保險(xiǎn)入局養(yǎng)老：責(zé)任與價(jià)值的相向而行

養(yǎng)老服務(wù)的供給離不開(kāi)市場(chǎng)機(jī)制與政府作用有效結(jié)合。普惠性的基本養(yǎng)老服務(wù)與可持續(xù)盈利的商業(yè)養(yǎng)老服務(wù)，正在責(zé)任和價(jià)值的互動(dòng)中，相向而行。

深度老齡化社會(huì)，呼喚商業(yè)養(yǎng)老解決方案

截至2022年底，我國(guó)65周歲及以上老齡人口為2.1億人，占總人口的14.9%，已進(jìn)入中度老齡化。經(jīng)推算，我國(guó)1962年-1975年生育高峰出生的3.67億人口將在十年內(nèi)變老。2035年后，65歲及以上老年人口將達(dá)到3.29億，占比超過(guò)23%，我國(guó)將進(jìn)入深度老齡化。

在邁入深度老齡化進(jìn)程的同時(shí)，我國(guó)家庭結(jié)構(gòu)正呈現(xiàn)出少子化、小型化、獨(dú)居化等趨勢(shì)，這也意味著家庭養(yǎng)老功能將逐漸外化，市場(chǎng)和社會(huì)將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

然而，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)起步晚，市場(chǎng)機(jī)制不完善，服務(wù)內(nèi)容匱乏，缺乏資本投入，發(fā)展非常滯后，難以追趕老齡化速度，養(yǎng)老服務(wù)供需矛盾突出。

具體來(lái)看，一是服務(wù)供給總量不夠。大家保險(xiǎn)集團(tuán)聯(lián)合尼爾森IQ發(fā)布《2023年中國(guó)商業(yè)養(yǎng)老服務(wù)供需洞察白皮書(shū)》顯示，2017—2021年，我國(guó)養(yǎng)老床位數(shù)量雖然大體保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，符合增長(zhǎng)達(dá)2.2%，但對(duì)比近5年來(lái)老年人5.9%的復(fù)合增長(zhǎng)率而言，其增速仍然有限。

二是缺少具有公信力的渠道和平臺(tái)。老百姓渴望得到及時(shí)便捷的高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)。老年人在醫(yī)療保健、安全保障、生活照顧、社交陪伴、文化娛樂(lè)五方面均有未被滿足的空白,尤其在醫(yī)療保健與安全保障方面，目前中老年人對(duì)供給端服務(wù)評(píng)價(jià)較低，構(gòu)成關(guān)鍵供給缺口。

三是養(yǎng)老服務(wù)人才短缺。目前我國(guó)有4000萬(wàn)失能半失能老年人，但全國(guó)各類養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)人員不足50萬(wàn)人，若按照失能老人與護(hù)理人員3:1的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，從業(yè)人員缺口巨大。

伴隨著老齡化程度加深，養(yǎng)老需求逐步釋放，養(yǎng)老行業(yè)正在呼喚市場(chǎng)化力量入場(chǎng)，探索多元化的養(yǎng)老服務(wù)新業(yè)態(tài)。然而，養(yǎng)老服務(wù)需要的資金投入大、投資周期長(zhǎng)，往往并不被社會(huì)資本青睞。

保險(xiǎn)入局養(yǎng)老：擔(dān)責(zé)于身 價(jià)值契合

作為傳統(tǒng)金融企業(yè)，保險(xiǎn)公司積極響應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向，回歸保障主業(yè)使命，在養(yǎng)老領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，滿足國(guó)家社會(huì)養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展需要。保險(xiǎn)公司受金融監(jiān)管，相比其他社會(huì)資本，更容易得到老百姓的信任，具有信用優(yōu)勢(shì)。

保險(xiǎn)公司資金周期長(zhǎng)，投資態(tài)度穩(wěn)健，且具有養(yǎng)老金儲(chǔ)備和健康管理能力，與養(yǎng)老行業(yè)在業(yè)務(wù)邏輯、資源稟賦上更加契合，同時(shí)還能滿足保險(xiǎn)行業(yè)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展需要。無(wú)論從資金端還是負(fù)債端來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)都與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有著天然的匹配性,布局養(yǎng)老具有天然優(yōu)勢(shì)。

一方面，由于險(xiǎn)企資金規(guī)模大、周期長(zhǎng)，需尋找穩(wěn)定的投資回報(bào)，而養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)周期長(zhǎng)，需低成本、大規(guī)模的資金支持，以租賃為主的盈利模式也保障了現(xiàn)金流的穩(wěn)定，符合險(xiǎn)企中長(zhǎng)期資金配置需求。

