“后價(jià)格戰(zhàn)”時(shí)期的快遞業(yè)：修復(fù)盈利，群雄轉(zhuǎn)型

近日，圓通速遞（600233.SH)、申通快遞（002468.SZ）、韻達(dá)股份（002120.SZ）、順豐控股（002352.SZ）相繼披露2021年12月業(yè)務(wù)經(jīng)營簡報(bào)。

從上述四家的簡報(bào)來看，單票收入均同比上漲，“價(jià)格戰(zhàn)”消極影響減退。

隨著價(jià)格逐漸回歸合理區(qū)間，盈利能力將成為快遞業(yè)下一輪比拼的重點(diǎn)，也就是說快遞業(yè)即將迎來新一輪質(zhì)量層面的競爭。

有物流從業(yè)人士向記者感嘆，“惡性價(jià)格休止，就是高品質(zhì)物流企業(yè)更強(qiáng)更大的時(shí)候?！?/p>

“回溫”

1月19日晚間，順豐控股披露2021年12月經(jīng)營簡報(bào)，順豐速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營收154.14億元，同比增長8.77%；單票收入16.43元，同比增長0.43%；業(yè)務(wù)量同比增長8.31%。

在此之前，“通達(dá)系”也紛紛交出12月經(jīng)營答卷。申通快遞、圓通速遞、韻達(dá)股份單票收入分別為2.44元、2.5元、2.35元，分別同比增長4.72%、12.99%、2.17%。

從12月的經(jīng)營簡報(bào)來看，快遞企業(yè)的單票收入不再是同比下降的趨勢，基本上脫離“價(jià)格戰(zhàn)”的負(fù)面影響，

在貫鑠資本CEO趙小敏看來，快遞價(jià)格長期下降的趨勢已經(jīng)結(jié)束，現(xiàn)在逐步走向了運(yùn)費(fèi)陸續(xù)上漲的通道。

近兩年來，快遞行業(yè)競爭趨緊，“價(jià)格戰(zhàn)”出現(xiàn)。來自東南亞市場的極兔速遞以較低的價(jià)格殺入國內(nèi)快遞市場，更是攪亂快遞行業(yè)價(jià)格體系，尤其是在2021年第一季度，“價(jià)格戰(zhàn)”進(jìn)行至高潮。

較低的價(jià)格使快遞企業(yè)在“自損”的情況下?lián)寠Z市場，盈利水平承壓、快遞員群體收入無法保障等問題一一浮現(xiàn)。

4月，監(jiān)管層開始出臺政策引導(dǎo)行業(yè)競爭回歸合理狀態(tài)，浙江省公布《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例（草案）》，要求快遞經(jīng)營企業(yè)無正當(dāng)理由不得低于成本價(jià)格提供快遞服務(wù)。目前，《浙江省快遞業(yè)促進(jìn)條例》已經(jīng)通過，將于2022年3月起實(shí)行。

2022年1月7日，國家郵政局發(fā)布《快遞市場管理辦法（修訂草案）》（征求意見稿），該文件指出，“經(jīng)營快遞業(yè)務(wù)的企業(yè)及其從業(yè)人員，不得從事與他人相互串通操縱市場價(jià)格，損害其他經(jīng)營快遞業(yè)務(wù)的企業(yè)或者用戶的合法權(quán)益；無正當(dāng)理由以低于成本價(jià)格提供快遞服務(wù)等”。

物流行業(yè)專家楊達(dá)卿告訴記者，“從市場競爭角度看，價(jià)格戰(zhàn)是常規(guī)競爭手段，如果快遞企業(yè)建立在科技賦能或精益管理帶來的物流成本優(yōu)化基礎(chǔ)上，以低價(jià)換得競爭優(yōu)勢是允許的。當(dāng)前對價(jià)格戰(zhàn)的治理并不是否定價(jià)格競爭手段，而是反對無底線低價(jià)爭食帶來的惡性競爭，是為了規(guī)范快遞競爭秩序。預(yù)計(jì)2022年惡性的低價(jià)戰(zhàn)不會出現(xiàn)，但不排除在2022年有企業(yè)在某些地區(qū)、某些市場采用合理的低價(jià)競爭策略?！?/p>

政策的逐步推出，“價(jià)格戰(zhàn)”偃旗息鼓，快遞企業(yè)價(jià)值修復(fù)已開始由“價(jià)格回歸”向“盈利修復(fù)”。

圓通速遞近期披露2021年經(jīng)營業(yè)績增長預(yù)告，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤20億元至22億元，同比增長13.20%至24.52%。

圓通速遞公告顯示，凈利潤增長是受益行業(yè)發(fā)展環(huán)境的逐步改善，國家及部分地方政府相繼出臺一系列快遞行業(yè)監(jiān)管政策和指導(dǎo)意見，規(guī)范非理性競爭行為，推動(dòng)快遞行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，2021年9月1日起，快遞行業(yè)公司普遍上調(diào)派費(fèi)，產(chǎn)品定價(jià)能力的明顯增強(qiáng)等。

隨著近期快遞企業(yè)披露的12月快遞業(yè)務(wù)簡報(bào)，也可粗略推算出，圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)股份在營收規(guī)模方面有較大幅度的增長。

