【風(fēng)口研報(bào)】厄爾尼諾威脅！農(nóng)業(yè)、電力、家電 哪類板塊領(lǐng)銜“夏日行情”？

今日(7月7日)滬深兩市全線低開，盤初股指迅速下挫，隨后維持低位震蕩；午后股指一度出現(xiàn)上攻拉升表現(xiàn)，卻遭遇迅速打壓，尾盤指數(shù)加速下挫，弱勢格局一覽無遺。

從盤面上來看，輕指數(shù)重個(gè)股，行業(yè)與概念板塊跌多漲少，局部賺錢效應(yīng)仍存。行業(yè)方面，養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、電力、證券、零售、小家電等板塊表現(xiàn)突出；題材方面，轉(zhuǎn)基因、糧食概念、豬肉等板塊漲幅靠前。

就此，尋找當(dāng)前市場風(fēng)口，東興證券表示，厄爾尼諾現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)并預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，后續(xù)關(guān)注對于全球糧食市場的影響；財(cái)通證券指出，今明兩年或打破全球最暖紀(jì)錄，電力供需形式偏緊；民生證券認(rèn)為，高溫天氣延續(xù)，從家電板塊投資角度，布局三條主線。

(資料圖片僅供參考)

東興證券：厄爾尼諾現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)并預(yù)期持續(xù)增強(qiáng) 后續(xù)關(guān)注對于全球糧食市場的影響

市場背景：從行業(yè)基本面來看，我國2023年主糧供應(yīng)預(yù)期穩(wěn)定。而全球糧食供應(yīng)不確定因素仍存，厄爾尼諾現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)并預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，后續(xù)對于全球糧食市場影響建議持續(xù)關(guān)注。

糧食安全作為國家中長期戰(zhàn)略持續(xù)獲得政策面關(guān)注，而轉(zhuǎn)基因技術(shù)的應(yīng)用是實(shí)現(xiàn)糧食增產(chǎn)的有效手段。2023年是種植試點(diǎn)的第三年，目前“性狀驗(yàn)證”目標(biāo)已完成，配套法規(guī)陸續(xù)到位。轉(zhuǎn)基因商用落地箭在弦上，靜待品種審定落地。

投資策略：推薦關(guān)注較早布局轉(zhuǎn)基因種業(yè)、技術(shù)和品種儲(chǔ)備領(lǐng)先的龍頭企業(yè)大北農(nóng)、隆平高科。先正達(dá)（IPO 獲批待上市）上市后也有望受益。

財(cái)通證券：今明兩年或打破全球最暖紀(jì)錄 電力供需形式偏緊！電力信息化需求持續(xù)加大

市場背景：厄爾尼諾現(xiàn)象出現(xiàn)，今明兩年或打破全球最暖紀(jì)錄，電力供需形式偏緊。中國氣象局氣候服務(wù)首席專家表示，“厄爾尼諾事件預(yù)計(jì)在今年冬季會(huì)達(dá)到峰值，至少持續(xù)8-10 個(gè)月。本次厄爾尼諾事件是中等以上強(qiáng)度。有一定概率在今明兩年打破2016 年的全球最暖紀(jì)錄”。

據(jù)新華社報(bào)道，今年入夏以來，國內(nèi)用電負(fù)荷持續(xù)走高，近期最大負(fù)荷已突破9 億千瓦。中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)2023 年全國最高用電負(fù)荷約13.7 億千瓦，比2022 年增加8000 萬千瓦。

投資策略：預(yù)期雙碳目標(biāo)下，電力市場化改革將在近年內(nèi)加速深化，電力信息化需求持續(xù)加大。

公司股票池：朗新科技（售電、用電信息化）、安科瑞（微電網(wǎng)能耗管控）、東方電子（輸變電信息化）、云涌科技（電力安全）、國網(wǎng)信通（電網(wǎng)信息化）、遠(yuǎn)光軟件（電力ERP）、恒華科技（電力設(shè)計(jì)）、智洋創(chuàng)新（輸變電信息化）等。

民生證券：高溫天氣延續(xù)！從家電板塊投資角度 布局三條主線

市場數(shù)據(jù)：高溫天氣延續(xù)，三大白電7月空調(diào)排產(chǎn)延續(xù)高增。三大白電7月空調(diào)排產(chǎn)延續(xù)高增。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線，2023年7月空冰洗排產(chǎn)約2853萬臺(tái)，較去年同期+16.3%。

三條主線布局：1）穩(wěn)增長背景下，保交樓、“三支箭”政策從竣工端、供給端帶來的地產(chǎn)鏈相關(guān)投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注億田智能、老板電器、火星人。

2）行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性替代進(jìn)入尾聲+以價(jià)換量，量增邏輯逐步強(qiáng)化，建議關(guān)注石頭科技、科沃斯。

3）低估值、具備全球競爭力的白電龍頭，原材料價(jià)格下行有望帶來盈利端修復(fù)，建議關(guān)注海爾智家。

申銀萬國證券：全球氣候變化或引發(fā)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品增減產(chǎn)及價(jià)格大幅波動(dòng)

