美國證監(jiān)會出手，昨晚中概股遭“血洗”

隔夜美股，中概股遭遇“血洗”。

當?shù)貢r間3日，受滴滴從美股退市消息的影響，滴滴股價開盤大幅下挫。同時，美國證券交易委員會（SEC）2日修訂完善《外國公司問責法案》相關的信息提交與披露的實施細則，要求在美上市中資企業(yè)披露更多信息。昨晚公布的美國11月“非農(nóng)”數(shù)據(jù)大幅也不及預期。

多重因素疊加，中概股成為重災區(qū)，滴滴大跌22.18%，霧芯科技跌16.7%，理想汽車跌15.95%，愛奇藝跌15.74%，騰訊音樂跌11.94%，蔚來跌11.19%，小鵬汽車跌9.3%，新東方跌9.22%，百濟神州跌9.17%，唯品會跌8.86%，阿里巴巴跌8.23%，拼多多跌8.16%，百度跌7.77%，京東跌7.71%，嗶哩嗶哩跌7.15%，網(wǎng)易跌6.9%。

中概股隔夜跌幅排行

此外，美股“FAAMNG”明星科技股普跌。特斯拉一度跌7.8%領跌美國熱門科技股，日低下逼1000美元整數(shù)位，收跌6.4%；Facebook母公司Meta Platforms最深跌3.5%，收盤較9月所創(chuàng)歷史新高回落逾20%，進入“技術熊市”，微軟和奈飛均跌2%，亞馬遜和蘋果跌超1%，谷歌母公司Alphabet跌超0.6%。

截至收盤，道指跌0.17%，報34580.08點；納指跌1.92%，報15085.47點；標普500指數(shù)跌0.84%，報4538.43點。

12月3日上午，滴滴出行官方微博發(fā)布公告：經(jīng)認真研究，公司即日起啟動在紐交所退市的工作，并啟動在香港上市的準備工作。分析人士指出，此舉對中概股市場信心影響極大。

滴滴于今年6月30日低調(diào)登陸紐交所，然而，上市僅隔2日，國家網(wǎng)信辦發(fā)布通報，對其展開網(wǎng)絡安全審查，并在審查期間停止新用戶注冊。7月4日，網(wǎng)信辦宣布根據(jù)舉報，經(jīng)檢測核實，“滴滴出行”APP存在嚴重違法違規(guī)收集使用個人信息問題，并要求滴滴參照國家有關標準進行整改。隨后，網(wǎng)信辦發(fā)布通報，要求滴滴旗下25款APP下架。7月16日，國家網(wǎng)信辦會同公安部、國家安全部、自然資源部、交通運輸部、稅務總局、市場監(jiān)管總局等部門聯(lián)合進駐滴滴開展網(wǎng)絡安全審查。

自今年6月30日上市以來，按照14美元/股的發(fā)行價來算，滴滴出行股價整體跌幅達44.29%，市值蒸發(fā)約300億美元。而按照滴滴剛登陸美股時出現(xiàn)的最高價18.01美元/股來算，滴滴股價下跌56.69%，總市值蒸發(fā)492億美元，約3139億人民幣。

滴滴股價日K線走勢截圖

當?shù)貢r間12月2日，美國證券交易委員會（SEC）通過一項規(guī)定，允許其將無法向?qū)徲嫏C構提供信息的外國公司從華爾街交易所摘牌。這可能會阻止中國公司在美國上市。

中國外交部發(fā)言人趙立堅回應稱，美方的有關做法是對中國企業(yè)政治打壓的又一個具體行動，也是美方打壓遏制中國發(fā)展的又一個具體表現(xiàn)。我們對此表示堅決反對。中方始終認為，在資本市場高度全球化的今天，有關各方開誠布公地就加強跨境監(jiān)管合作、保護投資者合法權益等議題，加強對話與合作，才是解決問題的正道。將證券監(jiān)管政治化，損人害己，將使美國投資者失去投資許多世界上增長最快公司的機會，也將使美國專業(yè)服務機構失去許多業(yè)務機會。美方應認清形勢，為外國企業(yè)在美投資經(jīng)營提供公平、公正、非歧視的環(huán)境，而不是設置重重障礙。中方將采取必要措施，維護自身正當合法權益。

融孚律師事務所高級合伙人林菡律師對觀察者網(wǎng)指出，長期以來，赴美IPO通過VIE架構模式，致使境外上市殼公司與中國大陸境內(nèi)經(jīng)營企業(yè)之間僅憑協(xié)議控制而非直接股權投資，美國投資者無法了解投資的真正主體。今年8月17日，美國證券交易委員會主席加里·詹斯勒曾聲稱，已要求SEC工作人員暫停處理采用VIE架構的中概股赴美IPO。加里·詹斯勒當時強調(diào)，如果中國運營公司的審計機構在未來三年內(nèi)不公開賬簿和記錄，無論是在開曼群島還是在中國注冊的公司都無法在美國上市。

林菡指出，當?shù)貢r間12月2日SEC發(fā)布的修正案，只是最終確定臨時最終規(guī)則，為HFCAA的實施建立了框架，并沒有進一步的詳細內(nèi)容。

林菡認為，盡管此前媒體普遍渲染這一系列動作或?qū)⒁l(fā)中概股集團退市潮，但加里·詹斯勒所強調(diào)的退市前提是被認定的發(fā)行人持續(xù)3年不符合PCAOB的檢查要求，如果這一立場沒有新的變化，則最早需要到2024年才會出現(xiàn)因問責法退市的情況。因此，市場的劇烈反應，應是一系列因素共振的結果。

林菡認為，在當下的監(jiān)管環(huán)境下，中概股回國或赴港上市會成為企業(yè)更多考慮的選項。

另一方面，有機構人士稱，中概股大跌與中證協(xié)12月3日出臺的收益互換新規(guī)也有一定關聯(lián)。據(jù)其介紹，很多機構尤其是私募，通過收益互換買美股。

12月3日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司收益互換業(yè)務管理辦法》（下稱《管理辦法》）。自《管理辦法》發(fā)布之日起，未取得交易商資質(zhì)的證券公司不得新增收益互換業(yè)務；已實際開展業(yè)務的，應自行制定整改計劃，在一年內(nèi)有序了結存量業(yè)務。

中證協(xié)表示，自2012年試點以來，證券公司收益互換業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展，市場需求逐步擴大，在服務實體經(jīng)濟、服務投資者資產(chǎn)配置和風險管理需求、提升證券公司專業(yè)服務能力等方面發(fā)揮了積極作用。與此同時，隨著業(yè)務發(fā)展，也出現(xiàn)了一些新情況、新問題，原有制度規(guī)則已明顯不適應業(yè)務發(fā)展需要。為此，協(xié)會組織制定了《管理辦法》，從交易商管理、投資者適當性管理、交易標的及合約管理、保證金管理、風險控制、禁止行為、數(shù)據(jù)報送及監(jiān)測監(jiān)控、自律管理等八個方面對收益互換業(yè)務提出了規(guī)范要求，旨在推動證券公司提升專業(yè)服務能力和合規(guī)風控水平，促進證券公司收益互換業(yè)務健康發(fā)展。

關鍵詞： 中概股 滴滴