華創(chuàng)證券研報(bào)顯示，今年二三季度隨著政策的出臺，價(jià)格端逐步呈現(xiàn)回歸良性態(tài)勢，在政策及價(jià)格修復(fù)之后，即將進(jìn)入價(jià)值修復(fù)的最本質(zhì)層次即盈利修復(fù)層次，相應(yīng)股價(jià)表現(xiàn)進(jìn)入核心階段，有望迎來第二波“主升浪”。

新星突圍，群雄轉(zhuǎn)型

監(jiān)管使快遞行業(yè)價(jià)格競爭回歸良性。

“電商快遞企業(yè)運(yùn)費(fèi)上漲的過程中，就需要考慮到與順豐快遞、京東物流之間的博弈能力，需要考量市場對于漲價(jià)是否認(rèn)同，”趙小敏表示，漲價(jià)意味著企業(yè)全面競爭的開始，如果漲價(jià)動(dòng)作沒有得到市場認(rèn)可，就可能會面臨失去市場份額的風(fēng)險(xiǎn)。

趙小敏指出，在物流企業(yè)運(yùn)費(fèi)上漲的過程中，快遞業(yè)可能會迎來洗牌，并購整合的加速或許會成為未來兩年的主要節(jié)奏。

在2021年10月，極兔速遞以68億元收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，為快遞業(yè)收購整合拉開序幕。12月，上述收購事宜完成，自2022年1月6日起，“百世快遞”在菜鳥平臺的名稱將更改為“極兔（原百世快遞）”。

“極兔在進(jìn)入國內(nèi)市場后，日均件量超過2000萬票，收購百世后，單量會有明顯的增長，順利的話，融合后的極兔速遞體量應(yīng)該會達(dá)到國內(nèi)快遞企業(yè)第一梯隊(duì)的水平，但是在固定資產(chǎn)投入、加盟制快遞的管理經(jīng)驗(yàn)上可能還有些薄弱，”有快遞從業(yè)人士向記者表示，“目前極兔與百世的整合還是需要時(shí)間，雙方網(wǎng)點(diǎn)還需要磨合，在這期間，雙方重復(fù)網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)會被其他快遞企業(yè)搶奪。”

新星的崛起，也給通達(dá)系等快遞企業(yè)帶來壓力。在摒棄“價(jià)格戰(zhàn)”時(shí)，部分快遞企業(yè)開始轉(zhuǎn)向質(zhì)量突破，以便在往后的競爭中立于不敗之地。

近期，圓通宣布，推出以時(shí)效升級和精準(zhǔn)派送為核心的產(chǎn)品“圓準(zhǔn)達(dá)”。

圓通速遞總裁潘水苗表示，快遞行業(yè)已從價(jià)格競爭轉(zhuǎn)向價(jià)值競爭的新階段，在產(chǎn)品分級上要體現(xiàn)出差異化，在普遍服務(wù)上要體現(xiàn)競爭力。

韻達(dá)、中通等也開始注重業(yè)務(wù)質(zhì)量，比如推出產(chǎn)品分層、提升效率、強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等。

楊達(dá)卿指出，“快遞去‘內(nèi)卷化’的本質(zhì)是去低端競爭，2021年已經(jīng)剎住低價(jià)競爭歪風(fēng)后，整個(gè)市場都希望回歸有序的良性競爭。2022年會有更多企業(yè)投入服務(wù)隊(duì)伍建設(shè)、服務(wù)設(shè)備設(shè)施數(shù)字化升級和服務(wù)產(chǎn)品的品牌升級。2022年出現(xiàn)掉隊(duì)的企業(yè)將不是不努力的企業(yè)，而是此前缺乏質(zhì)量競爭布局或綜合發(fā)展戰(zhàn)略布局不足的企業(yè)?！?/p>

在質(zhì)量擺在第一位時(shí)，可以提升時(shí)效、擴(kuò)大國際物流業(yè)務(wù)的航空領(lǐng)域布局將成為快遞企業(yè)質(zhì)量競爭的焦點(diǎn)。

順豐航空體系相對成熟，從飛機(jī)數(shù)量上來看，已經(jīng)遙遙領(lǐng)先。截止2021年上半年，順豐擁有66架自營全貨機(jī)，租賃13架全貨機(jī)，共執(zhí)行航線93條。

近期，圓通引進(jìn)寬體貨機(jī)波音B767-300ERF提升載運(yùn)能力。圓通工作人員向記者透露，“圓通航空今年將持續(xù)引進(jìn)B757、B767等主力型號貨機(jī)，預(yù)計(jì)年底前的機(jī)隊(duì)規(guī)模將達(dá)到19架。”

有快遞從業(yè)人士告訴記者，“中國是國土遼闊的大陸型國家，也是國家貿(mào)易規(guī)模最大的國家，在遠(yuǎn)距離高時(shí)效運(yùn)輸上需求規(guī)模大，而且還會持續(xù)攀升。但目前航空運(yùn)輸占快遞運(yùn)輸比例約15%左右，比例偏小，預(yù)計(jì)會有更多企業(yè)以合資合作等形式加快補(bǔ)充航空運(yùn)輸短板?！?/p>

“隨著快遞‘價(jià)格戰(zhàn)’已經(jīng)到了臨界點(diǎn)，再降價(jià)也無法提升市場份額，甚至?xí)e(cuò)過最后的發(fā)展機(jī)遇。面對行業(yè)邏輯的變化，快遞企業(yè)經(jīng)營者要及時(shí)調(diào)整資本開支的方向、升級優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尋求差異化競爭，”趙小敏表示。

關(guān)鍵詞： 快遞 順豐 圓通