愛奇藝堅決“瘦身”顯成效 會員數(shù)卻出現(xiàn)大幅下滑、跌破1億大關(guān)

裁員風(fēng)波后，愛奇藝于3月1日發(fā)布2021年第四季度及全年財報。從財報來看，愛奇藝堅決“瘦身”取得了一些成效。

四季度，愛奇藝運營虧損9.8億元，同比下降25%，環(huán)比下降29%，運營虧損率由上年同期的18%收窄至13%。全年運營虧損45億元，上年同期則為60億元，全年運營虧損率由20%收窄至15%。

不過，運營虧損收窄的同時，愛奇藝會員數(shù)也出現(xiàn)大幅下滑。第四季度，愛奇藝日均訂閱會員總數(shù)為9700萬，跌破1億大關(guān)，同比減少470萬，環(huán)比減少660萬，一下回到三年前。

財報后的分析師電話會議上，愛奇藝創(chuàng)始人兼CEO龔宇表示，長視頻行業(yè)進入新的轉(zhuǎn)折階段，特點就是追求效率，追求減虧，追求盈利，而不是過去的追求高速增長和份額。

只是，已經(jīng)連續(xù)虧損超10年的愛奇藝，真的要迎來盈利拐點了嗎?

運營虧損收窄得益于成本控制

愛奇藝此次財報的一大亮點是運營虧損有所收窄。

第四季度，愛奇藝運營虧損9.8億元，同比下降25%，環(huán)比下降29%，運營虧損率由上年同期的18%收窄至13%。全年運營虧損45億元，運營虧損率由20%收窄至15%。

基于非美國通用會計準(zhǔn)則財務(wù)指標(biāo)(以下簡稱non-GAAP)，愛奇藝第四季度運營虧損同比下降45%，環(huán)比下降52%，全年non-GAAP運營虧損率由上年同期的15%收窄至10%。

運營虧損收窄得益于成本控制。龔宇在財報中表示，“從2021年第四季度開始，我們采取了一系列措施，降本增效并優(yōu)化組織架構(gòu)，成效非常令人振奮”。

2021年12月，愛奇藝傳出大規(guī)模裁員，裁員比例在20%到40%，涉及游戲、內(nèi)容、短視頻隨刻、愛奇藝智能等多條業(yè)務(wù)線，部分部門甚至全員被裁，很多中層也在被裁之列。愛奇藝“瘦身”決心之大可見一斑。

事實上，長視頻平臺裁員并不令人意外。盈利困境困擾著平臺，也消耗著資本的耐心，愛優(yōu)騰們多年來燒錢發(fā)展的路子已然行不通。財報顯示，2021年第四季度，愛奇藝的銷售、總務(wù)和行政支出為11億元，同比下降17%。

與此同時，愛奇藝加大了對內(nèi)容成本的控制。四季度，愛奇藝內(nèi)容成本為49億元，與2020年同期相比下降5%;2021年全年內(nèi)容成本為207億元，相較2020年下降1%。

內(nèi)容成本居高不下是造成長視頻平臺盈利難的主要原因。2018年Q4，愛奇藝內(nèi)容成本占總營收的比重甚至超過90%。TechWeb統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從2020年Q2開始，愛奇藝內(nèi)容成本占總營收的比重均控制在70%以內(nèi)。內(nèi)容成本主要來自版權(quán)劇采購、網(wǎng)劇和綜藝節(jié)目的制作等。

據(jù)了解，優(yōu)酷、騰訊視頻等長視頻平臺也在加大力度控制內(nèi)容成本。今年1月底，兩張來自騰訊視頻和優(yōu)酷高管的朋友圈在網(wǎng)上刷屏，其中，騰訊視頻高管稱，“今天開了史上最慘烈的項目決策會，70余個項目過會，最終只通過兩個。”優(yōu)酷劇集中心總經(jīng)理謝穎則表示，“年前最后一次立項會，53個劇集項目過綠燈會，最后只鎖了一個IP。”

受疫情影響和短視頻沖擊，長視頻行業(yè)的日子并不好過。戒掉大手大腳的燒錢癮，提升品質(zhì)、制作好內(nèi)容來抵御寒冬成為行業(yè)共識。

愛奇藝想說盈利不容易

運營虧損收窄讓愛奇藝看到盈利的曙光。龔宇還在財報中公布了愛奇藝的盈利時間表：目標(biāo)在2022年全年實現(xiàn)non-GAAP運營層面盈虧平衡，并盡快實現(xiàn)季度non-GAAP運營層面盈虧平衡。

不過，對于已經(jīng)連續(xù)虧損超10年的愛奇藝來說，要迎來盈虧平衡點并不容易。

愛奇藝第四季度財報中，營收和凈利潤表現(xiàn)并不樂觀。該季度愛奇藝實現(xiàn)營收74億元，與2020年同比持平;歸屬于愛奇藝的凈虧損為18億元，上年同期凈虧損則為15億元。從具體業(yè)務(wù)來看，會員服務(wù)營收為41億元，同比增長近8%，其余各項業(yè)務(wù)收入均有所下滑。其中，在線廣告服務(wù)營收為17億元，同比下滑10%;內(nèi)容分發(fā)營收為7.6億元，同比下滑5%;其他營收為8.418億元，同比下滑12%。

2021年12月，愛奇藝宣布對黃金會員價格進行調(diào)整，年卡價格不變，月卡及季卡價格上調(diào)，漲幅在9%-20%之間。這是愛奇藝自2020年11月第二次會員價格調(diào)整。在會員費經(jīng)歷不同程度漲價后，2021年第四季度愛奇藝月度平均單會員收入14.16元，同比增長14%。

但從會員規(guī)模來看，第四季度，愛奇藝日均訂閱會員總數(shù)為9700萬，跌破1億大關(guān)，同比減少470萬，環(huán)比減少660萬。這也是愛奇藝自2019年Q2以來，會員數(shù)首次低于1億，一下回到三年前。

愛奇藝一半以上的營收來自會員服務(wù)，會員規(guī)模減少顯然不是一個好消息。業(yè)內(nèi)人士認為，愛奇藝的會員費仍有提價空間，但要實現(xiàn)盈利，需要會員收入對內(nèi)容成本實現(xiàn)覆蓋，而現(xiàn)實情況是兩者還有10億左右的差距。

在降本增效之外，愛奇藝還要想辦法把流失的會員找回來，而優(yōu)質(zhì)內(nèi)容是吸引會員的關(guān)鍵。龔宇曾在2021年Q3財報電話會議上表示，目前長視頻行業(yè)遇到的最大問題從供需關(guān)系來講就是內(nèi)容供應(yīng)出現(xiàn)嚴重短缺。如果沒有優(yōu)質(zhì)內(nèi)容支撐，會員數(shù)又增長放緩甚至出現(xiàn)下降，會員服務(wù)營收能否保持增長，還很難說。

截至2021年12月31日，愛奇藝持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、受限現(xiàn)金以及短期投資總額為44億元(約合6.941億美元)。資金儲備并不算充裕。

這次財報中沒有給出2022年第一季度的營收指引，市場預(yù)期為72.3億元，同比下滑9.25%。

總的來說，降本增效可以減少虧損，但要實現(xiàn)盈利，愛奇藝恐怕還要走很長的路。

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