債券行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研 2023債券市場(chǎng)現(xiàn)狀及前景分析

債券行業(yè)市場(chǎng)到底怎么樣?作為全球第二大債券市場(chǎng)-中國(guó)債券市場(chǎng)在全球的吸引力正穩(wěn)步提升。來自中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，境外機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人持有人民幣債券總規(guī)模約32717億元人民幣。伴隨著境外投資者持有人民幣債券體量增加，管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)成為迫切需求?！盎Q通”正是海外投資者人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理“利器”，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，它將進(jìn)一步提升人民幣資產(chǎn)在全球的吸引力。

近年來中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

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債券的主要投資人有保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、投資公司或投資銀行，各種基金組織。此外，公司、企業(yè)以及個(gè)人也可以將閑置資金投放到債券上，投資人以相當(dāng)于債券票面價(jià)格的貨幣購(gòu)買債券，按照一定的利率收取利息，取得收益，在規(guī)定的期限到來時(shí)，再收回本金，債券按發(fā)行人可分為政府債券、公司債券和金融債券三種。

很多上市公司要發(fā)行，很多企業(yè)要發(fā)行，那么很多人是通過二級(jí)市場(chǎng)投資，當(dāng)然也有是做一級(jí)市場(chǎng)投資。債券是固定收益類的一個(gè)重要的品種，而整個(gè)固定收益的投資品種也是全市場(chǎng)所有的投資品種里頭規(guī)模最大的，像存款、銀行、理財(cái)，這些也都屬于固定收益類，但債券是固定收益類里頭最大的，甚至我們一般都用債券來代替固定收益類投資產(chǎn)品。

目前，中國(guó)已成為全球第二大債券市場(chǎng)，債券市場(chǎng)的國(guó)際吸引力不斷提升。隨著綠色金融各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的不斷出臺(tái)和落地，債券將有效促進(jìn)和規(guī)范我國(guó)綠色金融的健康快速發(fā)展，我國(guó)綠色金融將迎來標(biāo)準(zhǔn)的逐步統(tǒng)一。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析

債券行業(yè)市場(chǎng)深度分析

近期，數(shù)據(jù)顯示一季度企業(yè)債承銷只數(shù)排名行業(yè)并列第1，承銷規(guī)模排名行業(yè)第2;公司債承銷只數(shù)排名行業(yè)第9，承銷規(guī)模排名行業(yè)第10;一季度總承銷規(guī)模288.74億元，總承銷只數(shù)74只，位于行業(yè)第10。近三年，天風(fēng)證券的企業(yè)債券承銷規(guī)模始終保持在市場(chǎng)前10位，天風(fēng)證券有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將持續(xù)挖掘中高等級(jí)優(yōu)質(zhì)客戶、產(chǎn)業(yè)類客戶的融資需求，大力推廣優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券、綠色債券、專項(xiàng)企業(yè)債券等創(chuàng)新產(chǎn)品，踐行“十四五”規(guī)劃《綱要》中“堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢(shì)”的新發(fā)展理念。

中國(guó)的“雙碳”目標(biāo)已經(jīng)成為推動(dòng)國(guó)家綠色金融政策的重點(diǎn)之一，強(qiáng)調(diào)人與自然和諧共生的生態(tài)文明建設(shè)思想為可持續(xù)金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了空間。各種主題債券的活躍反映了市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，預(yù)計(jì)中國(guó)的可持續(xù)債券市場(chǎng)將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和將成為未來一段時(shí)間各地方政府的重點(diǎn)工作方向，發(fā)行綠色地方政府專項(xiàng)債券或碳中和地方政府專項(xiàng)債券或?qū)⒊蔀閭袌?chǎng)的一個(gè)新趨勢(shì)。

近年來中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

在綠色債券領(lǐng)域，2023年一季度，天風(fēng)證券承銷了山東正方控股集團(tuán)、無錫市太湖新城資產(chǎn)等公司的綠色債券及柳州銀行綠色金融債券，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。其中，由天風(fēng)證券任牽頭主承銷商的“無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行綠色公司債券(第一期)(品種一)”是天風(fēng)證券繼2021年發(fā)行碳中和綠色債券后再一次主承太湖新城綠色債。該項(xiàng)目實(shí)施有利于持續(xù)加強(qiáng)太湖流域生態(tài)建設(shè)、提高區(qū)域內(nèi)居住條件和配套設(shè)施條件。

基于太湖新城發(fā)展集團(tuán)作為符合國(guó)家戰(zhàn)略的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的突出作用，天風(fēng)證券在一季度為其發(fā)行2023年度第一期優(yōu)質(zhì)主體企業(yè)債券，此項(xiàng)目為無錫市首單“優(yōu)質(zhì)主體”企業(yè)債券，票面利率3.64%，創(chuàng)江蘇省2023年度企業(yè)債發(fā)行利率新低?！疤祜L(fēng)證券將進(jìn)一步通過為優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)造低成本、便利、高效的債券融資環(huán)境，助力推行高質(zhì)量發(fā)展理念，共同助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展?！?/p>

