凈利潤大降！換帥后的興銀基金如何崛起？

隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，參股的基金公司經(jīng)營情況也“浮出水面”。

今年上半年，興銀基金實現(xiàn)凈利潤為3522.58萬元，同比下滑32.01%，是目前為數(shù)不多的凈利潤下滑超過30%的公募基金公司。與此同時，公司還有數(shù)只基金二季度末規(guī)模在5000萬元（清盤線）之下。

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記者了解到，興銀基金在上半年迎來了有著多年金融業(yè)背景的新董事長。那么，“新帥”能否帶領(lǐng)公司走出業(yè)績和規(guī)模低迷的泥潭呢？

凈利潤同比下滑超30%

盡管興銀基金上半年營收同比下降不大，但凈利潤卻出現(xiàn)大幅變化。根據(jù)上市公司國脈科技公布的2023年半年報，興銀基金今年上半年實現(xiàn)營收1.44億元，同比下滑0.55%；實現(xiàn)凈利潤3522.58萬元，同比大幅下滑32.01%。

近7年來，興銀基金上半年凈利潤首度下滑至4000萬元之下。據(jù)《國際金融報》記者梳理，2016年-2022年，興銀基金每年上半年的凈利潤都在4000萬元至8000萬元之間。其中，2018年上半年凈利潤最高，達(dá)到7979.17萬元。

結(jié)合興銀基金旗下的基金業(yè)績來看，今年一季度利潤出現(xiàn)虧損的基金有3只，分別是香港科技ETF（-2760.54萬元）、電池龍頭ETF（-412.79萬元）、興銀合豐債券C（-49.03元）；二季度利潤出現(xiàn)虧損的基金數(shù)量較多（22只），興銀中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)A虧損最多（-1847.23萬元），電池龍頭ETF和香港科技ETF二季度利潤依舊虧損，分別為-793.38萬元和-743.38萬元。

除去年內(nèi)新成立的基金，受行業(yè)調(diào)整影響，興銀基金旗下共有10只基金上半年凈值漲幅為負(fù)（份額分開計算），這些基金的投資主題包括電池、消費(fèi)、科創(chuàng)、健康等。其中，電池龍頭ETF的虧損最多。

超九成產(chǎn)品是固收

天眼查顯示，興銀基金成立于2013年，曾用名為華?；?，2016年更名為興銀基金。目前公司的股權(quán)架構(gòu)為華福證券持股76%，國脈科技股份有限公司持股24%。

成立至今已有十年，興銀基金曾有過兩次規(guī)?？焖贁U(kuò)張的時期，一次是2015年二季度末至2016年四季度末，僅用一年多的時間將規(guī)模從50億元以下提升到600億元以上。但隨后幾年規(guī)模始終未能突破700億元，并在2019年三季度末降至300億元之下。第二次則是2020年三季度末至2022年三季度末，兩年時間里，興銀基金從一個300億小公募沖到800億級別的中型公募。截至今年二季度末，興銀基金規(guī)模維持在800億元之上。

與很多公司相似，興銀基金沖規(guī)模的“法寶”便是固收類產(chǎn)品。據(jù)記者統(tǒng)計，興銀基金二季度末債券型基金規(guī)模為558.36億元，貨幣基金規(guī)模為241.27億元，兩者合計占總規(guī)模比達(dá)到94.7%。

與固收類產(chǎn)品規(guī)模蒸蒸日上不同，興銀基金旗下的權(quán)益類基金正面臨規(guī)模偏小的尷尬局面。今年2月，成立于2017年的興銀豐潤靈活進(jìn)入清算程序，目前已終止基金合同。二季度末規(guī)模僅有0.14億元的興銀大健康在7月底發(fā)布了關(guān)于召開終止基金合同議案說明的持有人大會提示性公告。

據(jù)了解，興銀大健康是一只典型的醫(yī)藥主題基金，成立于2015年8月。但截至8月23日，該基金仍舊是虧損狀態(tài)（-17.9%），近三年來凈值虧損接近30%。

醫(yī)藥賽道向來是投資者關(guān)注度較高的賽道，即便是大火的2019年和2020年，該基金也未有突出表現(xiàn)。2019年該基金年度收益僅為15.01%，同期滬深300指數(shù)漲幅為36.07%；2020年年度收益為35.81%，雖略微跑贏滬深300指數(shù)，但還沒有達(dá)到同類平均收益表現(xiàn)。

“基金經(jīng)理的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致投資者贖回或轉(zhuǎn)換投資其他基金?！睂τ谠摶鹨?guī)模的縮水，天使投資人郭濤在接受《國際金融報》記者采訪時表示。

此外，興銀基金旗下還有5只基金二季度末規(guī)模在5000萬元（清盤線）之下，10余只基金規(guī)模在1億元之下（份額合并計算）。

對于中小型基金公司規(guī)模偏小的原因，郭濤認(rèn)為是品牌和聲譽(yù)相對大型公募較弱，同時，還有投資策略和團(tuán)隊能力可能不夠突出，營銷和推廣力度不夠，導(dǎo)致難以吸引更多的投資者。

變更期貨系高管帶隊

今年上半年，興銀基金完成“換帥”。

5月底，興銀基金發(fā)布基金行業(yè)高級管理人員變更公告，公司原董事長、法定代表人張貴云因工作調(diào)動離任，吳若曼接任公司董事長、法定代表人。

資料顯示，吳若曼歷任貴州省檔案局科員，深圳特區(qū)證券公司襄理，南方證券公司上海分公司副總經(jīng)理，蔚深證券有限公司副總裁，光大證券總裁助理兼基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，光大銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理（主持工作），興業(yè)銀行期貨金融部總經(jīng)理、資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理、總經(jīng)理，興業(yè)期貨有限公司董事長。

從履歷上看，新任董事長有著豐富的券商、銀行和期貨等行業(yè)的高管任職經(jīng)歷。她的到來會讓興銀基金煥然一新嗎？

《國際金融報》記者就為何上半年凈利潤同比大幅下滑等問題向興銀基金郵箱發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿，暫未有回應(yīng)。

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