時(shí)代裝飾首發(fā)獲通過：發(fā)審委要求說明資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于同行業(yè)公司均值合理性

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月4日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，3月3日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2022年第24次發(fā)審委會(huì)議結(jié)果公告，深圳時(shí)代裝飾股份有限公司（下稱：時(shí)代裝飾）首發(fā)事項(xiàng)獲通過。深圳時(shí)代裝飾股份有限公司是國(guó)內(nèi)建筑裝飾行業(yè)前列的住宅精裝修、公共建筑裝修、幕墻及景觀工程裝飾服務(wù)提供商，主要客戶為國(guó)內(nèi)大型頭部房地產(chǎn)開發(fā)商，在住宅批量精裝修領(lǐng)域具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和良好的客戶口碑。

雖然順利過會(huì)，但根據(jù)審核結(jié)果公告，發(fā)審委進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)問詢。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)債率高于同行業(yè)可比上市公司水平，應(yīng)收賬款金額較大且持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由負(fù)轉(zhuǎn)正。發(fā)審委要求說明資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于同行業(yè)公司均值的原因及合理性，是否存在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、償債風(fēng)險(xiǎn)較大的情況，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例是否與同行業(yè)可比公司一致，是否存在跨期確認(rèn)收入以調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款余額的情形。2017年以前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~連續(xù)為負(fù)而2018-2020年連續(xù)為正且波動(dòng)較大的具體原因,2021年上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為大額負(fù)數(shù)的原因，是否存在跨期結(jié)算調(diào)節(jié)的情形。

此外，發(fā)行人主要客戶為國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)商，客戶集中度相對(duì)較高，報(bào)告期內(nèi)住宅精裝修業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。發(fā)審委要求說明2020年、2021年住宅精裝修業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)且增長(zhǎng)率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性，主要客戶在業(yè)務(wù)訂單、回款周期等方面是否存在變化及原因，客戶集中度較高對(duì)持續(xù)盈利能力的影響。房地產(chǎn)行業(yè)最新政策對(duì)發(fā)行人所外經(jīng)營(yíng)環(huán)境及主要客戶的影響，對(duì)持續(xù)盈利能力是否構(gòu)成重大不利影響。

另外，發(fā)行人存在勞務(wù)分包情形。發(fā)行人涉及多項(xiàng)未結(jié)訴訟和仲裁，已計(jì)提相應(yīng)預(yù)計(jì)負(fù)債或壞賬準(zhǔn)備。發(fā)審委要求說明報(bào)告期內(nèi)勞務(wù)分包商參與發(fā)行人項(xiàng)目施工過程中是否發(fā)生安全生產(chǎn)事故、人身傷亡事故、重大環(huán)境污染，是否因此受到行政處罰或需要承擔(dān)法律責(zé)任。是否存在勞務(wù)分包商拖欠發(fā)行人項(xiàng)目施工人員工資的情形，發(fā)行人是否需要為此墊付，是否出現(xiàn)實(shí)際墊付工資的情形。未決訴訟和仲裁及相關(guān)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，判斷依據(jù)是否充分。是否存在其他可能對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生較大不利影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)。

時(shí)代裝飾控股股東暨實(shí)際控制人曲毅、李越。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2018年-2020年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為31.61億元、33.95億元和37.11億元，凈利潤(rùn)分別為1.11億元、1.27億元和1.09億元。

時(shí)代裝飾此次IPO擬募資10.13億元，用于住宅精裝修家居配置延伸服務(wù)平臺(tái)及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目、裝配式裝修研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、企業(yè)技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目、企業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目、時(shí)代裝飾區(qū)域中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

關(guān)鍵詞： 時(shí)代裝飾