新能源板塊過(guò)熱苗頭顯現(xiàn)，投資者不宜盲目追漲

今年以來(lái)，新能源走勢(shì)強(qiáng)勁，本周更是創(chuàng)下歷史新高，也吸引了公募基金的極大關(guān)注，新老基金積極追“新”。在“有鋰走遍天下”的熱潮中，公募基金經(jīng)理或主動(dòng)或被動(dòng)抱團(tuán)新能源，令人不禁想起了春節(jié)前公募扎堆“喝酒吃藥”的一幕。多位業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，不宜盲目追漲新能源板塊或新能源基金，謹(jǐn)防調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

15只新能源基金集中發(fā)行

新能源車今年4月啟動(dòng)強(qiáng)勢(shì)行情，連續(xù)4個(gè)月收漲，8月延續(xù)了此前漲勢(shì)，4個(gè)交易日上漲了3.2%。個(gè)股方面，行業(yè)龍頭比亞迪4日股價(jià)首次突破300元，總市值超過(guò)中國(guó)石油。

公募基金也積極布局這一賽道，近期披露的基金二季報(bào)顯示，寧德時(shí)代已超越五糧液成為公募第二大重倉(cāng)股，僅次于貴州茅臺(tái)。另外，目前正在發(fā)行或即將發(fā)行的新基金中，有15只新能源相關(guān)主題基金，覆蓋新能源、電動(dòng)汽車、電池、碳中和、光伏、新材料等領(lǐng)域;最近3個(gè)月有十余只新能源相關(guān)的行業(yè)或主題基金成立。

具體來(lái)看，正在發(fā)行的新基金中，名字中包含“新能源”的有博時(shí)新能源主題混合與嘉實(shí)中證新能源汽車指數(shù)，與新能源主題相關(guān)的還有華泰柏瑞光伏ETF聯(lián)接、華夏中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)等。在等待發(fā)行的新基金中，招商中證新能源汽車指數(shù)、廣發(fā)國(guó)證新能源車電池ETF發(fā)起聯(lián)接等名稱中包含“新能源”，華安中證光伏產(chǎn)業(yè)、匯添富碳中和主題混合等與新能源主題相關(guān)。

部分首次推出新能源主題基金的基金經(jīng)理選擇了指數(shù)基金“試水”。例如，招商中證新能源汽車指數(shù)的擬任基金經(jīng)理侯昊與劉重杰：前者是知名的白酒指數(shù)基金經(jīng)理，管理著市場(chǎng)規(guī)模最大的白酒指數(shù)基金，最新規(guī)模為697.62億元;后者旗下基金主要涉及消費(fèi)與TMT相關(guān)主題。泰康資管基金經(jīng)理魏軍此前只管理過(guò)寬基指數(shù)產(chǎn)品，他在今年7月與本月先后推出了泰康中證智能電動(dòng)汽車ETF、泰康中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF。

跨賽道的基金經(jīng)理還有史博等。南方基金副總經(jīng)理史博日前在二季報(bào)中表示：“在基礎(chǔ)假設(shè)判斷下半年市場(chǎng)呈現(xiàn)橫向震蕩走勢(shì)的背景下，我們對(duì)于目前相對(duì)火熱的行業(yè)仍然采取不跟隨的策略。”不過(guò)，記者注意到，即將在本月9日發(fā)行的新基南方新能源產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，擬任基金經(jīng)理為史博與熊琳。按照要求，該產(chǎn)品股票倉(cāng)位下限為60%，其中新能源主題類股票不低于80%。

板塊過(guò)熱苗頭顯現(xiàn)

值得注意的是，一些看起來(lái)與新能源無(wú)關(guān)的基金也偷偷進(jìn)行了布局。南方現(xiàn)代教育股票基金前十大重倉(cāng)股中，除中公教育外，還有寧德時(shí)代、億緯鋰能、隆基股份、陽(yáng)光電源等新能源股;國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)基金前十大重倉(cāng)股中，絕大多數(shù)來(lái)自新能源、白酒行業(yè)……還有基金選擇改名，易方達(dá)基金上月底宣布，將易方達(dá)中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題ETF的場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱由“低碳ETF”變更為“碳中和50”。

對(duì)于新能源“全民瘋狂”的情況，部分業(yè)內(nèi)人士也有一些看法。灃京資本基金經(jīng)理吳悅風(fēng)本周在微博透露，不少堅(jiān)持傳統(tǒng)估值框架的基金經(jīng)理轉(zhuǎn)向了賽道股，并稱有客戶堅(jiān)決要求基金經(jīng)理買(mǎi)入新能源，不買(mǎi)新能源就贖回產(chǎn)品。有券商分析師喊話醫(yī)藥、消費(fèi)行業(yè)基金經(jīng)理“搞點(diǎn)鋰吧，周期的力量不可低估”;甚至有股民為鋰電股寫(xiě)了名為《一路上有你》的歌，稱“打算這輩子堅(jiān)定要和你一起”。

一位公募基金人士坦言，新能源行業(yè)出現(xiàn)過(guò)熱苗頭。“這與春節(jié)前基金扎堆白酒股類似。”他表示，在基金抱團(tuán)白酒的時(shí)期，茅臺(tái)、五糧液等紛紛現(xiàn)身于不少非白酒主題基金的前十大重倉(cāng)股中。

另一位公募人士表示，目前已有部分熱門(mén)新能源基金開(kāi)啟了限購(gòu)，如前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合基金、金鷹民族新興靈活配置基金等。“長(zhǎng)期看新能源的確有投資價(jià)值，但短期看，資金對(duì)熱門(mén)板塊的持倉(cāng)集中度和相似度過(guò)高，且新能源估值已較高，集中‘押注’存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資者也不宜盲目追漲，謹(jǐn)防調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。”他表示。

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