環(huán)球頭條：零跑汽車港股IPO以下限48港元/股定價(jià) 集資凈額60.6億港元

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中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月28日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到， 零跑汽車 （新上市編號(hào)：09863） 公布招股結(jié)果。一如市場(chǎng)消息，9月28日，零跑汽車在港交所公告稱，香港IPO最終發(fā)售價(jià)定為每股發(fā)售股份48港元，為招股價(jià)48至62港元的下限定價(jià)預(yù)期H股將于9月29日（星期四）上午9時(shí)開(kāi)始在聯(lián)交所主板買賣。集資凈額60.6億港元，一手中簽率100%，人人有份。

零跑汽車香港公開(kāi)發(fā)售部分共錄得3151人認(rèn)購(gòu)，未獲足額認(rèn)購(gòu)，僅認(rèn)購(gòu)相當(dāng)于香港公開(kāi)發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)的約0.16倍。國(guó)際發(fā)售部分則超額認(rèn)購(gòu)1.33倍。

初步招股文件顯示，公司一直未錄毛利，更預(yù)告今年將錄重大凈虧損及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出。

單計(jì)今年首7個(gè)月，零跑交付了64,038輛電動(dòng)車，按年升約2.5倍。公司稱計(jì)劃以每年推1到3款車型的速度，于2025年底前推出7款純電動(dòng)車型，涵蓋各種尺寸的轎車、SUV及MPV。公司又計(jì)劃推出基于付費(fèi)使用及訂閱模式的車內(nèi)服務(wù)，開(kāi)拓收入來(lái)源。

零跑收入分別來(lái)自汽車及部件銷售、汽車監(jiān)管積分銷售，以及服務(wù)，共3部份。公司今年首季錄19.91億元收益，惟當(dāng)中99.9%來(lái)自汽車及部件銷售，經(jīng)調(diào)整后凈虧損為9.69億元。去年全年，零跑經(jīng)調(diào)整后凈虧損26.28億元，按年擴(kuò)大1.8倍。

今年首季扣除銷售成本后，零跑毛損按年大增2.9倍至5.29億元，因電池原材料成本高昂。對(duì)于零跑一直錄得毛損而非毛利，公司解釋其智能電動(dòng)車及部件銷售處于早期階段，需加速生產(chǎn)及交付，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，故銷售成本較高。

不過(guò)，零跑毛利率有改善，由去年首季的-49.4%升至今年首季的-26.6%，次季進(jìn)一步微升至-25.6%。公司解釋，主因是平均售價(jià)隨產(chǎn)品組合變化而提高，以及生產(chǎn)及交付量增加，促進(jìn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益提升，導(dǎo)致每車平均制造成本大減。隨著擴(kuò)大規(guī)模而持續(xù)管控成本及提高營(yíng)運(yùn)效率，零跑預(yù)計(jì)毛利率將進(jìn)一步改善。

零跑科技本次IPO募集資金約40%用于研發(fā)、約25%用于提升生產(chǎn)能力，約25%用于擴(kuò)張業(yè)務(wù)及提升品牌知名度，約10%用于運(yùn)營(yíng)資金及一般公司用途。據(jù)悉，零跑科技將發(fā)行不超過(guò)2.9億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。

招股書(shū)披露，零跑公司成立于2015年12月，由朱江明、傅利泉等人與浙江大華技術(shù)股份有限公司共同投資成立。大華股份是A股安防龍頭。朱江明是大華股份的聯(lián)合創(chuàng)始人，目前仍持有大華股份5.36%的股份。傅利泉?jiǎng)t是大華股份的董事長(zhǎng)兼實(shí)際控制人。

截至招股書(shū)披露日，朱江明持有零跑公司11.89%的股份，傅利泉及其配偶陳愛(ài)玲合計(jì)持有零跑公司19.12%的股份。朱江明、傅利泉、陳愛(ài)玲為一致行動(dòng)人，在零跑公司擁有超三成股權(quán)及表決權(quán)。零跑公司其他股東還包括：大華股份（持股8.89%）、國(guó)舜領(lǐng)跑（穿透為杭州市國(guó)資委，持股5.98%）、國(guó)信證券（持股5.7%）、綠色領(lǐng)跑（穿透為中金資本，持股4.89%）、紅杉資本（持股4.1%）、上海電氣（持股4.03%）等。

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