小影科技創(chuàng)業(yè)板首輪問詢連遭34問：深交所追問因“擅自從事互聯(lián)網視聽節(jié)目服務”被處罰具體業(yè)務內容

中華網財經3月3日訊 中華網財經了解到，杭州小影創(chuàng)新科技股份有限公司(下稱“小影科技”)回復創(chuàng)業(yè)板首輪審核問詢。據(jù)了解，小影科技是移動端視頻創(chuàng)作軟件和服務提供商，主要從事移動端視頻創(chuàng)作軟件產品及服務的設計、研發(fā)及銷售推廣，公司產品主要為移動端視頻創(chuàng)作軟件，主要包括小影（VivaVideo）、VivaCut和節(jié)奏醬等。此次謀求創(chuàng)業(yè)板上市，小影科技擬募資8.05億元。

證監(jiān)會網站3月2日刊登的《關于杭州小影創(chuàng)新科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件審核問詢函的回復》披露了主要問詢問題。在創(chuàng)業(yè)板問詢中，深交所主要關注紅籌架構的搭建和拆除、股份代持、上市標準、關于股東及紅籌架構拆除后的股權變動、關于子公司、關于平臺經濟領域反壟斷、關于互聯(lián)網廣告收入、毛利率、現(xiàn)金流等共計34個問題。

關于業(yè)務資質在問詢中被關注，招股說明書顯示，發(fā)行人獲取的主要資質證書為增值電信業(yè)務經營許可證。2018年，發(fā)行人因擅自從事互聯(lián)網視聽節(jié)目服務，被主管部門杭州市文化廣電新聞出版局出具行政處罰。發(fā)行人于2021年取得了杭州市文化廣電旅游局出具的《證明》，證明該筆行政處罰不屬于違法情節(jié)嚴重的行為。深交所要求說明前述行政處罰的原因，“擅自從事互聯(lián)網視聽節(jié)目服務”的具體業(yè)務內容、業(yè)務模式、所涉產品/服務的具體名稱及內容，發(fā)行人的具體整改方式和整改內容，是否已整改完畢。

小影科技回復，趣維有限曾經在小影（VivaVideo）“小影圈”功能中為用戶提供上傳及展示其創(chuàng)作的視頻的功能。2018年11月2日，因趣維有限在未取得《信息網絡傳播視聽節(jié)目許可證》的情況下，通過“小影網”網站向公眾提供視聽節(jié)目，且相關視聽節(jié)目畫面中含有違規(guī)內容，杭州市文化廣電新聞出版局作出《行政處罰決定書》（杭文廣新罰字[2018]第42號），對趣維有限作出警告并處罰款人民幣20,000元的行政處罰。截至本問詢函回復出具之日，發(fā)行人已繳納完畢罰款20,000元，并已關閉小影（VivaVideo）“小影圈”功能，前述《行政處罰決定書》認定的相關違規(guī)事項已整改完畢。

根據(jù)杭州市文化廣電旅游局于2021年4月7日出具的《證明》，就上述《行政處罰決定書》，上述行政處罰所認定的事實不屬于文化和旅游部《文化市場綜合執(zhí)法重大案件管理辦法》中的重大案件，且發(fā)行人已足額繳納相應罰款，并積極進行整改，故不屬于違法情節(jié)嚴重的行為；除上述行政處罰外，自2018年1月1日至證明出具日，發(fā)行人遵守《互聯(lián)網信息服務管理辦法》《互聯(lián)網文化管理暫行規(guī)定》《互聯(lián)網視聽節(jié)目服務管理規(guī)定》等國家、地方有關互聯(lián)網文化管理的法律、法規(guī)以及規(guī)范性文件，不存在違反國家、地方有關互聯(lián)網文化管理的法律、法規(guī)以及規(guī)范性文件的行為及不良記錄，或因違反前述規(guī)定而被該局行政處罰的其他情形。

此外，關于可比公司也被提及，公司的主要國內競爭對手為深圳市臉萌科技有限公司（以下簡稱“臉萌科技”）旗下產品剪映、北京快手科技有限公司旗下產品快影等，主要海外競爭對手為 Bytedance Pte. Ltd.旗下產品 CapCut、KineMaster Corporation 旗下產品KineMaster 等。在管理層分析中，選取萬興科技、金山辦公、福昕軟件、光云科技和廣聯(lián)達作為發(fā)行人的可比公司。深交所要求說明未將競爭對手作為可比公司進行財務分析的原因，管理層分析中的可比公司選取標準，相關可比公司的行業(yè)分類、主營業(yè)務、業(yè)務模式存在較大差異、財務數(shù)據(jù)不具可比性的原因。

小影科技回復，，發(fā)行人其他主要國內競爭對手包括深圳市臉萌科技有限公司（以下簡稱“臉萌科技”）、北京快手科技有限公司（以下簡稱“快手科技”）、杭州影笑科技有限責任公司和上海影卓信息科技有限公司；主要海外競爭對手包括 Bytedance Pte. Ltd.、Bending Spoons S.p.A.和 Lightricks Limited，上述公司均為非上市公司，且未披露相關財務及業(yè)務數(shù)據(jù)。發(fā)行人主要競爭對手快手科技主營業(yè)務為短視頻社區(qū)業(yè)務，財務指標不具有可比性；KineMaster Corporation 為韓國上市公司，其遵循的會計準則與國內會計準則不同；Vimeo Incorporated 為美國上市公司，但其主營業(yè)務為視頻社區(qū)運營業(yè)務，財務指標不具有可比性。

綜上，發(fā)行人已將競爭對手萬興科技作為可比公司進行財務分析，由于其他競爭對手未上市或不屬于國內上市公司，發(fā)行人無法將其他競爭對手作為可比公司進行財務分析。

發(fā)行人主要從事移動端視頻創(chuàng)作軟件業(yè)務，產品類型屬于移動端視頻創(chuàng)作工具軟件，主要面向個人用戶，且主要通過訂閱模式獲取收入。為了確保財務分析的可比性，發(fā)行人選取可比公司的標準為：1）可比公司提供的軟件類型為工具類型軟件；2）可比公司產品主要面向個人用戶；3）可比公司銷售的主要方式包括軟件授權、訂閱/SaaS（Software-as-a-Service，軟件即服務）等。

可比公司中萬興科技與發(fā)行人業(yè)務類型、產品類型和商業(yè)模式較為類似，其他可比公司金山辦公、福昕軟件和合合信息雖然業(yè)務類型與發(fā)行人不一致，但該等公司提供的軟件類型為工具類型軟件，用戶類型主要為個人用戶，且銷售方式存在訂閱模式，與發(fā)行人較為類似，發(fā)行人選取的可比公司標準公允、合理。

關鍵詞： 小影科技