最資訊丨朱少醒、崔宸龍、馮明遠(yuǎn)三季度持倉(cāng)提前曝光 他們都喜歡買什么？

進(jìn)入10月份，多家上市公司開(kāi)始披露三季度報(bào)，朱少醒、蕭楠、崔宸龍、馮明遠(yuǎn)等多位知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品現(xiàn)身績(jī)優(yōu)公司十大股東之列，神火股份、TCL中環(huán)等個(gè)股備受青睞，朱少醒更是押中瑞豐新材，去年四季度至今該只股票已大漲125%（2021.10.8~2022.10.20）。

匯安宜創(chuàng)量化精選混合、華富科技動(dòng)能混合以及匯豐晉信基金投資總監(jiān)陸彬掌舵的匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信低碳先鋒等多只權(quán)益基金也已發(fā)布三季報(bào)。從股票調(diào)倉(cāng)來(lái)看，基金經(jīng)理操盤思路不一，但截至三季度末股票倉(cāng)位較二季度末有所提高的基金仍占大頭。

回顧今年三季度，上證指數(shù)在7月初創(chuàng)下反彈的階段性高點(diǎn)，隨后便開(kāi)啟調(diào)整之路，8月份止跌反彈并一度逼近3300點(diǎn)，但到9月份市場(chǎng)再度縮量磨底，守住3000點(diǎn)面臨考驗(yàn)。在市場(chǎng)大幅震蕩之下，基金經(jīng)理仍敢于加倉(cāng)一定程度上反映了其對(duì)后市的樂(lè)觀情緒。

(資料圖)

陸彬便在基金三季報(bào)中表示，三季度穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的政策持續(xù)發(fā)力，流動(dòng)性保持相對(duì)寬松，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)恢復(fù)，收入和盈利增速有所改善，基本面持續(xù)回暖。經(jīng)過(guò)中觀行業(yè)比較和自下而上個(gè)股研究，當(dāng)前不少成長(zhǎng)行業(yè)和公司估值因?yàn)槭袌?chǎng)下跌或者業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，已經(jīng)具備較高的配置價(jià)值。

明星基金經(jīng)理持倉(cāng)股曝光

朱少醒押中瑞豐新材神火股份備受青睞

上市公司正陸續(xù)披露三季度報(bào)，透過(guò)其最新的十大股東明細(xì)，明星基金經(jīng)理持倉(cāng)路線也提前曝光。

如明星基金經(jīng)理朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)對(duì)瑞豐新材“情有獨(dú)鐘”，在2021年四季度成為其新進(jìn)前十大股東后，又于2022年一季度、三季度兩次加倉(cāng)，截至三季度末持有約500.8萬(wàn)股，是瑞豐新材的第四大股東，也是其前十大股東中唯一的公募基金。

朱少醒的眼光確實(shí)令人佩服，Wind數(shù)據(jù)顯示，瑞豐新材自今年4月下旬跌至37.92元/股的低點(diǎn)后便一路飆漲，截至10月20日收盤報(bào)收163.99元/股，若從去年四季度算起，至今該只股票已大漲125%（2021.10.8~2022.10.20）。

神火股份則在今年三季度同時(shí)被5只基金新進(jìn)或增持，新進(jìn)前十大股東的基金包括丘棟榮掌舵的中庚價(jià)值領(lǐng)航和中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有，蕭楠旗下的易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有，胡昕煒旗下的匯添富中盤價(jià)值精選A，增持的則包括楊宗昌旗下的易方達(dá)供給改革。

據(jù)了解，神火股份屬于基本金屬行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋁產(chǎn)品、煤炭的生產(chǎn)、加工和銷售及發(fā)供電。受益于云南電解鋁產(chǎn)量增加和煤鋁產(chǎn)品同比售價(jià)大幅上漲，神火股份前三季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)29.33%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)達(dá)58.55億元，同比增長(zhǎng)154.6%，創(chuàng)上市以來(lái)業(yè)績(jī)新高。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月初至9月中旬，神火股份股價(jià)一路高升，從12.15元/股漲至19.95元/股，隨后股價(jià)便持續(xù)下跌，10月20日收盤報(bào)收14.7元/股。

近期，富安達(dá)基金、泰達(dá)宏利基金等機(jī)構(gòu)也紛紛調(diào)研神火股份。

除神火股份外，TCL中環(huán)也受到基金經(jīng)理青睞，4只公募基金成為其前十大股東，其中不乏2021年“雙料”冠軍崔宸龍掌舵的前海開(kāi)源公用事業(yè)，截至三季度末持有TCL中環(huán)約2741萬(wàn)股，是其第六大股東。不過(guò)，Wind數(shù)據(jù)顯示，該股票三季度以來(lái)表現(xiàn)不佳，處于震蕩下行的狀態(tài)。

此外，崔宸龍?jiān)谌径冗€新進(jìn)了上機(jī)數(shù)控，前海開(kāi)源公用事業(yè)截至三季度末持有719萬(wàn)股，成為其第五大股東，其掌舵的另一只基金前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A也現(xiàn)身上機(jī)數(shù)控股東之列，截至季末持有575萬(wàn)股。公開(kāi)資料顯示，上機(jī)數(shù)控是國(guó)內(nèi)首家為開(kāi)發(fā)太陽(yáng)能硅片配套的專用數(shù)控磨床、專用倒角機(jī)和切斷鋸床的企業(yè)，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.3億元，同比增加101.43%。

投資老將傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合則在今年二季度新進(jìn)廣匯能源后，三季度又大幅加倉(cāng)，截至三季度末持有約1.02億股，是其第五大股東。前三季度，廣匯能源營(yíng)業(yè)收入同比大增1.26倍，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約84億元，同比增長(zhǎng)約兩倍。