另一方面，保險(xiǎn)公司客戶資源穩(wěn)定、客群年齡較高、儲(chǔ)備醫(yī)療資源豐富,進(jìn)軍養(yǎng)老領(lǐng)域有著天然優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)公司由此成為國(guó)內(nèi)養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)極為重要的參與者。

保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，國(guó)內(nèi)已有13家保險(xiǎn)公司投資近60個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，為全國(guó)20余省市提供床位數(shù)超8.4萬(wàn)張。此外，險(xiǎn)資在養(yǎng)老及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游醫(yī)療、健康領(lǐng)域布局的私募股權(quán)投資基金已超過(guò)2340億元。

輕資產(chǎn)，重服務(wù)：跑通“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”商業(yè)模式

《白皮書(shū)》指出，保險(xiǎn)公司對(duì)于養(yǎng)老社區(qū)的投資可分為重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)和合作模式三種模式。

重資產(chǎn)模式下，保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)土地并完成養(yǎng)老物業(yè)建設(shè)等獲得物業(yè)所有權(quán)的模式。重資產(chǎn)模式通常需要開(kāi)發(fā)建設(shè)，投入周期長(zhǎng)，資金占用大，但相比其他模式對(duì)物業(yè)和服務(wù)的可控性強(qiáng)，在全國(guó)化布局時(shí)更易打造具有自身特色的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，還可能享有土地增值收益。

輕資產(chǎn)模式下，保險(xiǎn)公司不持有養(yǎng)老物業(yè)所有權(quán)，而是通過(guò)租賃獲得物業(yè)使用權(quán)的模式。輕資產(chǎn)模式投資建設(shè)社區(qū)前期投入少、建設(shè)周期短，回本快，具有更強(qiáng)的靈活性，能夠快速覆蓋全國(guó)多個(gè)重點(diǎn)城市。但輕資產(chǎn)模式對(duì)養(yǎng)老物業(yè)的可控性弱于重資產(chǎn)模式，需要與業(yè)主方溝通協(xié)商，存在租賃合約臨時(shí)終止的風(fēng)險(xiǎn)。

合作模式下，保險(xiǎn)公司既不持有物業(yè)所有權(quán)也沒(méi)有使用權(quán)，而是通過(guò)與外部養(yǎng)老機(jī)構(gòu)簽約獲得服務(wù)能力的“無(wú)資產(chǎn)”模式。合作模式幾乎沒(méi)有前期投入，無(wú)需購(gòu)買(mǎi)土地和投資建設(shè)養(yǎng)老物業(yè)，有的也不建設(shè)運(yùn)營(yíng)能力，而是通過(guò)合作簽約來(lái)鏈接養(yǎng)老服務(wù)資源。因?qū)︷B(yǎng)老物業(yè)沒(méi)有控制力，對(duì)后續(xù)服務(wù)兌現(xiàn)提出了挑戰(zhàn)，存在一定不確定性。

其中，當(dāng)保險(xiǎn)公司普遍選擇重資產(chǎn)模式在城市近郊買(mǎi)地自建養(yǎng)老社區(qū)時(shí)，2019年才成立的大家保險(xiǎn)集團(tuán)另辟蹊徑，選擇了在城市核心區(qū)租賃物業(yè)改造養(yǎng)老社區(qū)的輕資產(chǎn)模式，通過(guò)租賃輕資產(chǎn)物業(yè)把成本降下來(lái)，降低每位入住老人獲取服務(wù)的成本、拉動(dòng)銷(xiāo)售。大家保險(xiǎn)預(yù)測(cè)城心醫(yī)養(yǎng)社區(qū)能達(dá)到3.5%左右的內(nèi)部收益率（IRR），是中等收益標(biāo)準(zhǔn)的投資品種。

