跑贏99% 同行的韓國Asset Plus基金：小型芯片材料和設(shè)備供應(yīng)商迎買入良機

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今年表現(xiàn)超過同行99%的基金AssetPlus Korea Rich Together表示，韓國小型芯片材料和設(shè)備供應(yīng)商提供了比存儲芯片巨頭更豐厚的機會。該基金在2023年預(yù)計上漲39%?；鸩呗允呛Y選那些正在增加產(chǎn)品或擴(kuò)展到新市場的公司，并以自由現(xiàn)金流與市值比率作為關(guān)鍵指標(biāo)。

此策略意味著避開芯片行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者三星電子 (SSNLF.US) 和SK海力士。盡管這兩家公司的市盈率較低，基金經(jīng)理認(rèn)為，在巨額資本支出的影響下，企業(yè)的自由現(xiàn)金流每年都會大幅減少。像材料和設(shè)備制造商這樣的芯片供應(yīng)鏈上的公司似乎更具吸引力。例如，最近增加了對TEMC公司的持股，該公司是一個向SK海力士供應(yīng)工業(yè)氣體的供應(yīng)商，認(rèn)為此投資能獲得超過兩倍的回報。

該基金亦投資于韓國Kospi指數(shù)，還投資于追蹤小型股票的韓國Kosdaq指數(shù)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，過去五年中，該基金的年化回報率為9.16%，在同行中表現(xiàn)優(yōu)秀?；鸹貓舐蕛?yōu)異得益于對韓國娛樂行業(yè)(如SM Entertainment Co.)、電動汽車零部件供應(yīng)商(如Seoyon E-Hwa Co.)以及國防供應(yīng)商(包括Hanwha Aerospace Co.)的早期投資。此外，基金經(jīng)理表示，即使韓華航空(Hanwha Aerospace Co.)今年迄今上漲了79%，但仍然具有吸引力，因為全球國防產(chǎn)業(yè)的規(guī)模預(yù)計約為記憶芯片行業(yè)的五倍大。

該基金最近進(jìn)行了以下投資變動：

增加了KNJ公司的5%股權(quán)，該公司是半導(dǎo)體晶圓刻蝕過程中使用的組件供應(yīng)商；

購買了Jusung Engineering Co.的股票，該公司是SK海力士的供應(yīng)商，并將英特爾公司列為客戶；

在Lunit公司獲利后退出投資；

在Osstem Implant公司進(jìn)行要約收購期間出售了其股份；

在SM Entertainment股權(quán)爭奪戰(zhàn)之前出售了超過一半的持股份額，后來在BTS旗下的Hybe Co.公司退出與Kakao公司的爭奪后重新增加了一些持股；

在電動汽車電池材料供應(yīng)商Jeio Co.公司首次上市后股價飆升超過50%后退出投資。

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