第四范式再遞表港交所：虧損擴(kuò)大，累計(jì)虧損33億 毛利率穩(wěn)定超過40%

中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)2月25日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，據(jù)港交所文件顯示，2月23日，知名AI獨(dú)角獸北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司(下稱“第四范式”)再次提交港交所上市申請，高盛和中金公司為聯(lián)席保薦人。去年8月13日，第四范式在港交所遞交了招股書，由于6個月之內(nèi)沒能通過聆訊，今年2月14日，第四范式的IPO申請狀態(tài)已轉(zhuǎn)為“失效”。

第四范式成立于2014年，由中國首個ACM程序設(shè)計(jì)競賽世界冠軍戴文淵創(chuàng)辦，是一家人工智能軟件公司，專注于提供以平臺為中心的人工智能軟件，使企業(yè)能夠開發(fā)其自有的決策類人工智能應(yīng)用。提供以平臺為中心的人工智能解決方案，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)人工智能快速規(guī)?；D(zhuǎn)型落地，發(fā)掘數(shù)據(jù)隱含規(guī)律并全面提升企業(yè)的決策能力。

灼識諮詢報(bào)告顯示，以2020年收入計(jì)，第四范式在中國以平臺為中心的決策類人工智能市場（人工智能市場中的一個細(xì)分領(lǐng)域）占據(jù)最大市場份額。

據(jù)最新招股書顯示，公司服務(wù)的行業(yè)包括但不限于金融、零售、制造、能源與電力、電信及醫(yī)療保健。于2021年前三季度，公司服務(wù)了55家財(cái)富世界500強(qiáng)企業(yè)及上市公司（即標(biāo)桿用戶），整體企業(yè)用戶數(shù)量同比增82.4%至186家。根據(jù)招股書，在公司為用戶解決關(guān)鍵問題、建立深入的合作，擴(kuò)大對公司解決方案的使用的背景下，每名標(biāo)桿用戶的平均收入在持續(xù)增長，2018年、2019年、2020年及2021年前三季度分別為人民幣390萬、830萬、1230萬、1240萬。在2019年及2020年，標(biāo)桿用戶的凈收入擴(kuò)張率分別高達(dá)250%和167%，證明了公司為用戶創(chuàng)造價(jià)值的能力。

第四范式收入主要來自于(i)先知平臺及產(chǎn)品以及(ii)應(yīng)用開發(fā)及其他服務(wù)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，IPO前，第四范式創(chuàng)始人戴文淵持有股份1.06億股，持股24.25%。此外，范式投資持股14.61%，紅杉資本持股7.37%，博裕景泰持股3.23%，國新啟迪持股2.77%，信和一號持股2.76%。值得注意的是，紅杉中國成為第四范式最大機(jī)構(gòu)投資者，其在天使輪就參與投資，持股7.37%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，在2018年、2019年及2020年，第四范式營收分別為人民幣1.28億元、4.60億元、9.42億元。2021年前三季度的收入同比增長134.3%至人民幣13.45億元，已遠(yuǎn)超2020年全年水平。

凈利潤方面，在2018年、2019年、2020年，第四范式年度期間虧損分別為3.72億元、7.18億元、7.5億元，2021年前三季度的虧損則達(dá)到14.78億元，累計(jì)虧損達(dá)33億元。

虧損方面，在2018年、2019年、2020年和2021年前三季度，扣除以股份為基礎(chǔ)的非現(xiàn)金薪酬影響后，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損在同期分別為人民幣2.13億元、3.18億元、3.86億元及3.91億元。

毛利率方面，據(jù)招股書顯示，2018年、2019年、2020年以及2021年前九個月，第四范式的毛利率分別為42.7%、43.5%、45.6%和46.3%。

在研發(fā)費(fèi)用投入上，在2018年、2019年、2020年及2021年前三季度，第四范式研發(fā)費(fèi)用分別為1.93億元、4.16億元、5.66億元及8.44億元，占同期收入的比例分別為151.2%、90.6%、60.0%及62.8%。

值得注意的是，招股書顯示，第四范式研發(fā)員工福利開支在2021年前9個月為2.74億元，而2020年同期為1.49億元，無論是員工數(shù)量還是個人薪酬水平都有提高。

從行業(yè)發(fā)展來看，根據(jù)灼識諮詢報(bào)告，決策類人工智能有望成為增長最快的類別。于2020年，中國決策類人工智能市場的支出規(guī)模達(dá)到人民幣268億元，預(yù)計(jì)2025年將增長至人民幣1,847億元，年均復(fù)合增長率為47.1%。

中國以平臺為中心的決策類人工智能細(xì)分市場正不斷擴(kuò)大。于2020年，以平臺為中心的決策類人工智能市場規(guī)模在人工智能支出方面達(dá)到人民幣50億元，并估計(jì)將以60.4%的年均復(fù)合增長率于2025年增長至人民幣535億元，超越?jīng)Q策類人工智能行業(yè)的整體增速。

第四范式此次公開募股募集資金所得凈額將圍繞其人工智能平臺展開，具體包括加強(qiáng)基礎(chǔ)研究、技術(shù)能力和產(chǎn)品開發(fā)，擴(kuò)展產(chǎn)品、建立品牌及進(jìn)入新的行業(yè)領(lǐng)域。

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