大家保險(xiǎn)的輕資產(chǎn)模式下，實(shí)現(xiàn)的是“重服務(wù)”。大家保險(xiǎn)最開(kāi)始的一部分護(hù)理服務(wù)為外采，之后逐漸組建起自有成熟護(hù)理團(tuán)隊(duì)，同時(shí)融合大家保險(xiǎn)全資持有的加拿大規(guī)模最大的連鎖養(yǎng)老集團(tuán)之一Retirement Concepts的運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系，大家保險(xiǎn)護(hù)理能力實(shí)現(xiàn)了從外采到自建、從初級(jí)到有所積累的漸變。大家保險(xiǎn)還在京津冀簽約了6個(gè)職業(yè)院校合作培訓(xùn)護(hù)理人員，通過(guò)實(shí)習(xí)篩選出適合的護(hù)理人才，源源不斷地為養(yǎng)老社區(qū)輸出年輕力量。針對(duì)老年人經(jīng)常遇到的心臟康復(fù)、骨科康復(fù)、神經(jīng)康復(fù)需求，大家保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)具備康復(fù)醫(yī)療資質(zhì)，并配置了基礎(chǔ)醫(yī)生、全科醫(yī)生和中醫(yī)，以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院提供復(fù)診服務(wù)，基本能滿足老年人大部分的護(hù)理、康復(fù)及醫(yī)療需求。

截至今年6月30日，大家保險(xiǎn)在北京運(yùn)營(yíng)了兩個(gè)“輕資產(chǎn)、重服務(wù)”的醫(yī)養(yǎng)社區(qū)。其中，友誼社區(qū)入住率為71%，朝陽(yáng)社區(qū)入住率已經(jīng)達(dá)到94%，“城心醫(yī)養(yǎng)”模式初見(jiàn)成效。

“城心醫(yī)養(yǎng)”：拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，賦能保險(xiǎn)主業(yè)

保險(xiǎn)公司建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)的核心訴求是賦能保險(xiǎn)主業(yè)。從多家保險(xiǎn)公司披露的信息來(lái)看，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)”對(duì)保單銷(xiāo)售的拉動(dòng)作用明顯，且目前仍顯示出巨大的潛力。大家保險(xiǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)何肖鋒表示，“大家的家”醫(yī)養(yǎng)社區(qū)對(duì)大家保險(xiǎn)主業(yè)的賦能主要體現(xiàn)在兩方面。

一是營(yíng)造銷(xiāo)售場(chǎng)景，賦能銷(xiāo)售?？蛻魠⒂^真實(shí)的養(yǎng)老社區(qū)，不僅對(duì)未來(lái)養(yǎng)老生活有了直觀的感受，而且對(duì)保險(xiǎn)的作用也有了明確的感知。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)只是理賠時(shí)的一紙合同，而保險(xiǎn)與養(yǎng)老結(jié)合后，則包含著豐富多彩的老年生活、細(xì)致入微的照護(hù)服務(wù)、無(wú)縫對(duì)接的醫(yī)療資源。

二是賦能個(gè)險(xiǎn)渠道增員。對(duì)于人身險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，在個(gè)險(xiǎn)渠道“人海戰(zhàn)術(shù)”難以為繼的情況下，幫助代理人提升業(yè)績(jī)、留住優(yōu)質(zhì)代理人，是穩(wěn)定保費(fèi)來(lái)源的關(guān)鍵。依托養(yǎng)老生態(tài)，代理人與客戶交流的內(nèi)容不再局限于保全、理賠、產(chǎn)品，大大增加了代理人與客戶之間的交互內(nèi)容與交互時(shí)間。這種更貼合人們需求的展業(yè)方式，對(duì)優(yōu)秀營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)有著更強(qiáng)的吸引力，沉淀后有較強(qiáng)的黏性。

在保費(fèi)收入方面，2022年，養(yǎng)老社區(qū)對(duì)大家保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)的貢獻(xiàn)同比增長(zhǎng)超過(guò)70%；在代理人成長(zhǎng)方面，大家人壽個(gè)險(xiǎn)渠道產(chǎn)生了310名“百萬(wàn)圓桌會(huì)員”，意味著大量的長(zhǎng)周期資金和更加穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

大家保險(xiǎn)為確保自身保單承諾始終有效，一是依托與中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)鐵建、國(guó)藥集團(tuán)聯(lián)合成立的中康投所擁有的黨政機(jī)關(guān)和國(guó)有企事業(yè)單位培訓(xùn)療養(yǎng)機(jī)構(gòu)資源，挑選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目迅速改造成養(yǎng)老社區(qū)，迅速投入服務(wù)應(yīng)用。二是發(fā)揮銷(xiāo)售能力，在北京市六環(huán)以內(nèi)簽眾多合作床位，作為未來(lái)杠桿應(yīng)對(duì)的資源。

保險(xiǎn)公司參與養(yǎng)老市場(chǎng)，使養(yǎng)老不僅賦能保險(xiǎn)，其本身也正在成為保險(xiǎn)公司新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

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