低資本上升。

今年三季度，財(cái)信吉祥人壽的總經(jīng)理出現(xiàn)了變動(dòng)。財(cái)信吉祥人壽9月公告，總經(jīng)理周江軍因個(gè)人原因辭去公司總經(jīng)理職務(wù)，為保證公司日常經(jīng)營管理，在公司選聘到合適總經(jīng)理人選之前，授權(quán)孫安明代行總經(jīng)理職權(quán)。截至發(fā)稿前，財(cái)信吉祥人壽仍未公告新的總經(jīng)理人選。

值得一提的是，財(cái)信吉祥人壽的高層頻繁更替，自2016年以來，曾更換四任董事長，且多位董事長的任職未超過兩年。2021年5月，周江軍辭任董事長后接任總經(jīng)理，程蓓從其手中接棒董事長職位。如今時(shí)隔將一年半，程蓓的董事長任職資格至今未獲監(jiān)管批復(fù)。

程蓓是湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)黨委書記、董事長，財(cái)信吉祥人壽的第一大股東湖南財(cái)信投控是湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)的全資子公司。履歷資料顯示，程蓓1972年出生，畢業(yè)于湖南大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，先后在中國人民銀行湖南省分行、武漢分行、湖南銀監(jiān)局、湖南銀保監(jiān)局籌備組任職，金融行業(yè)履職經(jīng)驗(yàn)豐富。2021年2月至今兼任財(cái)信吉祥人壽黨委書記，2021年5月起擬兼任財(cái)信吉祥人壽董事長。

業(yè)績再陷虧損，部分產(chǎn)品退保率接近八成

人事動(dòng)蕩的背后，財(cái)信吉祥人壽的經(jīng)營業(yè)績也不穩(wěn)定。順著險(xiǎn)企“七虧八盈”的盈利規(guī)律，2019年財(cái)信吉祥人壽如愿實(shí)現(xiàn)盈利。記者據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，盈利之前財(cái)信吉祥人壽累計(jì)虧損14.14億元。2019年-2021年，財(cái)信吉祥人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為0.23億元、2.55億元、2.46億元。

但好景不長，今年財(cái)信吉祥人壽由盈轉(zhuǎn)虧，再度陷入虧損泥潭。償付能力報(bào)告顯示，今年前三季度，財(cái)信吉祥人壽累計(jì)虧損1.67億元。對于虧損的原因，記者未能獲得財(cái)信吉祥人壽的解釋。記者注意到，財(cái)信吉祥人壽今年前三季度的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率均為負(fù)值，投資收益表現(xiàn)不佳或許是拖累其凈利潤的重要原因。

除了盈利狀況不穩(wěn)定，財(cái)信吉祥人壽的退保率也居高不下。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度財(cái)信吉祥人壽的綜合退保率為17.09%，這一退保率超過了大多數(shù)人身險(xiǎn)公司。

具體來看財(cái)信吉祥人壽的退保情況，吉祥人壽祥和五號(hào)年金保險(xiǎn)這款產(chǎn)品年度累計(jì)退保規(guī)模18.22億元，年度累計(jì)退保率76.63%。吉祥人壽金彩年年年金保險(xiǎn)年度累計(jì)退保規(guī)模13.97億元，年度累計(jì)退保率75.10%。吉祥人壽鼎盛尊享A款兩全險(xiǎn)（萬能型）年度累計(jì)退保率為73.7%。另外，還有多款產(chǎn)品的年度累計(jì)退保率接近或超過30%。

高退保率直接影響到財(cái)信吉祥人壽的現(xiàn)金流，根據(jù)償付能力報(bào)告，由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)，支付退保相關(guān)現(xiàn)金流上升會(huì)導(dǎo)致凈現(xiàn)金流的減少。同時(shí)，財(cái)信吉祥人壽預(yù)測今年四季度發(fā)生退保較少，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較高。

償付能力報(bào)告顯示，截至三季度末，財(cái)信吉祥人壽凈現(xiàn)金流為-8.39億元，較上季度減少6.01億元，減少的原因系本季度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上季度減少9.00億元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上季度增加5.26億元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上季度減少2.27億元。

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