華泰上調(diào)眾安在線評級至買入，目標(biāo)價為29港幣

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8月29日，華泰證券發(fā)布證券研究報告，上調(diào)眾安在線（6060.HK）目標(biāo)價至HKD29，并將評級上調(diào)至“買入”，意味著該股在未來仍有較大上行潛力。

根據(jù)眾安在線（6060.HK）近期發(fā)布的2023年中期報告顯示，今年上半年眾安實現(xiàn)保費收入144.63億元，同比增長37.5%，實現(xiàn)歸母凈利潤2.21億元。受益于堅持“有質(zhì)量的增長”以及“科技驅(qū)動降本增效”，眾安綜合成本率進一步改善0.7%至95.8%。

華泰證券研究報告顯示，眾安2023年上半年EPS為0.15元，符合此前的正面盈利預(yù)告（>0.14元），好于去年同期可比口徑EPS（-0.43元）。利潤大幅增長得益于上半年投資收益大幅提升及承保改善。

公司于2022年上半年開始采用IFRS9準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則承保綜合成本率在上半年同比下降0.7個百分點至95.8%，繼續(xù)保持承保盈利。2023年上半年，保險業(yè)務(wù)凈投資收益率持平于2.2%，總投資收益率同比提升3.4個百分點至4.0%。

綜上多種因素，華泰證券上調(diào)基于DCF估值法的目標(biāo)價至HKD29（前值：HKD25），并將評級從前值“持有”上升“買入”。

眾安是國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。2023年是眾安成立第十年，累計出具超過574億張保單，服務(wù)超過5億用戶。按保費收入計，眾安穩(wěn)居中國財險行業(yè)第九名，市場份額進一步提升。

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