市場背景：2023年“厄爾尼諾” 漸行漸近，全球氣候變化或引發(fā)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品增減產(chǎn)及價(jià)格大幅波動(dòng)；亞單位非洲豬瘟疫苗研發(fā)單位均已提交應(yīng)急評(píng)價(jià)。

一、周期受益、科技助力行業(yè)景氣受益：益生股份、圣農(nóng)發(fā)展；巨星農(nóng)牧、溫氏股份、牧原股份、中寵股份。

二、科技助力兌現(xiàn)：1）非洲豬瘟疫苗商業(yè)化：生物股份、中牧股份、普萊柯、科前生物；2）轉(zhuǎn)基因玉米種植推廣：登海種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)。

信達(dá)證券：國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需關(guān)系緊張后 電力板塊有望迎來盈利改善和價(jià)值重估

市場背景：國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需關(guān)系緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價(jià)值重估。在電力供需矛盾緊張的態(tài)勢下，煤電頂峰價(jià)值凸顯；在電力市場化改革的持續(xù)推進(jìn)下，電價(jià)趨勢有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場機(jī)制有望持續(xù)推廣，容量補(bǔ)償電價(jià)等機(jī)制有望出臺(tái)。

雙碳目標(biāo)下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)，或?qū)⒊掷m(xù)依賴系統(tǒng)調(diào)節(jié)手段的豐富和投入。此外，伴隨著發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，電煤長協(xié)實(shí)際履約率有望邊際上升，我們認(rèn)為煤電企業(yè)的成本端較為可控。

展望未來，電力運(yùn)營商的業(yè)績有望大幅改善。1）電力運(yùn)營商受益標(biāo)的：粵電力A、華能國際、華電國際、國電電力等；

2）煤電設(shè)備制造商和靈活性改造技術(shù)類公司有望受益于煤電新周期的開啟，設(shè)備制造商受益標(biāo)的：東方電氣；

3）靈活性改造受益標(biāo)的：龍?jiān)醇夹g(shù)、青達(dá)環(huán)保、西子潔能等。

招商證券：國家立法保障糧食安全 持續(xù)關(guān)注種業(yè)振興

事件：6月26日，《糧食安全保障法（草案）》首次提請十四屆全國人大常委會(huì)第三次會(huì)議審議，旨在保障糧食有效供給、確保國家糧食安全。

近期玉米價(jià)格止跌回升，農(nóng)戶種植收益高企，糧價(jià)對種子端仍有正向催化。轉(zhuǎn)基因玉米品種審定有序推進(jìn)，2023年試點(diǎn)范圍已經(jīng)擴(kuò)大至6大省份，轉(zhuǎn)基因商變革漸近。

投資策略：建議擇優(yōu)布局具備較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力的龍頭種企，推薦隆平高科、大北農(nóng)、登海種業(yè)。

海通證券：7月中報(bào)將至！電力的性價(jià)比或?qū)⒃絹碓矫黠@

投資策略：對于電廠來說，若缺電，電價(jià)或上漲，有利火電；若來水較好不缺電，煤價(jià)或下跌，也有望推升行業(yè)盈利。7月中報(bào)將至，二季度煤價(jià)相較一季度更低，電廠盈利可期?，F(xiàn)階段往后，電力的性價(jià)比或?qū)⒃絹碓矫黠@。

公司股票池：1）火電彈性（浙能電力、皖能電力、華電國際、大唐發(fā)電、華能國際、寶新能源）；

2）火電轉(zhuǎn)型（華潤電力，中國電力）；

3）水火并濟(jì)（國電電力，湖北能源，國投電力），煤電一體化（內(nèi)蒙華電）；

4）新能源（三峽能源、龍?jiān)措娏?、中廣核新能源、福能股份、中閩能源、大唐新能源）；

5）水電（長江電力、華能水電、川投能源、桂冠電力，桂東電力，黔源電力）；

6）核電（中國核電，中國廣核）；電網(wǎng)（三峽水利、涪陵電力）。

國信證券：高溫天氣持續(xù)出現(xiàn) 7月空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)增長超30%

市場數(shù)據(jù)：6月家電零售持續(xù)回暖，其中空調(diào)預(yù)計(jì)增長超20%，掃地機(jī)器人、傳統(tǒng)廚電等有所好轉(zhuǎn)。北方多地最高溫突破40℃，預(yù)計(jì)全國7 月高溫天氣仍將持續(xù)，帶動(dòng)7 月空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)增長超30%，空調(diào)需求后勁充足。

公司股票池：白電推薦美的集團(tuán)、格力電器、海信家電、海爾智家；廚電推薦老板電器、火星人、億田智能；小家電推薦小熊電器、光峰科技、新寶股份；零部件板塊推薦大元泵業(yè)；同時(shí)建議關(guān)注智能家居標(biāo)的螢石網(wǎng)絡(luò)。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）

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