房貸降息落空，5年期LPR維持不變！

今天上午，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年8月21日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為4.2%。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。

5年期LPR未下調(diào)低于市場(chǎng)預(yù)期

8月15日，央行開(kāi)展4010億元1年期MLF操作，中標(biāo)利率降至2.5%，較前值調(diào)降15個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)日，七天逆回購(gòu)中標(biāo)利率1.8%，較前值下降10個(gè)基點(diǎn)。

(資料圖)

繼六月MLF利率調(diào)降10BP之后，央行短時(shí)間內(nèi)再次調(diào)降MLF利率，且降幅較之前有所擴(kuò)大，政策節(jié)奏明顯超出市場(chǎng)預(yù)期。

在8月15日MLF利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)的背景下，市場(chǎng)對(duì)8月LPR調(diào)降已基本形成共識(shí)，但5年期以上LPR按兵不動(dòng)有點(diǎn)超出市場(chǎng)意料，低于市場(chǎng)預(yù)期。

不過(guò)MLF降息引導(dǎo)市場(chǎng)利率進(jìn)一步下行，為銀行調(diào)整存款和貸款利率拓展空間。在政策利率下調(diào)帶動(dòng)下，存貸款利率、銀行間資金利率以及債券收益率等有望整體下行。

根據(jù)根據(jù)MLF-LPR利差來(lái)看，預(yù)計(jì)1年期、5年期LPR分別較MLF多出5、10BP左右的調(diào)降空間。由于MLF利率單次調(diào)降步長(zhǎng)加碼，不排除5年期LPR降息步長(zhǎng)超過(guò)15bp的可能。

原因在于，自2019年8月LPR改革以來(lái)，1年期LPR一共下調(diào)9次累計(jì)76bp，5年期以上品種共下調(diào)7次累計(jì)65bp，5Y-1YLPR利差已從90bp收窄到65bp，但距離過(guò)去“底部”還存在10bp左右的空間。

存量房貸款利率何時(shí)下調(diào)仍是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)

雖然5年期LPR在本月并未調(diào)降，但目前新房最低4%的利率已處于歷史低位，而更讓市場(chǎng)關(guān)心的，是前兩年高位入場(chǎng)的存量房貸利率何時(shí)才能調(diào)降！

目前房貸利率大多是LPR+基點(diǎn)的形式，對(duì)存量房貸客戶(hù)而言，即便LPR一再調(diào)降，然而加上高額的基點(diǎn)后，還款金額仍舊處于高位運(yùn)行，相比LPR的降低，更希望對(duì)基點(diǎn)進(jìn)行調(diào)減

就在近日，存量房貸利率下調(diào)的信號(hào)也越來(lái)越明顯。

昨日，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)于8月18日召開(kāi)的聯(lián)合電視會(huì)議內(nèi)容曝光。三部門(mén)要求調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策，規(guī)范貸款利率定價(jià)秩序，統(tǒng)籌考慮增量、存量及其他金融產(chǎn)品價(jià)格關(guān)系。

關(guān)于存量房貸利率調(diào)整，高層積極表態(tài)的同時(shí)，地方在落實(shí)，或?qū)⑦M(jìn)入實(shí)操層面。

8月16日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局陜西監(jiān)管局發(fā)布《對(duì)省十四屆人大一次會(huì)議第179號(hào)建議的答復(fù)函》。

選取22家主要銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展調(diào)研，全面了解降低存量首套房貸利率可能產(chǎn)生的影響及有關(guān)意見(jiàn)建議。

需要注意的是，在答復(fù)函中關(guān)于存量房貸利率下調(diào)的表述為“降低存量首套房貸利率”。

相較于央行此前發(fā)聲提到的“依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率”，這次明確了“首套房貸利率”，更加具體！

這無(wú)疑對(duì)眾多已購(gòu)房者們來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好消息，意味著他們將能夠享受更低的利率，減輕還款負(fù)擔(dān)。

目前，有消息稱(chēng)，未來(lái)存量房貸利率下調(diào)或?qū)⒃谒募径戎鸩铰涞兀捎趨f(xié)調(diào)難度高，或?qū)⒕哂忻黠@區(qū)域差異。

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