全球熱點(diǎn)評(píng)！勝華波IPO獲反饋：證監(jiān)會(huì)追問為何聘請(qǐng)榮大科技進(jìn)行募投可行性研究，為何為離職員工代繳社保

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中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)10月28日訊，近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了浙江勝華波電器股份有限公司（以下簡稱“勝華波”）的首發(fā)反饋意見，反饋意見主要包括規(guī)范性問題、信息披露問題、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)問題及其他問題等共計(jì)39個(gè)問題。

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)此前報(bào)道過，5月19日，勝華波披露了在上交所主板上市招股書，擬募資4.02億元，用于產(chǎn)能擴(kuò)容和智能化改造。據(jù)官網(wǎng)介紹，勝華波主營業(yè)務(wù)為雨刮器總成、座椅電機(jī)等汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司客戶包括上汽集團(tuán)、長城汽車、吉利汽車等整車制造商以及佛吉亞、李爾等零部件配套供應(yīng)商。勝華波自2004年12月成立以來，其主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年至2021年（下稱“報(bào)告期內(nèi)”），勝華波營收分別為17.83億元、19.28億元、25.08億元；歸母凈利潤分別為1.75億元、1.92億元和2.1億元，值得注意的是，勝華波2021年?duì)I收同比增加30％，但歸母凈利潤僅僅同比增加10％。

招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，雨刮器總成和座椅電機(jī)的營收占比超過90％，其他零部件的營收占比不到10％。

募資用途顯示，勝華波本次IPO擬募資4.02億元，其中，1.78億元用于年產(chǎn)450萬套雨刮器擴(kuò)容項(xiàng)目、1.73億元用于年產(chǎn)1500萬臺(tái)座椅電機(jī)擴(kuò)容項(xiàng)目、5095萬元用于雨刮器總成關(guān)鍵零部件智能化改造項(xiàng)目。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，勝華波為提高產(chǎn)能已投入了大量資金，勝華波報(bào)告期內(nèi)因投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為-0.99億元、-2.55億元和-1.41億元。

申報(bào)材料顯示，由于募集資金投資項(xiàng)目的可行性研究需要，勝華波聘請(qǐng)了北京榮大科技股份有限公司對(duì)本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)核查，此聘請(qǐng)行為合法合規(guī)。而在反饋意見中，此部分引起了證監(jiān)會(huì)注意，證監(jiān)會(huì)就要求補(bǔ)充披露聘請(qǐng)北京榮大科技股份有限公司進(jìn)行募投可行性研究的原因，北京榮大科技股份有限公司是否具備可行性研究的資質(zhì)和條件，募投項(xiàng)目是否真實(shí)、合理，關(guān)于募投項(xiàng)目的信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；結(jié)合產(chǎn)能利用率等情況說明募投項(xiàng)目的合理性、必要性，新增產(chǎn)能的消化措施。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。（備注：公開信息顯示，榮大科技主營業(yè)務(wù)收入來自投行相關(guān)業(yè)務(wù)支持與服務(wù)、印務(wù)和智慧投行軟件業(yè)務(wù)三大板塊，有“券商之家”的稱號(hào)。）

此外，報(bào)告期內(nèi)，勝華波關(guān)聯(lián)采購占營業(yè)成本的比例分別為19.46%、17.72%、15.21%，其中，部分關(guān)聯(lián)方系發(fā)行人前員工控制的企業(yè)，且其收入80%以上來自發(fā)行人，其中騫順貿(mào)易實(shí)控人在離職后仍由發(fā)行人代繳社保。證監(jiān)會(huì)就要求補(bǔ)充說明上述交易的必要性及合理性，并結(jié)合具體型號(hào)、規(guī)格等差異，說明對(duì)關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)公允性，是否構(gòu)成利益輸送；補(bǔ)充說明騫順貿(mào)易、翊林管理、斯凱瑞報(bào)告期內(nèi)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、出資、主要人員及業(yè)績情況，說明利潤水平較低的原因及合理性；仍為離職員工代繳社保的原因及合理性，發(fā)行人或發(fā)行人實(shí)控人是否實(shí)際控制上述公司；結(jié)合對(duì)上述關(guān)聯(lián)方資金流水核查情況，說明是否存在股權(quán)代持或利益輸送情況。

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)還注意到，勝華波報(bào)告期內(nèi)每年的計(jì)提壞賬準(zhǔn)備都在1億元左右，被計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的客戶包括北汽銀翔、哈飛汽車、華晨汽車、眾泰汽車。

勝華波表示公司單項(xiàng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備主要來自下游整車制造客戶，（這些客戶）因運(yùn)營不善導(dǎo)致該部分應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)無法收回。在反饋意見中，證監(jiān)會(huì)就要求補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的具體情況及計(jì)提事由，同時(shí)要求結(jié)合主要客戶目前所處行業(yè)形勢(shì)、對(duì)應(yīng)整車客戶的銷售是否存在重大不利變化、應(yīng)收賬款期后回款情況等說明發(fā)行人壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；

針對(duì)反饋意見，證監(jiān)會(huì)要求勝華波在30日內(nèi)回復(fù)，如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，需要提前10個(gè)工作日提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見，證監(jiān)會(huì)將予終止審查。

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