三筆美元債豁免違約后,遠(yuǎn)洋再謀 “18遠(yuǎn)洋01債”展期、祭出極致支付方案

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出品 | 搜狐地產(chǎn)&焦點(diǎn)財(cái)經(jīng)

作者 | 王澤紅

編輯 | 吳亞

三筆美元債完成豁免違約后，遠(yuǎn)洋集團(tuán)(03377.HK) 再次對(duì)境內(nèi)債“18遠(yuǎn)洋01”謀展期，它是遠(yuǎn)洋“四筆臨期債券”中的最后一筆，只要將其“拆掉”，便可暫時(shí)從違約旋渦中脫離。

8月22日，遠(yuǎn)洋公告稱，擬在“18遠(yuǎn)洋01”第三次債券持有人會(huì)議上，新增一項(xiàng)議案——調(diào)整“18遠(yuǎn)洋01”本息兌付安排及提供增信措施、增加本息兌付寬限期條款的議案”。

按照前兩次會(huì)議投票結(jié)果，“18遠(yuǎn)洋01”債券的結(jié)局本已敲定，反對(duì)債券展期者占53.7%，債權(quán)人不同意債券展期，要求遠(yuǎn)洋遠(yuǎn)洋按期全額兌付。

但債權(quán)人也給予了遠(yuǎn)洋30天寬限期，這意味著遠(yuǎn)洋未能支付“18遠(yuǎn)洋01”本息不構(gòu)成違約，但9月1日或之前未能全額兌付本金及應(yīng)計(jì)利息，將出現(xiàn)違約事件。

截至8月22日， 30天寬限期僅剩8天，遠(yuǎn)洋再次試圖謀展期。

遠(yuǎn)洋解釋稱，雖然一直盡最大努力籌措資金、改善經(jīng)營以保證本期債券本金兌付，但流動(dòng)性無法于短期內(nèi)得到顯著改善，根據(jù)目前預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流排布情況，預(yù)計(jì)無法于 30 天寬限期內(nèi)支付“18遠(yuǎn)洋01”全額本金。

按照原來的計(jì)劃，第三次債券持有人會(huì)議定在8月28日至8月30日召開，將審議的議案只有一項(xiàng)，那便是“關(guān)于修改債券持有人會(huì)議規(guī)則的議案”，欲將會(huì)議通知時(shí)程縮短，由此前的會(huì)前10個(gè)工作日下發(fā)通知，更改為最遲會(huì)前3個(gè)工作日。

如今將再添一項(xiàng)關(guān)于展期的議案。

搜狐財(cái)經(jīng)過對(duì)比發(fā)現(xiàn)，遠(yuǎn)洋本次新增的展期議案，與第一次會(huì)議上投票未通過的議案，基本一致，均是擬將20億“18遠(yuǎn)洋01”債券展期一年。

具體而言，本金兌付期限調(diào)整為自2023年8月2日（基準(zhǔn)日）起12個(gè)月，調(diào)整后票面利率維持不變，按照年化利率4%計(jì)息。

遠(yuǎn)洋將在兌付日調(diào)整期間的2023年9月2日、2023年10月2日、2023年11月2日、2023年12月2日、2024年2月2日、2024年5月2日、2024年8月2日分別兌付10%、5%、5%、5%、5%、5%、65%本金。

而債券展期一年產(chǎn)生的利息，將在2023年9月2日、2023年10月2日、2023年11月2日、2023年12月2日、2024年2月2日、2024年5月2日、2024年8月2日分別兌付，票面利率依舊按照年化4%計(jì)息。

至于“18遠(yuǎn)洋01”債券自 2022 年 8 月 2 日至 2023 年 8 月 1 日期間產(chǎn)生的利息，遠(yuǎn)洋已于 2023 年 8 月 2 日一次性付清。

對(duì)于此次債券展期，遠(yuǎn)洋采取的增信保障措施也未發(fā)生變化，以北京遠(yuǎn)新房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡稱“北京遠(yuǎn)新”）50%股權(quán)收益權(quán)提供給質(zhì)押擔(dān)保，該公司旗下資產(chǎn)主要為 “北京遠(yuǎn)洋樂堤港”，一個(gè)位于北京城市副中心通州的商業(yè)綜合體項(xiàng)目，于6月底新開業(yè)。

遠(yuǎn)洋表示：“目前，上述方案已達(dá)到發(fā)行人的極致支付能力。”

如果“18遠(yuǎn)洋01”展期方案通過，將意味著遠(yuǎn)洋將在30天寬限期到期后，再一次避免違約事件的發(fā)生。在此之前，其3只美元票據(jù)已達(dá)成違約豁免。

根據(jù)公告，3只美元票據(jù)分別為2024年到期的6.98億美元有擔(dān)保票據(jù)、2027年到期的5億美元5.95%有擔(dān)保票據(jù)、2029年到期的6億美元4.75%有擔(dān)保票據(jù)。

3只票據(jù)付息期均在8月，于是遠(yuǎn)洋對(duì)這三只票據(jù)進(jìn)行同意征求，延期兩月付息。而且，因未于8月13日支付前7月產(chǎn)生2094萬美元利息，2024年票據(jù)已經(jīng)發(fā)生違約。

8月17日，遠(yuǎn)洋發(fā)布公告稱，3只票據(jù)各自的特別決議案，已于8月17日舉行的相關(guān)會(huì)議上獲正式通過，會(huì)議所需的法定人數(shù)及會(huì)上所投票數(shù)之必要大多數(shù)，已由合資格票據(jù)持有人達(dá)成，豁免生效。

到8月18日，遠(yuǎn)洋支付三筆美元票據(jù)的同意費(fèi)，2024年票據(jù)已于8月21日復(fù)牌。如果“18遠(yuǎn)洋01”債券方案也獲展期，遠(yuǎn)洋將成功拆掉“四顆雷”，暫時(shí)解除違約危機(jī)。

按照第一次投票結(jié)果，反對(duì)債券展期者占53.7%，贊成者占23.3%，棄權(quán)者22.9%；要求遠(yuǎn)洋按期全額兌付者占53.7%，反對(duì)者占6.2%，棄權(quán)者占40%。

贊成與反對(duì)之間的差距并不大，反而棄權(quán)者占比較高。如果遠(yuǎn)洋能夠爭取到更多棄權(quán)者，“18遠(yuǎn)洋01”展期通過的概率極高。

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