觀天下！凌雄科技今起招股 招股價(jià)范圍介于7.6至8.74港元 11月24日掛牌

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中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月14日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，凌雄科技今日（14日）起至17日招股。獲京東、騰訊 及聯(lián)想持股的翻新IT設(shè)備經(jīng)銷(xiāo)商凌雄科技計(jì)劃發(fā)行5325.9萬(wàn)股，一成于香港作公開(kāi)發(fā)售，集資最多4.65億港元。凌雄科技招股價(jià)范圍介乎7.6元至8.74港元，每手300股，一手入場(chǎng)費(fèi)2648.42港元。預(yù)期將于11月24日掛牌。

凌雄科技今年上半年收入8.54億元人民幣，按年升59.06%，公司擁有人應(yīng)占虧損583萬(wàn)元人民幣，按年減少97.83%。

凌雄科技成立于2004年，以電腦組裝服務(wù)及二手電腦銷(xiāo)售起家，2008年已是中國(guó)最大的二手電腦零售商之一。此后，凌雄科技逐步擴(kuò)展業(yè)務(wù)至IT設(shè)備訂閱及相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域，陸續(xù)推出臺(tái)式機(jī)及筆記本電腦租賃業(yè)務(wù)，并同時(shí)開(kāi)始向企業(yè)提供IT技術(shù)服務(wù)。凌雄科技旗下業(yè)務(wù)包括設(shè)備回收、設(shè)備訂閱、IT技術(shù)訂閱三大板塊。

招股書(shū)中，凌雄科技自述是一家設(shè)備全生命周期管理解決方案供應(yīng)商，主要在中國(guó)從事向（其中包括）IT設(shè)備經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售翻新淘汰IT設(shè)備，以及向中小企業(yè)提供設(shè)備及IT技術(shù)訂閱服務(wù)。2021年，收入占市場(chǎng)份額約3.9%。根據(jù)灼識(shí)諮詢的資料，是中國(guó)首家打造了設(shè)備全生命周期管理業(yè)務(wù)模式的公司，該模式覆蓋長(zhǎng)短期訂閱期及設(shè)備生命周期主要階段。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年至2021年以及2022年上半年，凌雄科技營(yíng)收分別為5億元、10.22億元、13.3億元、8.54億元；錄得虧損凈額為6035萬(wàn)元、1.77億元、4.49億元、583萬(wàn)元，凌雄科技截至今年上半年尚未盈利，四年累計(jì)虧損6.92億元。

凌雄科技其中大部分收入來(lái)自于設(shè)備回收業(yè)務(wù)——凌雄科技從企業(yè)購(gòu)買(mǎi)淘汰IT設(shè)備，并在翻新后用于設(shè)備訂閱服務(wù)或通過(guò)公司專(zhuān)有報(bào)價(jià)平臺(tái)銷(xiāo)售，部分淘汰設(shè)備也在翻新后通過(guò)外部電商平臺(tái)銷(xiāo)售。

毛利率方面，整體毛利率方面，2019-2021年及2022年上半年，凌雄科技毛利率分別為16.0%、14.4%、14.5%、11.7%，值得注意的是今年上半年毛利率大跌至歷史新低11.7%，公司解釋為由于設(shè)備回收業(yè)務(wù)的毛利率下降所致。利潤(rùn)率方面，凌雄科技經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量），2019-2021年及2022年上半年分別為7.4%、 16.1% 、16.8%、 14.9%，今年上半年利潤(rùn)率創(chuàng)三年來(lái)新低。

細(xì)分來(lái)看，2019年凌雄科技設(shè)備回收業(yè)務(wù)的毛利率僅為0.1%。2020年，凌雄科技設(shè)備回收業(yè)務(wù)的毛利率改善至6.5%，2021年，設(shè)備回收業(yè)務(wù)毛利率下降至3.1%。截至今年6月30日止的6個(gè)月，設(shè)備回收業(yè)務(wù)的毛利率下滑至2.0%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，凌雄科技創(chuàng)始人胡祚雄持股47.35%，京東持股13.22%。小熊U租目前已獲8輪融資，投資方包括聯(lián)想、京東、騰訊等知名投資公司或機(jī)構(gòu)。

凌雄科技此次IPO募集所得資金凈額所得款項(xiàng)約45%用于改善客戶體驗(yàn)，25%用于擴(kuò)大在目標(biāo)市場(chǎng)的客戶群及市場(chǎng)份額，15%用于系統(tǒng)升級(jí)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，5%用于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，10%用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

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