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，公司一季度承銷企業(yè)債10只，承銷數(shù)量行業(yè)并列第一，企業(yè)債承銷規(guī)模共52.7億元，排名行業(yè)第2。公司充分發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)中的積極作用，結(jié)合地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，將創(chuàng)新品種設(shè)立初衷落到實(shí)處，推動(dòng)實(shí)施綠色債券、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項(xiàng)債券、社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券等各類專項(xiàng)品種，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益相統(tǒng)一、相促進(jìn)。

債券行業(yè)市場(chǎng)前景分析

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ?，政策發(fā)力適當(dāng)靠前，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，實(shí)施好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，加大宏觀政策跨周期調(diào)節(jié)力度?！爱?dāng)前投資緩中趨穩(wěn)，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，但面臨明顯下行壓力，需采取措施積極擴(kuò)大有效投資，努力保持2022年上半年和全年投資平穩(wěn)增長(zhǎng)?！眹?guó)家發(fā)展改革委投資司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，投資從當(dāng)前看是需求，從長(zhǎng)期看是供給，對(duì)于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)具有重要作用。

專家表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，金融開放穩(wěn)步推進(jìn)，為吸引外資流入提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，未來外資參與水平有很大提升空間，外資增持中國(guó)債券的大趨勢(shì)不會(huì)變，步伐將更穩(wěn)健。展望未來，國(guó)際投資者增持中國(guó)債券的勢(shì)頭有望延續(xù)。

其中，在落實(shí)“十四五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面，公司承銷了孝感市城市建設(shè)投資公司(孝感市奧體中心文體產(chǎn)業(yè))產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券，柳州銀行“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券等項(xiàng)目，打造金融市場(chǎng)助推區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展、創(chuàng)新服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等范本。

在踐行“六穩(wěn)”“六?！狈矫?，天風(fēng)證券緊緊圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)和惠民生，承銷了如南京濱江投資發(fā)展有限公司、徐州市新盛投資控股集團(tuán)保障性安居工程項(xiàng)目公司債券，將資本市場(chǎng)的“活水”引入社會(huì)民生高質(zhì)量發(fā)展。

此外，一季度天風(fēng)證券實(shí)現(xiàn)“債券一級(jí)市場(chǎng)直通車”首單企業(yè)債業(yè)務(wù)落地。公司主承銷“23黃石城發(fā)債”經(jīng)中央結(jié)算公司“債券一級(jí)市場(chǎng)直通車”服務(wù)完成繳款分銷，實(shí)現(xiàn)公司“直通車”首單企業(yè)債業(yè)務(wù)落地。該服務(wù)助力公司邁出了企業(yè)債一級(jí)業(yè)務(wù)“全流程電子化鏈路”最后一公里的扎實(shí)一步，提升公司服務(wù)企業(yè)債一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)效率，優(yōu)化投資機(jī)構(gòu)及服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)體驗(yàn)。

展望未來，國(guó)際投資者增持中國(guó)債券的勢(shì)頭有望延續(xù)。由于對(duì)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的良好預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)分散的考慮，大型買方機(jī)構(gòu)開始將部分頭寸轉(zhuǎn)換為鋼鐵債券和煤炭債券。展望未來，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基調(diào)下，政府主要依靠基礎(chǔ)設(shè)施，后續(xù)的房地產(chǎn)復(fù)蘇也有利于這些行業(yè)。因此，這些債券的風(fēng)險(xiǎn)是可控的，仍然值得探索。

債券行業(yè)研究報(bào)告主要分析了債券行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、債券市場(chǎng)供需求狀況、債券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和債券主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、債券市場(chǎng)主要企業(yè)的市場(chǎng)占有率，同時(shí)對(duì)債券行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。中研普華憑借多年的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出完整的產(chǎn)業(yè)研究方法，建立了完善的產(chǎn)業(yè)研究體系，提供研究覆蓋面最為廣泛、數(shù)據(jù)資源最為強(qiáng)大、市場(chǎng)研究最為深刻的行業(yè)研究報(bào)告系列。報(bào)告在公司多年研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，通過公司資深研究團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)各類資訊進(jìn)行整理分析，并且依托國(guó)家權(quán)威數(shù)據(jù)資源和長(zhǎng)期市場(chǎng)監(jiān)測(cè)的中研普華數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行全面、細(xì)致的研究，是中國(guó)市場(chǎng)上最權(quán)威、有效的研究產(chǎn)品。債券行業(yè)研究報(bào)告可以幫助投資者合理分析行業(yè)的市場(chǎng)現(xiàn)狀，為投資者進(jìn)行投資作出行業(yè)前景預(yù)判，挖掘投資價(jià)值，同時(shí)提出行業(yè)投資策略、生產(chǎn)策略、營(yíng)銷策略等方面的建議。

未來，欲了解更多關(guān)于債券行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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