九思融鑫信息咨詢(北京)有限公司：8月LPR“雙降”，助力實體經(jīng)濟降成本促需求

九思融鑫信息咨詢(北京)有限公司 8月22日,貸款市場報價利率(簡稱LPR)迎來年內(nèi)第三次下調(diào)。最新公布的1年期LPR較上月下降5個基點,5年期以上LPR較上月下降15個基點。今年內(nèi),5年期以上LPR已累計“降息”達35個基點,創(chuàng)下年度紀(jì)錄。

年內(nèi)LPR“三連調(diào)”后續(xù)仍有下調(diào)空間

值得關(guān)注的是,本次LPR已是今年內(nèi)第三次調(diào)整。1月20日,1年期LPR和5年期以上LPR分別下調(diào)10個基點、5個基點。5月20日,1年期LPR與此前報價持平,為3.70%;5年期以上LPR下調(diào)15個基點,至4.45%。本次1年期LPR和5年期以上LPR再次“雙下調(diào)”。即今年1月至今,5年期以上LPR共下調(diào)35個基點。

事實上,本輪LPR下調(diào)早已在市場預(yù)期之中。8月15日,央行開展4000億元中期借貸便利(MLF)操作,MLF中標(biāo)利率為2.75%,下降10個基點。8月MLF“量價齊跌”,意味著當(dāng)月LPR的定價基礎(chǔ)發(fā)生變化。

自央行2019年8月改革完善LPR形成機制以來,已有三年時間。LPR已逐漸替代貸款基準(zhǔn)利率成為銀行貸款利率的定價基準(zhǔn),每月定期發(fā)布,具有較強的方向性和指導(dǎo)性。

業(yè)內(nèi)人士指出,8月政策性降息落地,當(dāng)月LPR報價下調(diào)符合市場預(yù)期,顯示新一輪穩(wěn)增長措施正在加碼,重點是通過降低融資成本激發(fā)信貸需求,推動消費、投資保持修復(fù)勢頭。5年期LPR報價降幅更大,1年期降幅較小,表明定向支持樓市是當(dāng)前降息政策的重點,推動房地產(chǎn)盡快企穩(wěn)回暖已成為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤的關(guān)鍵。展望未來,宏觀政策將繼續(xù)保持穩(wěn)增長取向,LPR報價還有一定下調(diào)空間。

利好購房群體,100萬元房貸能省3萬多

對于購房群體來說,此次LPR下調(diào),最直觀的影響就是還貸金額變化。目前4.25%的首套房貸利率有望下降至4.1%,月供成本將再降。

記者了解發(fā)現(xiàn),目前蘇州已有9個銀行全面下調(diào)了買房利率,中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行等家銀行利率已將降至最低4.1%。與此同時,南京地區(qū)也步入了“4.1%”房貸利率時代,當(dāng)?shù)匾晃环慨a(chǎn)中介人士表示,首套房貸款利率最低可至4.1%,但二套房利率仍采取的是LPR加點定價,普遍在4.9%左右。

根據(jù)測算,五年期以上LPR由4.45%下調(diào)至4.3%,如以商貸額度100萬元、貸款30年、等額本息還款方式計算,此次LPR下降15個基點,月供減少88.48元,累積30年月供減少3.18萬元。之前央行降低首套房貸利率20個基點,此次LPR下調(diào)后降息效應(yīng)將疊加,首套房貸款利率低至4.1%,已低于2009年房貸利率打七折后的4.156%。

中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬認為,在MLF政策利率下調(diào)、銀行負債端壓力減輕和實體融資需求不足等多因素影響下,8月LPR報價利率跟隨下調(diào),且基于穩(wěn)地產(chǎn)和防套利的綜合考量。通過LPR下調(diào)來帶動房貸利率調(diào)降,成為扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期、促進樓市回暖的重要一環(huán)。LPR調(diào)降有助于降低購房成本,增強購房意愿,提振房地產(chǎn)銷售。

支持實體經(jīng)濟,企業(yè)融資成本將降低

除了房貸利好之外,LPR下調(diào)也將對企業(yè)融資產(chǎn)生積極影響。作為中長期貸款定價的參考,上月1年期LPR報價已下調(diào)了5個基點,此次再次下調(diào)10個基點,意味著實體經(jīng)濟和小微企業(yè)貸款利率將下降,融資成本進一步降低。

央行金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,7月份,社會融資規(guī)模增量為7561億元,比上年同期少3191億元。其中,對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加4088億元,同比少增4303億元;對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少1137億元,同比多減1059億元;委托貸款增加89億元,同比多增240億元,反映出當(dāng)前實體經(jīng)濟融資需求偏弱。

溫彬認為,1年期LPR下調(diào),也將帶動其他期限的貸款利率下行,一方面有助于進一步降低企業(yè)融資成本,提振預(yù)期信心,幫助企業(yè)加快恢復(fù)和穩(wěn)健運行,帶動投資修復(fù)性增長;另一方面,也將繼續(xù)降低社會融資成本,減輕企業(yè)發(fā)債融資成本和償債壓力,保持各融資渠道穩(wěn)定。

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