美的置業(yè)一面發(fā)79億小公募擬借新還舊 一面為規(guī)模上浮近40%成本擴(kuò)儲

中華網(wǎng)財經(jīng)10月30日訊：和所有的地產(chǎn)公司一樣，美的置業(yè)也一再強(qiáng)調(diào)，房住不炒，降低杠桿，回籠資金，如今已過年千億銷售大關(guān)美的置業(yè)在追求規(guī)模的路上不斷“巧用”杠桿，繼續(xù)規(guī)模之路。

最新，據(jù)上交所10月29日披露信息顯示，債券名稱為“美的置業(yè)集團(tuán)有限公司2020年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券”獲得上交所受理。

上述債券品種為小公募，擬發(fā)行金額79億元，發(fā)行人為美的置業(yè)集團(tuán)有限公司，承銷商/管理人為申港證券股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司。

同時，該筆債券本次債券面值為100元，按面值平價發(fā)行；債券期限為本次債券的期限為不超過5年（含5年）。

關(guān)于募資用途，美的置業(yè)方面稱，本次債券募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于償還公司債券。

現(xiàn)金流不穩(wěn)

中華網(wǎng)財經(jīng)從該公司債募集說明書了解到，2017-2019年度及2020年中，發(fā)行人合并口徑營業(yè)收入分別為163.78億元、300.72億元、384.72億元和172.03億元；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）分別為27.03億元、44.49億元、47.56億元和17.45億元。

同期，發(fā)行人歸母凈利潤分別為19.73億元、30.05億元、32.32萬元和11.36億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為18.28億元、-117.57億元、30.14億元和-61.7億元。

負(fù)債方面，發(fā)行人合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為86.91%、84.18%、85.67%和84.55%；扣除預(yù)收賬款后的資產(chǎn)負(fù)債率分別為49.06%、48.7%、48.47%和43.08%。

有息負(fù)債方面，于2020年6月末，發(fā)行人有息債務(wù)余額為520.64億元，其中短期借款為4.42億元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為100.16億元，長期借款（非一年內(nèi)到期）為356.93億元，應(yīng)付債券（非一年內(nèi)到期）為59.12億元。

吃得一張黃牌

據(jù)媒體統(tǒng)計數(shù)據(jù)，按美的置業(yè)今年中期業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，其剔除預(yù)收款資產(chǎn)負(fù)債率為78.61%，凈負(fù)債率86.8%，現(xiàn)金短債比2.26，按監(jiān)管部門設(shè)置的三道紅線看，美的置業(yè)負(fù)債方面吃得監(jiān)管一張黃牌。

8月份銷售額創(chuàng)新高、9月份出現(xiàn)下滑

此外，中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，截至2020年9月30日止九個月，美的置業(yè)及其附屬公司連同其合營企業(yè)和聯(lián)營公司的合同銷售金額約838.3億元，而相應(yīng)的已售建筑面積約740.5萬平方米，分別同比增長18.4%、6.56%。

數(shù)據(jù)顯示，9月單月美的置業(yè)實現(xiàn)合同銷售金額約120.1億元，對應(yīng)建筑面積約100.4萬平方米。中華網(wǎng)財經(jīng)注意到，美的置業(yè)8月銷售額131.1億元創(chuàng)新高，而9月份銷售額環(huán)比下滑了8.4個百分點(diǎn)。

前三季度平均拿地成本較同期上漲近40個百分點(diǎn)

據(jù)中指院公布的2020年1-9月全國房地產(chǎn)企業(yè)拿地排行榜TOP100顯示，美的置業(yè)前9月拿地花費(fèi)268億元排名28，拿地面積為390萬平米，平均拿地成本為每平米6872元；而在2019年同期，美的置業(yè)拿地金額為269億元，基本持平，而拿地面積為546萬平米，平均拿地成本為每平米4927元，從拿地成本來看，美的置業(yè)今年的拿地成本較上年同期每平米增加了1945元，較上年同期成本上漲39.5個百分點(diǎn)。

土儲集中發(fā)達(dá)城市優(yōu)勢明顯

中華網(wǎng)財經(jīng)從美的置業(yè)中期財報獲悉，其表示，報告期內(nèi)，本集團(tuán)應(yīng)對市場變化，持續(xù)貫徹區(qū)域深耕和城市升級戰(zhàn)略，堅持以銷定產(chǎn)、以銷定投的策略，土儲結(jié)構(gòu)調(diào)整成效明顯，土儲布局更為合理。于2020年6月30日，本集團(tuán)土地儲備總建筑面積*（“總建筑面積”）達(dá)5,431萬平方米，涉及295個物業(yè)開發(fā)項目，覆蓋全國的18個省級行政區(qū)的61個城市。

且新增土儲85%集中于二線城市以上。

（中華網(wǎng)財經(jīng)綜合 文/衛(wèi)東）

關(guān)鍵詞： 美得置業(yè)