產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)平平，中信建投基金營收凈利雙虧損

在上市公司密集披露半年度報告的當下，部分基金公司的最新財務數(shù)據(jù)也隨之揭曉。截至8月29日，已有30家基金管理人的上半年經(jīng)營情況被披露。值得一提的是，在公募基金整體預增的背景下，中信建投基金卻出現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤雙雙虧損的罕見現(xiàn)象。此外，北京商報記者注意到，在經(jīng)營情況不佳的同時，中信建投基金的非貨幣管理規(guī)模卻節(jié)節(jié)攀升。公開數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，其非貨幣管理規(guī)模為218.26億元，環(huán)比增長36.01%，同比更是增長超200%。

營收凈利罕見虧損

隨著上市公司的半年度報告進入密集披露期，部分基金公司的半年度經(jīng)營數(shù)據(jù)也陸續(xù)“浮出水面”。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至8月29日，當前已有30家基金管理人的上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)披露。不過，北京商報記者也注意到，在部分頭部基金公司上半年的凈利潤超10億元以及公募機構整體預增的同時，卻有一家機構不盈反虧。

此前在8月27日，中信建投證券發(fā)布2021年半年度報告，并同時披露旗下控股子公司中信建投基金的最新財務數(shù)據(jù)。根據(jù)中信建投證券半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，中信建投基金總資產(chǎn)9.12億元，凈資產(chǎn)4.94億元，2021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入-7014.12萬元，凈利潤-9939.84萬元(未經(jīng)審計)。

另外，半年報數(shù)據(jù)還顯示，截至上半年末，中信建投基金資產(chǎn)管理規(guī)模550億元，較2020年末下降0.57%，其中公募基金管理規(guī)模366.91億元，較2020年末增長37.48%;中信建投基金專戶產(chǎn)品及基金子公司元達信資本管理(北京)有限公司專戶產(chǎn)品管理規(guī)模183.09億元，較2020年末下降36.05%。

整體來看，中信建投基金在目前已披露半年度經(jīng)營數(shù)據(jù)的基金公司中，凈利潤暫時墊底，且是唯一一家營業(yè)收入也罕見虧損的基金公司。事實上，中信建投基金的凈利潤已經(jīng)連續(xù)兩度出現(xiàn)下滑。據(jù)了解，中信建投基金2020年的凈利潤約為4752.75萬元，較2019年同期的5199.71萬元下滑8.6%。

對于年內(nèi)營收凈利虧損的具體原因，北京商報記者致電并發(fā)文采訪中信建投基金。但截至發(fā)稿前，尚未收到相關回復。

值得一提的是，在中信建投基金年內(nèi)凈利潤虧損的同時，其母公司中信建投證券的歸母凈利潤也出現(xiàn)下滑。據(jù)半年報數(shù)據(jù)顯示，中信建投證券上半年的營業(yè)收入為123.26億元，同比增24.51%;歸母凈利潤為45.29億元，同比下降1.08%。

值得一提的是，在業(yè)內(nèi)人士看來，中信建投證券的凈利潤同比下滑恐也是受中信建投基金“拖累”。財經(jīng)評論員郭施亮表示，從半年報數(shù)據(jù)來看，中信建投證券增收不增利，只有財富管理業(yè)務收入同比增長10.63%，其余三大主營業(yè)務：投行業(yè)務、交易及機構客戶服務業(yè)務和資管業(yè)務分別同比下降3.08%、3.81%和24.26%。管理成本問題與自營業(yè)務收入下降是導致其凈利潤同比下滑的主要原因，但中信建投基金的凈利潤下降或多或少也會影響到母公司。

虧損同時管理規(guī)模卻穩(wěn)步增長

令人意外的是，在中信建投基金上半年營收凈利雙雙虧損的同時，其非貨幣管理規(guī)模卻穩(wěn)步上漲。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，中信建投基金的非貨幣管理規(guī)模為218.26億元，環(huán)比增長36.01%，同比更是增長207.5%。具體來看，其主動權益類基金的規(guī)模為71.86億元，占比達32.92%;債基規(guī)模則為146.41億元，占比超六成。

從今年一季度末的數(shù)據(jù)來看，中信建投基金的非貨幣管理規(guī)模為160.47億元，環(huán)比增長4.11%;其中主動權益類基金規(guī)模為36.63億元，債基規(guī)模為123.84億元。而2020年上半年末，該公司的非貨幣管理規(guī)模僅為70.98億元，彼時的主動權益類基金、債券型基金的規(guī)模分別為30.25億元、40.74億元。

