木業(yè)股份IPO上會(huì)被否：木材加工配套服務(wù)收入占比下降 遭發(fā)審委質(zhì)疑與產(chǎn)業(yè)定位是否匹配

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月22日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，4月21日，第十八屆發(fā)審委2022年第46次工作會(huì)議結(jié)果公告顯示，唐山曹妃甸木業(yè)股份有限公司（下稱：木業(yè)股份）首發(fā)未通過。木業(yè)股份主營業(yè)務(wù)涉及木材港口服務(wù)、進(jìn)口木材檢疫除害處理服務(wù)、木材加工產(chǎn)業(yè)園租賃及管理服務(wù)、木材進(jìn)出口代理服務(wù)、非木材物流服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，主要管理部門包括：國家、省級(jí)、市級(jí)和地方的交通運(yùn)輸管理部門、海洋口岸與港航管理局、海關(guān)、海事、邊檢及外經(jīng)貿(mào)管理部門等。

根據(jù)審核結(jié)果公告，發(fā)審委進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)問詢。木業(yè)股份定位是專業(yè)的木材加工配套服務(wù)提供商。木業(yè)股份為關(guān)聯(lián)方提供成品鋼及相關(guān)煉鋼原材料的運(yùn)輸服務(wù)、港口裝卸服務(wù)及租賃和管理服務(wù)的經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易占比較高。發(fā)審委要求說明報(bào)告期內(nèi)木材加工配套服務(wù)收入占比整體呈下降趨勢(shì)的原因及合理性，與發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)定位是否相匹配，木材加工配套服務(wù)業(yè)務(wù)是否存在萎縮風(fēng)險(xiǎn)并充分披露；關(guān)聯(lián)交易的必要性和合理性，關(guān)聯(lián)交易占比逐年升高的原因及合理性，相關(guān)業(yè)務(wù)未來是否具有穩(wěn)定性與可持續(xù)性，發(fā)行人是否對(duì)關(guān)聯(lián)方構(gòu)成重大依賴；2020年以前、以文豐機(jī)械和文豐特鋼為最終客戶的大量運(yùn)輸業(yè)務(wù)通過金茂物流承接的原因及商業(yè)合理性，是否存在通過此類安排規(guī)避關(guān)聯(lián)交易的情形；關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格是否公允，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情況，是否存在關(guān)聯(lián)方利益輸送、損害發(fā)行人利益的情形或其他利益安排；是否與文豐特鋼及其關(guān)聯(lián)方存在非交易性資金往來，發(fā)行人關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定及關(guān)聯(lián)交易披露是否真實(shí)、完整、準(zhǔn)確。

此外，木業(yè)股份當(dāng)?shù)卣o予發(fā)行人的補(bǔ)貼金額較大。發(fā)審委要求說明報(bào)告期內(nèi)補(bǔ)貼收入波動(dòng)較大的原因，相關(guān)補(bǔ)貼政策是否可持續(xù)；相關(guān)補(bǔ)貼收入計(jì)入主營業(yè)務(wù)收入并歸類為經(jīng)常性損益的依據(jù)是否充分，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定；是否存在對(duì)補(bǔ)貼收入的重大依賴，是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

另外，木業(yè)股份為其產(chǎn)業(yè)園內(nèi)木材加工企業(yè)提供代理采購服務(wù)，且應(yīng)收代理業(yè)務(wù)代墊款賬面價(jià)值較大。發(fā)審委要求說明代理采購合同的主要條款，發(fā)行人開展此類業(yè)務(wù)的商業(yè)合理性，該業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是否發(fā)行人替其客戶提供的融資安排；報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在應(yīng)收代墊款余額遠(yuǎn)高于當(dāng)期提貨貨值的原因；報(bào)告期各期前五大委托方與木材加工配套相關(guān)服務(wù)主要客戶重合的原因及合理性；應(yīng)收代墊款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，嘉潤通投資直接持有58,780.00萬股，占公司股份總數(shù)的78.20%，為公司控股股東。劉少建先生通過嘉潤通投資和唐山木盛間接支配發(fā)行人79.73%的股權(quán)及相應(yīng)表決權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年-2020年及2021年1-6月，木業(yè)股份營業(yè)收入分別為3.94億元、3.66億元、3.68億元和2.03億元，凈利潤分別為1.25億元、1.09億元、8590.78萬元及5774.40萬元。

木業(yè)股份此次IPO擬募資2.34億元，用于東區(qū)二港池多用途泊位工程項(xiàng)目。

關(guān)鍵詞： 木業(yè)股份