整體來(lái)說(shuō)，上述基金經(jīng)理“看中”的股票不一定近期股價(jià)表現(xiàn)好，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)都非常不錯(cuò)，增長(zhǎng)性顯著。星圖金融研究院研究員雒佑對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，基金經(jīng)理“看中”的一些公司分屬于新能源產(chǎn)業(yè)鏈等板塊，不管是在國(guó)家政策上還是自我發(fā)展邏輯上，未來(lái)的成長(zhǎng)曲線都比較明朗，比如，隨著海外新能源車的需求增加、內(nèi)地車企落地歐洲，新能源車產(chǎn)銷有望進(jìn)一步上行。

當(dāng)然，也有一些股票被基金經(jīng)理減持，如星源材質(zhì)，三季度被崔宸龍旗下的前海開(kāi)源公用事業(yè)減持；雙林股份則被明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)掌舵的信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠(yuǎn)三年持有分別減持了140萬(wàn)股、36萬(wàn)股。

基金經(jīng)理操盤思路現(xiàn)分歧

加倉(cāng)者仍是大頭認(rèn)為當(dāng)前股市性價(jià)比已較高

近期，多只權(quán)益基金也陸續(xù)公布三季報(bào)。貝殼財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)于跌宕起伏的市場(chǎng)，基金經(jīng)理操盤思路區(qū)別較大，一些基金三季度大幅降低了股票倉(cāng)位，而更多基金經(jīng)理則選擇加倉(cāng)。

如柳預(yù)才掌舵的匯安宜創(chuàng)量化精選三季度的股票金額占基金總資產(chǎn)的比例為601.%，相較二季度末降低30個(gè)百分點(diǎn)；而沈成管理的華富科技動(dòng)能三季度末的比例為87.94%，相較二季度末85.5%的比例微漲。

今天，陸彬旗下的4只基金也發(fā)布了三季報(bào)，他是首位披露三季報(bào)的百億元權(quán)益基金經(jīng)理。記者發(fā)現(xiàn)，這4只基金今年三季度的股票倉(cāng)位均在90%以上，且均較今年二季度末有所提升，以匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略為例，截至三季度末股票金額占基金總資產(chǎn)的比例為92.56%，相較二季度末的90.62%提升了1.94個(gè)百分點(diǎn)。

從目前披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，加倉(cāng)的基金更占多頭，這與機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)趨勢(shì)一致。天相投顧基金評(píng)價(jià)中心倉(cāng)位模型測(cè)算靈活配置混合基金三季度末的股票倉(cāng)位大概在73%，相較于二季度的預(yù)測(cè)倉(cāng)位上升了約2個(gè)百分點(diǎn)。

雖然三季度市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但基金經(jīng)理仍敢于加倉(cāng)一定程度上反映了其對(duì)后市的樂(lè)觀情緒。陸彬在三季報(bào)中表示，在資產(chǎn)配置上，當(dāng)前股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)顯著高于歷史均值，權(quán)益資產(chǎn)存在較大吸引力，這意味著風(fēng)險(xiǎn)可能有所降低，所以我們會(huì)保持組合較高的倉(cāng)位。他認(rèn)為，中國(guó)在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)涌現(xiàn)了越來(lái)越多具備長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)潛力的公司，這些公司的近年資本開(kāi)支較大、技術(shù)儲(chǔ)備充足、競(jìng)爭(zhēng)力日益加強(qiáng)、市占率還在持續(xù)提升，未來(lái)幾年有望實(shí)現(xiàn)較快的復(fù)合增速。過(guò)去幾個(gè)月，新能源行業(yè)對(duì)應(yīng)2023年的估值水平，市場(chǎng)做了向下的修正，其認(rèn)為當(dāng)前的新能源行業(yè)的投資在成長(zhǎng)股里依然具備較高的吸引力。

雒佑則對(duì)記者表示，三季度權(quán)益市場(chǎng)走出了年內(nèi)的二次探底行情，全行業(yè)普跌，基金業(yè)績(jī)也受影響，不過(guò)，隨著權(quán)益市場(chǎng)下行，股市性價(jià)比也在提升，從股債性價(jià)比來(lái)看，價(jià)值、周期、中小盤股的投資性價(jià)比均已超過(guò)或接近90%，從市場(chǎng)情緒、股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)分位數(shù)、破凈股占比、PE分位數(shù)等來(lái)看，部分指標(biāo)已接近甚至超過(guò)4月份，這意味著當(dāng)下市場(chǎng)調(diào)整已比較充分，整體已經(jīng)處于相對(duì)便宜的階段，機(jī)會(huì)明顯大于風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)加倉(cāng)無(wú)異于逆市布局，后期勝率也會(huì)比較高，所以，三季度基金倉(cāng)位有所提升。

展望后市，雒佑認(rèn)為，前期市場(chǎng)的調(diào)整已經(jīng)較為充分，熱門賽道的資金擁擠度降低。從宏觀視角來(lái)看，此前國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)、促銷費(fèi)、保交樓、投基建的一系列政策效果開(kāi)始顯現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求回暖，將推動(dòng)銀行、地產(chǎn)等行業(yè)反轉(zhuǎn)，從而帶動(dòng)股市走高。不過(guò)，我們也不能忽視外圍環(huán)境的不利因素。因此，雒佑建議，投資者在配置基金時(shí)不能太過(guò)于激進(jìn)，應(yīng)謹(jǐn)慎加倉(cāng)，待確定性較強(qiáng)，凈值上漲后再加倉(cāng)，其次，應(yīng)均衡配置，當(dāng)前結(jié)構(gòu)性行情概率較大，板塊輪動(dòng)，投資者可以配置不同板塊的基金，以降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者潘亦純編輯陳莉校對(duì)盧茜

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