為何在管理規(guī)模明顯上漲的同時，中信建投基金年內(nèi)的營收凈利仍虧損?在深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤看來，導致管理規(guī)模暴增而營業(yè)收入虧損可能性最大的因素可能是證券投資收益及公允價值變動收益為負，即該基金公司自身投資的虧損超過了其管理費收入的金額，因此導致規(guī)模增長而收入?yún)s為負數(shù)的情況出現(xiàn)。

某資深市場人士還提到，導致該公司的營收、凈利出現(xiàn)虧損可能也與其返傭情況或與公司自身的投資情況有關。“該公司當前的營業(yè)收入減少，可能是管理費返傭支出較多導致。另外，公司自己做投資的收入減少或支出過多也可能是相對重要的因素。”

但截至發(fā)稿前，中信建投基金暫未發(fā)布旗下基金產(chǎn)品的半年報，有關產(chǎn)品的管理費收入情況目前暫未可知。

旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)平平

據(jù)中信建投證券半年報數(shù)據(jù)顯示，中信建投基金成立于2013年9月，注冊資本為3億元。今年4月，中信建投證券完成受讓江蘇廣傳廣播傳媒有限公司公開轉讓的中信建投基金20%股權。上述股權轉讓完成后，中信建投證券對中信建投基金的持股及表決權比例由55%增加至75%。

人才管理方面，中信建投基金在年內(nèi)曾發(fā)生高管變動。公開資料顯示，其最近一次高管變動是在今年6月，公司方面新聘任方俊才為副總經(jīng)理。據(jù)悉，方俊才歷任江南證券重慶證券營業(yè)部總經(jīng)理，富國基金北京分公司零售業(yè)務部總經(jīng)理等。

值得一提的是，中信建投基金的董事長人選也在年內(nèi)發(fā)生變更。早在今年2月，其原董事長蔣月勤因工作安排離任，并由黃凌擔任新任董事長及法定代表人。公開資料顯示，黃凌為中信建投證券現(xiàn)任執(zhí)委會委員、機構委主任、投行委聯(lián)席主任。

但在新任高管上任后，中信建投基金旗下產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)似乎也并不突出。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日，在中信建投基金旗下數(shù)據(jù)可取得的41只基金(份額分開計算，下同)中，共有5只基金的年內(nèi)收益率超40%，其中表現(xiàn)最佳的為中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)靈活配置混合A，達45.2%，跑贏同類平均36.42個百分點。但也有20只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率跑輸同類平均，占比近五成;更有6只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為負。

若拉長時間來看，在中信建投基金旗下近一年數(shù)據(jù)可取得的37只產(chǎn)品中，相關產(chǎn)品近一年的收益率均收正，最高達65.85%，也為中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)靈活配置混合A。其中有五成的主動權益類基金近一年收益率跑贏同類平均，但僅有三成債基的收益率跑贏同類平均。

龔濤認為，中信建投基金旗下產(chǎn)品的年內(nèi)表現(xiàn)并不佳，這也是導致其在上半年大幅虧損的源頭。出現(xiàn)上述情況或與其管理團隊有一定關系，若要改變現(xiàn)狀，則必須從整頓管理團隊著手。

北京商報記者注意到，中信建投證券在其半年報中明確指出，2021年下半年，隨著中信建投基金公募基金業(yè)務的大力發(fā)展以及投研實力的日漸成熟，公司將進一步推動核心人才隊伍搭建，豐富產(chǎn)品體系，增強公司投研業(yè)務板塊;提高自身研究實力，形成對投資的有力支持，逐步擴大投研賽道，加強權益類、工具類、固收類產(chǎn)品投資，不斷提升投資能力和研究能力。

同時，中信建投證券還表示，將提高營銷能力，加強客戶體系建設、強化內(nèi)部治理、帶動業(yè)務發(fā)展;平穩(wěn)推進子公司業(yè)務，積極尋求新的業(yè)務增長點、持續(xù)擴大客戶基礎、構建完整的電商服務體系、不斷推出重點核心產(chǎn)品，實現(xiàn)管理規(guī)模的平穩(wěn)增長和客戶資產(chǎn)的保值增值，不斷增強核心競爭力，提升品牌影響力。

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