遠東股份（600869）：公募持續(xù)增持，海纜+戶儲業(yè)務有望快速突破

8月10日遠東股份（600869）發(fā)布2022年中報業(yè)績，報告顯示，在國內(nèi)疫情多點頻發(fā)，國際地緣政治沖突不斷加劇的大背景下，頭部企業(yè)競爭力充分顯現(xiàn)，公司業(yè)績逆勢上漲，上半年實現(xiàn)營收99.65億元，同比增長10.16%，歸母凈利潤3.48億元，同比增長15.27%，均創(chuàng)歷史新高，其中二季度營收57.74億元，同比增長9.37%，歸母凈利潤2.61億元，同比增長43.46%；期間費用率9.47%，同比下降1.23個百分點，運營效率提高；研發(fā)投入2.58億元，同比增長12.52%，保持技術領先優(yōu)勢。

線纜持續(xù)增長 海纜加快推進

2022年上半年，智能纜網(wǎng)業(yè)務實現(xiàn)營收90.69億元，同比增長15.44%，凈利潤4.50億元，同比增長43.59%，實現(xiàn)凈利率4.96%，同比增長0.97個百分點，上半年中標/簽約千萬元以上合同訂單為99.67億元，同比增長47.57%，經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升。

作為國內(nèi)最大的風電電纜供應商之一，風力發(fā)電用電纜是國家制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品，遠東股份的實力有目共睹，其自主研發(fā)的海上大功率風電機組用額定電壓36/66kV風力發(fā)電用耐扭曲軟電纜等產(chǎn)品打破國際技術壁壘，處于國際領先水平，實現(xiàn)國產(chǎn)替代進口，過硬的實力贏得海內(nèi)外風電客戶的一致贊譽。隨著遠東海工海纜數(shù)智化產(chǎn)業(yè)基地加快建設，相信公司將通過深厚積淀尤其是風電領域的口碑、客戶、技術等優(yōu)勢快速搶占海工海纜市場。

鋰電迎來突破 戶儲放量在即

2022年上半年，智能電池業(yè)務實現(xiàn)營收3.36億元，同比增長1.18%，凈利潤-1.22億元，同比減虧0.51億元，毛利率4.57%，同比增長18.79個百分點。

公司自2021年以來布局海外戶儲業(yè)務，去年9月實現(xiàn)突破，截至目前已累計中標/簽約該領域千萬元以上合同訂單3.71億元，客戶結(jié)構(gòu)快速改善，下半年磷酸鐵鋰軟包和21700圓柱產(chǎn)能利用率將顯著提升，進一步釋放長期增長潛力。

公募持續(xù)增持。截至6月30日，前十名股東中，華夏行業(yè)景氣混合型證券投資基金較上年末增持817.56萬股，華夏能源革新股票型證券投資基金較上年末增持798.70萬股，華安安康靈活配置混合型證券投資基金較上年末增持530.11萬股。

中信建投認為，遠東股份歷經(jīng)多次革新確定“智能纜網(wǎng)+智能電池+智慧機場”三大業(yè)務，“智能纜網(wǎng)+智慧機場”受益行業(yè)增量穩(wěn)健增長，智能電池充分解決歷史問題，逆境堅定發(fā)展，海外儲能和小動力需求爆發(fā)或?qū)⒂瓉砹坷R升。預計22年至24年實現(xiàn)歸母凈利9.4/15.3和24.6億元。

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