漲停不停！這些行業(yè)或迎來爆發(fā)，機構(gòu)認為具備投資價值

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事件概括：

根據(jù)最近的機構(gòu)研究和專家解讀，我國完整經(jīng)歷的6輪庫存周期中，第2、3、4輪偏強，第1、5、6輪偏弱，第7輪截至目前有前強后弱的趨勢。目前我國處于主動去庫轉(zhuǎn)向被動去庫的拐點，下一輪庫存周期可能在2023年底到2024年一季度之間開啟。本輪庫存周期的特征是量價趨勢分離，上中下游的去庫都較為乏力，原料降價充分、資金價格仍高。內(nèi)需仍受地產(chǎn)拖累。下一輪庫存周期可能較弱。

事件解讀：

庫存周期強弱有別，可以按照補庫階段的持續(xù)時長、企業(yè)營收的變動幅度來劃分。目前我國處于主動去庫轉(zhuǎn)向被動去庫的拐點，下一輪庫存周期可能在2023年底到2024年一季度之間開啟。本輪庫存周期的特征是量價趨勢分離，導(dǎo)致實際庫存與名義庫存大幅錯位。從價格信號來看，庫存周期已有反轉(zhuǎn)趨勢，但從實際庫存代表的數(shù)量來看，企業(yè)去庫尚不充分。資金成本僅僅略低于歷史均值，企業(yè)投資不活躍，資金成本仍有一定約束。內(nèi)需仍受地產(chǎn)拖累，地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的影響難以抵消結(jié)構(gòu)性亮點的作用，庫存周期有變長跡象。下一輪庫存周期可能較弱，補庫階段的持續(xù)時間可能較短，企業(yè)營收回補的幅度可能也不會很強。

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