金域醫(yī)學(xué)上半年凈利下滑82%，應(yīng)收賬款高企超60億，大股東減持不斷

核酸檢測(cè)紅利消散，金域醫(yī)學(xué)（603882.SH）上半年凈利潤(rùn)腰斬。

(資料圖片僅供參考)

8月28日晚，金域醫(yī)學(xué)發(fā)布2023年半年報(bào)，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.09億元；同比下滑48.17%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.85億元，同比下滑82.66%。公司不分配不轉(zhuǎn)增。

金域醫(yī)學(xué)是第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)行業(yè)的龍頭企業(yè)。2022年公司醫(yī)學(xué)診斷服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145.29億元，營(yíng)收占比近94%。此外，還有銷售診斷產(chǎn)品、健康體檢業(yè)務(wù)、冷鏈物流服務(wù)及其他業(yè)務(wù)，占比約6%。

過(guò)去三年，新冠檢測(cè)業(yè)務(wù)讓金域醫(yī)學(xué)業(yè)績(jī)大增。2020年-2022年公司分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15.10億元、22.20億元、27.53億元。而2019年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.02億元。

金域醫(yī)學(xué)新冠檢測(cè)業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比未在年報(bào)中披露。但公司曾在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)稱，2022年前三季度，公司醫(yī)學(xué)診斷服務(wù)收入115.50億元，其中，大規(guī)模新冠篩查約31.69億元，占當(dāng)期總營(yíng)收比重約26%。

沒(méi)了核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)，金域醫(yī)學(xué)凈利潤(rùn)大幅下滑，但相較于2019年仍有所增長(zhǎng)。公司也在半年報(bào)中表示，“行業(yè)從業(yè)者的關(guān)注點(diǎn)回歸至開(kāi)拓公司常規(guī)業(yè)務(wù)，行業(yè)發(fā)展回歸常態(tài)”。

那么金域醫(yī)學(xué)其他業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r如何？

金域醫(yī)學(xué)表示，受檢驗(yàn)需求減少影響，公司醫(yī)學(xué)診斷服務(wù)收入下降明顯，但同時(shí)隨著我國(guó)醫(yī)療秩序恢復(fù)正常，患者的就醫(yī)需求逐步得到釋放，公司常規(guī)醫(yī)學(xué)診斷服務(wù)收入正在恢復(fù)。

金域醫(yī)學(xué)其他重點(diǎn)業(yè)務(wù)為感染性疾病（常規(guī)）、血液疾病、實(shí)體腫瘤、神經(jīng)和臨床免疫等重點(diǎn)疾病領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

中報(bào)顯示，金域醫(yī)學(xué)已在全國(guó)（包括香港）建立了49家中心實(shí)驗(yàn)室，750余家合作共建實(shí)驗(yàn)室。對(duì)比2022年末數(shù)據(jù)，新增1家中心實(shí)驗(yàn)室、10余家合作共建實(shí)驗(yàn)室。

中泰證券近期發(fā)布研報(bào)，給予金域醫(yī)學(xué)買(mǎi)入評(píng)級(jí)，理由包括：新冠高基數(shù)影響表觀增速，常規(guī)診斷恢復(fù)良好；牽手華為云打造醫(yī)檢AI大模型，加速智慧醫(yī)檢建設(shè)。同時(shí)中泰證券也提示了實(shí)驗(yàn)室盈利時(shí)間不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)等。

值得注意的是，金域醫(yī)學(xué)應(yīng)收賬款較多，且已有多次計(jì)提減值。

2020年-2022年末，金域醫(yī)學(xué)應(yīng)收賬款同比增幅分別為71.66%、73.15%和50.58%，遠(yuǎn)超當(dāng)期營(yíng)收增幅。截至今年6月末，公司應(yīng)收賬款余額為63.32億元，約占總資產(chǎn)的51%。公司也提示風(fēng)險(xiǎn)稱，應(yīng)收賬款金額較大，部分業(yè)務(wù)的應(yīng)收回款不及預(yù)期。

今年上半年，公司計(jì)提信用減值準(zhǔn)備3.17億元，主要為應(yīng)收賬款減值損失3.16億元。預(yù)計(jì)減少2023年半年度合并報(bào)表利潤(rùn)3.17億元。

除此之外，金域醫(yī)學(xué)實(shí)控人及其一致行動(dòng)人還不斷減持公司股份。

自2021年年末以來(lái)，金域醫(yī)學(xué)實(shí)控人一致行動(dòng)人共發(fā)布三輪減持計(jì)劃，前兩輪減持期限已屆滿。2021年12月至2022年6月的減持計(jì)劃期間未實(shí)施減持；2022年10月31日至2023年3月7日期間累計(jì)減持公司股份1196.41萬(wàn)股，套現(xiàn)9.14億元。

減持股東為廣州市鑫鏝域投資管理合伙企業(yè)（下稱鑫鏝域投資）、廣州市圣鉑域投資管理合伙企業(yè)（下稱圣鉑域投資）、廣州市銳致投資管理合伙企業(yè)（下稱銳致投資）。這三家均為金域醫(yī)學(xué)的員工持股計(jì)劃平臺(tái)，與公司實(shí)際控制人、控股股東梁耀銘和廣州市圣域鈁投資管理企業(yè)為一致行動(dòng)人。

今年4月，金域醫(yī)學(xué)實(shí)控人再度提出減持計(jì)劃。今年二季度，鑫鏝域投資減持0.39%股份、圣鉑域投資減持0.26%股份、銳致投資減持0.2%股份。此外，香港中央結(jié)算有限公司（北向資金）減持1.39%股份、富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合型基金減持0.26%股份。

值得一提的是，今年上半年ChatGpt爆火，金域醫(yī)學(xué)也要打造醫(yī)檢行業(yè)AI大模型。7月10日公司官方微信消息稱，公司與華為云計(jì)算技術(shù)有限公司正式簽署盤(pán)古大模型戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將合力打造醫(yī)檢行業(yè)AI大模型。

8月29日午盤(pán)，金域醫(yī)學(xué)漲3.24%。

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